תחזית מניית ריביאן יציבה עם גולדמן זאקס למרות קיצוצי ייצור וצמיחה איטית בשוק

ביום שני, גולדמן זאקס שמרה על דירוג ניטרלי עבור ריביאן אוטומוטיב (NASDAQ:RIVN), עם מחיר יעד יציב של 11.00 $. יצרנית הרכב החשמלי דיווחה על מסירות ומספרי ייצור נמוכים מהצפוי ברבעון השלישי של 2024.

ריביאן מסרה כ-10,000 כלי רכב, ירידה של 27% ברבעון-על-רבעון וירידה של 36% בהשוואה לאותה תקופה בשנה שעברה. מספר זה נפל מתחת להערכות של גולדמן זאקס ונתוני הקונצנזוס של Visible Alpha.

ריביאן הצליחה לייצר 13,200 כלי רכב באותו רבעון. עם זאת, החברה עדכנה את תחזית הייצור שלה לשנת 2024 המלאה ל-47,000-49,000 כלי רכב, ירידה מ-57,000 יחידות שצפו קודם לכן. ההתאמה כלפי מטה יוחסה לאילוצי שרשרת האספקה המתמשכים.

למרות זאת, ריביאן אישרה מחדש את הנחיית המסירות שלה, וצופה צמיחה נמוכה בספרה אחת שנה-על-שנה, עם מסירות צפויות בטווח שבין 50,500 ל-52,000 כלי רכב. תחזיות אלה נמוכות מההערכה הקודמת של גולדמן זאקס של 52,300 והערכת הקונצנזוס של 53,500.

המיקוד עבור המשקיעים, על פי הדוח, יהיה כנראה במספר תחומי מפתח בהמשך. אלה כוללים את יכולתה של ריביאן לפתור בעיות בשרשרת האספקה, הביקוש למודל R1 שלה בתוך שוק רכב חשמלי רדום יחסית, ניהול המחירים והעלויות של החברה להשגת רווחיות ברוטו, והתקדמות ברכב R2.

הדירוג הניטרלי המאושר מחדש מצביע על כך שגולדמן זאקס אינה צופה תנועה משמעותית במניה עבור ריביאן בתקופה הקרובה, בהתבסס על האתגרים הנוכחיים והתחזית שסיפקה החברה.

בחדשות אחרות לאחרונה, ריביאן אוטומוטיב התמודדה עם אתגרי ייצור בשל מחסור ברכיבים, מה שהוביל למסירות נמוכות מהצפוי ברבעון השלישי ותחזית ייצור מופחתת ל-2024. למרות הנסיגות הללו, Baird שמרה על דירוג Outperform שלה, בעוד ש-Canaccord Genuity ו-Stifel שמרו על דירוגי הקנייה שלהם.

RBC Capital גם שמרה על דירוג Sector Perform שלה על המניות. חשוב לציין כי ריביאן הבטיחה השקעה של עד 5 ביליון $ מפולקסווגן, התפתחות שעשויה לחזק את מצבה הכספי.

במקביל, ריביאן מבקשת סיוע פדרלי לחדש את בניית מפעל הרכב החשמלי שלה בשווי 5 ביליון $ בג'ורג'יה, בעקבות תקופה מאתגרת שסומנה בהפחתת תחזית הייצור השנתית שלה בשל מחסור מתמשך בחלקים. תחזית הייצור של החברה לשנת 2024 המלאה עודכנה ל-47,000 עד 49,000 כלי רכב, ירידה מ-57,000 יחידות שתוכננו במקור.

תגובת השוק לאסטרטגיות של ריביאן לשיפור המרג'ין ולשותפות שלה עם פולקסווגן תיצפה מקרוב, שכן גורמים אלה צפויים לשחק תפקיד משמעותי במסלול של ריביאן לקראת רווחיות. למרות מכשולי הייצור, הנחיית צמיחת המסירות של ריביאן שנה-על-שנה נשארת בספרות הנמוכות, יעד שאושר מחדש למרות אתגרי הייצור.

תובנות InvestingPro

נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הכספי של ריביאן, משלימים את הניתוח של גולדמן זאקס. למרות האתגרים שהודגשו במאמר, צמיחת ההכנסות של ריביאן נשארת חזקה, עם עלייה של 68.2% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. עם זאת, צמיחה זו מגיעה עם אתגרים משמעותיים, כפי שמשתקף בדוחות הכספיים של החברה.

טיפים של InvestingPro מצביעים על כך שריביאן "שורפת במהירות מזומנים" ו"סובלת ממרווחי רווח גולמי חלשים". תובנות אלה מתיישרות עם אתגרי הייצור והמסירה שהוזכרו במאמר, כמו גם התחזיות המעודכנות. מרווח הרווח הגולמי של -41.1% ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024 מדגיש את המאבק של החברה להשיג רווחיות בפעולות הייצור שלה.

כדאי לציין שהשווי שוק של ריביאן עומד על 10.53 ביליון $, המשקף את תחושת המשקיעים לנוכח אתגרים אלה. עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים על ריביאן, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.