ביום שישי, סיטי הורידה את דירוג מניית Gjensidige Forsikring ASA (GJF:NO) (OTC: GJNSY) מ"ניטרלי" ל"מכירה", תוך התאמת מחיר היעד ל-173.10 קרונות נורבגיות מ-184.30 קרונות נורבגיות.
ההורדה בדירוג מבוססת על הערכה כי קונצנזוס השוק לשיפור שנתי ביחס ההפסד התדירותי הבסיסי (ULFR) של החברה הוא אופטימי מדי.
סיטי מאמינה כי Gjensidige טרם הגיעה לנקודה בה המרג'ינים משתפרים, בעוד שתדירות התביעות נראית כעולה בהשוואה שנתית ברבעון השלישי של 2024.
הפרמיה הממוצעת בתוקף של Gjensidige לביטוח רכב נורבגי עלתה ב-10.2% ברבעון השני, בהשוואה לאינפלציית תביעות כוללת של 12.3%. לאור נתונים אלה, סיטי צופה יחס תפעולי משולב (CoR) של 86% לשנת 2025, גבוה יותר מקונצנזוס השוק הנוכחי של 84.3%.
על פי הערכות הרווח של סיטי לשנת 2025, מניית Gjensidige נסחרת בפרמיה של כ-7% בהשוואה לכפולת המחיר לרווח (PE) הממוצעת ההיסטורית שלה.
החברה גם איתתה על Catalyst Watch שלילי לקראת תוצאות החברה, בציפייה להתקדמות חלשה יותר ב-ULFR עקב המשך העלייה בתדירות התביעות בהשוואה שנתית.
בנוסף, סיטי צופה השוואות לא מחמיאות לרבעון השלישי של 2023, כאשר הם מעריכים שה-ULFR של אותו רבעון היה נמוך ביותר מ-50 נקודות בסיס עקב פעולות חיזוק רזרבות ברבעון הרביעי של 2023, שהיו קשורות לרבעונים מוקדמים יותר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Gjensidige Forsikring הייתה נושא למספר הורדות דירוג של אנליסטים. Jefferies הורידה את דירוג מניית החברה מ"החזק" ל"תת-ביצוע", תוך ציון חששות לגבי רווחיות החברה וקפאון פוטנציאלי בתשלומי דיבידנד.
Berenberg גם הורידה את דירוג מניית המבטח מ"החזק" ל"מכירה", תוך הצבעה על עיכוב בהיפרעות רווחיות החיתום וריכוז הכנסות משמעותי בנורבגיה.
BofA Securities שינתה את עמדתה מ"ניטרלי" ל"תת-ביצוע", ומציעה כי הערכת השווי הנוכחית משקפת במלואה את היפרעות הרווחים. התפתחויות אחרונות אלה מצביעות על כך שאנליסטים מאמצים תחזית זהירה כלפי הביצועים העתידיים של Gjensidige Forsikring.
תובנות InvestingPro
למרות הורדת הדירוג של סיטי, נתוני InvestingPro חושפים היבטים חיוביים מסוימים בביצועים הפיננסיים של Gjensidige Forsikring ASA. צמיחת ההכנסות של החברה עומדת על 17.22% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמצביע על התרחבות חזקה בשורה העליונה. בנוסף, Gjensidige מתהדרת במרג'ין הכנסה תפעולית בריא של 14.91% לאותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Gjensidige שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 14 שנים רצופות, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה. תשואת הדיבידנד הנוכחית של החברה היא 2.98%, המציעה זרם הכנסה יציב. יתר על כן, Gjensidige נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, עם מחיר שהוא 98.12% מהשיא שלה, מה שמרמז על אמון שוק חזק למרות הורדת הדירוג של האנליסטים.
ראוי לציין כי יחס המחיר לרווח של Gjensidige של 23.9 ויחס המחיר לספר של 4.24 מצביעים על הערכת שווי בפרמיה, בהתאמה להערכת סיטי לגבי המניה הנסחרת בפרמיה לממוצע ההיסטורי שלה. משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים למצוא 6 טיפים נוספים של InvestingPro עבור Gjensidige, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.