ביום שישי, RBC Capital שמרה על דירוג "ביצועי מגזר" ומחיר יעד של 15.00 דולר למניה עבור Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN). RBC Capital הביעה חששות לגבי מספרי המסירות הנמוכים של יצרנית הרכב החשמלי ברבעון השלישי, מה שעשוי להצביע על ירידה בביקוש.
החברה ציינה כי הנזילות של Rivian היא נושא שכיח בקרב משקיעים, והדגישה את חשיבות העסקה של החברה עם פולקסווגן. ההסכם, הנתפס כמכריע עבור האתגרים הפיננסיים של Rivian, כולל תשלום של ביליון דולר הצפוי עד סוף השנה, המותנה בעמידה באבני דרך פיננסיות מסוימות.
האנליסט הדגיש את יעדה של Rivian להפוך לרווח גולמי חיובי ברבעון הרביעי של 2024, וציין את התקדמות החברה מרווח גולמי שלילי של 504 ביליון דולר ברבעון הראשון לשלילי של 434 ביליון דולר ברבעון השני של 2024.
השגת רווח גולמי חיובי תדרוש שיפורים משמעותיים בעלויות, מה שעלול להיות מסובך בגלל מספרי המסירות הנמוכים. הדוח הזכיר גם את הנוף התחרותי ההולך וגובר לכלי רכב חשמליים בטריות (BEVs) בארצות הברית, תוך ציון ספציפי של ה-Equinox של ג'נרל מוטורס שהתקבל היטב במחיר של 27,000 דולר עם טווח של 300 מייל.
RBC Capital שיערה כי ה-R2 בגודל בינוני של Rivian, במחיר של 45,000 דולר עם טווח נמוך יותר, עשוי להתקשות להתחרות בשוק זה. החברה צופה כי מניית Rivian תחווה ירידה חדה היום בגלל חששות אלה. חלק מהמשקיעים מקווים ש-Rivian תעמוד ביעד הרווח הגולמי לרבעון הרביעי של 2024, אולי באמצעות התאמות חשבונאיות, אך יש ספקנות לגבי יכולתה של החברה לשמור על רווחיות לתוך הרבעון הראשון של 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Rivian Automotive מתמודדת עם אתגרי ייצור בשל מחסור ברכיבים, מה שהוביל לייצור ומסירה נמוכים מהצפוי ברבעון השלישי, על פי Truist Securities. בעיה זו הובילה גם להפחתה של כ-16% בתחזית הייצור השנתית המלאה של Rivian ל-2024.
בעיצומן של בעיות הייצור הללו, Morgan Stanley הורידה את דירוג המניה של Rivian מ-Overweight ל-Equalweight, והורידה את מחיר היעד בשל הוצאות הוניות צפויות גבוהות יותר הקשורות לפיתוח טכנולוגיית רכב אוטונומי.
בנימה מבטיחה, פולקסווגן הכריזה על השקעה של עד 5 ביליון דולר ב-Rivian, התפתחות שעשויה לחזק את עתודת המזומנים של Rivian ולסייע לחברה להשיג את הרווח הגולמי הראשון שלה עד הרבעון האחרון של 2024.
חברות האנליסטים Jefferies ו-Goldman Sachs שמרו על הדירוגים שלהן ל-Rivian, כאשר Jefferies מתמקדת בשיפורי עלויות משתנות ברבעון השלישי ו-Goldman Sachs מדגישה מנועי צמיחה פוטנציאליים כמו הצגת פלטפורמת ה-R2 והרחבת מכירות הרכבים המסחריים.
התפתחויות אחרונות אלה מגיעות בזמן ש-Rivian מתכננת לבנות מפעל הרכבה נוסף בג'ורג'יה, למרות שהיא מתמודדת עם מכשולים כמו שריפה במפעל שלה באילינוי והפסקה בייצור של משאיות המסירה החשמליות שלה בשל מחסור בחלקים. בעוד אירועים אלה מתרחשים, Rivian שואפת לנווט באתגרים אלה ולהמשיך בפעילותה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הפיננסי של Rivian, בהתאמה לחששות של RBC Capital. שווי השוק של החברה עומד על 10.87 ביליון דולר, המשקף את הערכת השוק הנוכחית ליצרנית הרכב החשמלי.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Rivian "שורפת במהירות מזומנים" ו"סובלת משולי רווח גולמי חלשים", מה שמאשש את התמקדות האנליסט באתגרי הנזילות והרווחיות של החברה. שולי הרווח הגולמי לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו -41.1%, מה שמדגיש את השיפורים המשמעותיים הנדרשים כדי להגיע ליעד החברה של רווח גולמי חיובי עד הרבעון הרביעי של 2024.
למרות אתגרים אלה, צמיחת ההכנסות של Rivian נשארת חזקה ב-68.2% לשנים עשר החודשים האחרונים, מה שמצביע על כך שהחברה עדיין מרחיבה את נוכחותה בשוק. עם זאת, צמיחת ההכנסות הרבעונית האטה ל-3.3% ברבעון השני של 2024, מה שעשוי לתמוך בחששות לגבי ביקוש פוטנציאלי יורד.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Rivian, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.