ביום חמישי, סיטי שמרה על המלצת קנייה למניית Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG) והעלתה את מחיר היעד ל-9.50 דולר מ-9.00 דולר. ההתאמה נובעת מהנחות מודל מעודכנות, כולל תחזית מעודכנת לתשואת ההכנסות של החברה לעומת צמיחת ערך העסקאות הכולל (TTV) ונקודת מבט זהירה יותר על ה-EBITDA המותאם במחצית השנייה של 2024, שצפוי כעת ליפול מתחת לאמצע הטווח של 450-500 מיליון דולר.
האנליסטים של הפירמה העלו את תחזיות ה-TTV, בהתחשב בהאצה צפויה בקליטת לקוחות חדשים. זאת למרות הורדת תחזיות תשואת ההכנסות בשל חלק גדל של הזמנות דיגיטליות מלאות. תחזית סיטי ל-EBITDA המותאם העצמאי לשנת הכספים 2025 נותרה ללא שינוי על 560 מיליון דולר.
העלייה במחיר היעד משקפת בעיקר את היתרונות הפיננסיים של המימון מחדש האחרון של החברה, שצפוי לחסוך כ-40 מיליון דולר בהוצאות ריבית שנתיות. יתר על כן, האנליסט מצביע על שיפור בתחושת שוק כלפי המניה, שהושפעה משמעותית מהמיזוג הקרב עם CWT, הצפוי להסתיים ברבעון הראשון של 2025. הודעת המיזוג התלוותה לעלייה משמעותית בסחורה צפה ולעלייה של פי שלושה עד ארבעה בסחירות ניירות ערך היומית של המניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, American Express Global Business Travel (Amex GBT) דיווחה על צמיחה חזקה ברבעון השני, עם עלייה של 6% בהכנסות ל-625 מיליון דולר ועלייה של 20% ב-EBITDA המותאם ל-127 מיליון דולר. המרג'ין של החברה התרחב ב-240 נקודות בסיס, בעיקר הודות ליוזמות אסטרטגיות כמו אוטומציה ובינה מלאכותית. יוזמות אלו צפויות להניב חיסכון של 100 מיליון דולר השנה. בנוסף, Amex GBT צופה את השלמת רכישת CWT עד הרבעון הראשון של 2025.
Amex GBT גם השלימה רכישה חוזרת משמעותית של מניות, כאשר רכשה חזרה 8 מיליון מניות מסוג Class A במחיר של כ-6.85 דולר למניה, בסך כולל של כ-55 מיליון דולר. מהלך זה משקף את הבריאות הפיננסית האיתנה של החברה ואת הביטחון באסטרטגיה העסקית שלה לטווח הארוך.
למרות ירידה של 4% בעסקאות בצרפת, החברה ראתה עלייה של 5% בנפח העסקאות ללא צרפת. יתר על כן, המגזר הרב-לאומי הציג צמיחה חזקה, עם עלייה של 7% בעסקאות ושיעור שימור לקוחות גבוה של 98% בשנה האחרונה. במבט קדימה, Amex GBT צופה תשואות גבוהות יותר ברבעון הרביעי וירידה בהוצאות ברבעון השלישי והרביעי, תוך שמירה על ביטחון בתחזית השנתית המלאה לשנת 2024.
תובנות InvestingPro
Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG) מציגה תמונה פיננסית מעורבת התואמת את הניתוח האחרון של סיטי. על פי נתוני InvestingPro, ההכנסות של GBTG ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עמדו על 2.355 ביליון דולר, עם צמיחה בהכנסות של 7.78%. מגמת צמיחה זו תומכת בתחזיות ה-TTV המוגדלות של סיטי וציפיות להאצה בקליטת לקוחות חדשים.
מרג'ין הרווח הגולמי של החברה בולט בחוזקו ועומד על 59.02%, מה שעולה בקנה אחד עם אחד מטיפי InvestingPro המדגיש "מרג'ין רווח גולמי מרשים". מרג'ין חזק זה עשוי לספק ל-GBTG גמישות פיננסית בעודה מנווטת את המיזוג עם CWT ומשלבת הזמנות דיגיטליות חדשות.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי "צפוי גידול בהכנסה נטו השנה", מה שמתיישב עם דירוג הקנייה שנשמר ומחיר היעד המוגדל של סיטי. תחזית חיובית זו נתמכת עוד יותר על ידי הטיפ ש"אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה", מה שמרמז על פוטנציאל לביצועים פיננסיים משופרים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים. כרגע, ישנם 8 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור GBTG, אשר יכולים לספק הקשר בעל ערך לבריאות הפיננסית ולמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.