מייקל טינדל, אנליסט ב-HSBC, עדכן את מחיר היעד למניות טסלה (NASDAQ:TSLA) ל-124 $, עלייה מ-118 $ קודם לכן, תוך שמירה על דירוג "הפחתה" למניה. העדכון מגיע בעקבות דוח המסירות של טסלה לרבעון השלישי, שהראה כי החברה מסרה 463,000 כלי רכב, עלייה של 6% בהשוואה לשנה שעברה ועלייה של 4% בהשוואה לרבעון הקודם. נתונים אלה תאמו את הערכות הקונצנזוס אך היו גבוהים ב-10% מתחזיות HSBC.
עם זאת, פריסות אחסון האנרגיה של טסלה לא עמדו בציפיות, והגיעו ל-6.9 גיגה-וואט שעה ברבעון. זוהי עלייה משמעותית של 73% לעומת השנה שעברה, אך ירידה של 27% לעומת הרבעון הקודם, נמוך ב-23% מהקונצנזוס וב-25% מתחזית HSBC. לפי הנהלת החברה, פריסות אחסון האנרגיה עשויות להיות לא אחידות לאורך זמן.
כדי להתיישר עם תחזית הקונצנזוס ל-2024, טסלה תצטרך להגדיל את המסירות שלה בכ-1% בהשוואה לשנה שעברה ברבעון הרביעי של 2024. עם ייצור ברבעון השלישי שהיה גבוה ב-1.5% בלבד מהמסירות, נראה כי הנהלת טסלה צופה צמיחה מתונה גם ברבעון האחרון.
אירוע הרובוטקסי הקרוב צפוי להיות נקודת מוקד בטווח הקצר. למרות שהפרטים עדיין מעטים, שמועות מספרות שהאירוע יתארח בלוס אנג'לס, אולי באולפני וורנר ברוס. משקיפי התעשייה מצפים שהאירוע יעורר תשומת לב רבה ואולי יכלול כמה הפתעות. שאלות מפתח שצריכות מענה כוללות את רמת האוטונומיה של הרובוטקסים, כמות הנתונים על מיילים שנסעו באופן אוטונומי, אתגרי אישור רגולטורי, ולוח הזמנים לזמינות מסחרית.
טסלה אינה לבד בתחום הרכב האוטונומי, כאשר מתחרים כמו Waymo כבר מפעילים מעל 100,000 נסיעות בשבוע בארצות הברית וביידו השלימה 7 מיליון נסיעות בסין. השוק צופה לראות כיצד ההצעות של טסלה יתחרו.
HSBC הביעה חששות לגבי עיתוי המסירה והמסחור של הזדמנויות טרום-הכנסה של טסלה, כגון Dojo, נהיגה עצמית מלאה (FSD), Optimus, AI Compute ופרויקטים אחרים. החברה מציעה שהערכת השוק לטסלה עשויה להיות אופטימית, וצופה לוח זמנים מהיר יותר לשוק ממה ש-HSBC מאמינה שהוא ריאלי.
המניה הראתה דפוס של עלייה לפני אירועים גדולים ואז ירידה כאשר פרטים מתגלים, מגמה ש-HSBC מייחסת לפער בין ההתרגשות מההכרזות של טסלה לבין הביצועים הבסיסיים של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, טסלה מוטורס מתכננת לפתח תאי סוללה חדשים עבור הסייברטראק והרובוטקסי העתידי שלה עד 2026. עם זאת, הפיתוח של תאי סוללה 4680 אלה נתקל באתגרים, עם שיעורי אובדן גבוהים במהלך ייצור הניסיון. טסלה מתכננת לשלב טכנולוגיה זו בסוללות הסייברטראק עד אמצע השנה הבאה, במטרה לייצר בין 2,000 ל-3,000 סייברטראקים בשבוע.
בתחום האנליסטים, Bernstein SocGen Group שמרה על דירוג "תת-ביצוע" לטסלה, תוך הדגשת מעבר בתשומת הלב של המשקיעים לרובוטקסי של טסלה. למרות מעבר זה, החברה הביעה ספקות לגבי יכולתה של טסלה להקדים מתחרים בשוק הנהיגה האוטונומית. בינתיים, גולדמן זאקס אישרה מחדש את עמדתה הניטרלית על טסלה, תוך התמקדות במספרי המסירות והייצור של כלי הרכב של החברה ברבעון השלישי.
טסלה גם הפסיקה את הגרסה הזולה ביותר של Model 3 בארה"ב, ומציעה כעת את Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive כרכב החשמלי הבסיסי שלה. שינוי זה מגיע בעקבות העלאת מכסים על מוצרים סיניים, המשפיעים על תאי הסוללה של הדגם שהוצע קודם לכן. Truist Securities עדכנה את מחיר היעד שלה לטסלה ל-236 $, תוך שמירה על דירוג "החזקה" למניות יצרנית הרכב החשמלי.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של HSBC, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מציעים פרספקטיבה נוספת על המצב הפיננסי וביצועי השוק של טסלה. נכון לנתונים העדכניים ביותר, לטסלה יש שווי שוק משמעותי של 779.56 ביליון $, המשקף את מעמדה הדומיננטי בשוק הרכב החשמלי.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי לטסלה "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה" וכי "תזרימי המזומנים יכולים לכסות באופן מספק את תשלומי הריבית." גורמים אלה מרמזים על בסיס פיננסי חזק, שעשוי להיות קריטי כאשר החברה מנווטת בפיתוח עתיר הון של טכנולוגיות חדשות כמו רובוטקסים ומערכות נהיגה אוטונומיות.
עם זאת, מדדי ההערכה של החברה מציגים תמונה מעורבת. טסלה נסחרת כעת במכפיל רווח של 62.59, ש-InvestingPro מאפיין כ"נסחרת במכפיל רווחים גבוה." הערכה גבוהה זו עשויה להתיישר עם החששות של HSBC לגבי הציפיות האופטימיות של השוק להזדמנויות טרום-הכנסה של טסלה.
ראוי לציין כי טסלה הראתה "תשואה חזקה בחודש האחרון" עם עלייה של 18.24% במחיר, ורווח משמעותי של 47.89% בששת החודשים האחרונים. מדדי ביצוע אלה עשויים לשקף את ציפיות השוק לאירועים קרובים כמו הכרזת הרובוטקסי.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 19 טיפים נוספים על טסלה, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.