ביום חמישי, Wells Fargo חזרה על דירוג Overweight למניית Humana Inc. (NYSE:HUM) עם יעד מחיר יציב של 387.00 דולר. ניתוח ה-Medicare Plan Finder של החברה מצביע על סיכונים פוטנציאליים לחוזים של Humana שזוהו כ-H5216, H5619, H6622, H0028, ו-H5525. הערכה זו מבוססת על האפשרות שפונקציונליות הסינון של ה-Plan Finder עשויה לשקף תוצאות בפועל.
הניתוח מרמז שכ-513,000 חברים הרשומים בחוזי Group Medicare Advantage (MA) עלולים להיות מושפעים, מה שעלול להפחית את אחוז ההרשמה בתוכניות של 4 כוכבים ומעלה לכ-33%. מבחינה פיננסית, אם לא יינקטו פעולות לטיפול בבעיה, Humana עלולה להתמודד עם השפעה שלילית על ההכנסות של כ-2.9 ביליון דולר, שעלולה להתרגם להשפעה של 18.93 דולר על הרווח למניה (EPS).
בתרחיש שבו Humana מצליחה להעביר את חברי ה-Group MA שלה מהחוזים בסיכון, המהווים 8.3% מסך ההרשמה ל-MA, ההשפעה השלילית המוערכת על ההכנסות תהיה נמוכה מעט יותר ותעמוד על 2.6 ביליון דולר, עם השפעה של 16.65 דולר על ה-EPS. עם זאת, החברה מדגישה שהנראות למצב מוגבלת, וההשפעה בפועל על מניית Humana ועיתוי ההתאוששות של מרווחי Medicare Advantage אינם ודאיים עד שיהיה מידע נוסף זמין לאימות הנתונים הראשוניים והשלכותיהם.
בחדשות אחרות לאחרונה, Humana Inc. ראתה התפתחויות משמעותיות. הצעות Medicare Advantage של חברת הביטוח הרפואי לשנת 2025 עוררו חששות בשוק בשל בעיות נתפסות באסטרטגיית התמחור, על פי ניתוח של Bernstein. בנוסף, Humana חוותה ירידה דרמטית בדירוגי הכוכבים של Medicare שלה, מ-94% מהחברים בתוכניות המדורגות מעל 4 כוכבים ל-25% בלבד. זה מיוחס בעיקר לחוזה H5216 של Humana, המייצג כ-45% מחברות Medicare Advantage של Humana, שירד לדירוג של 3.5 כוכבים מדירוג של 4.5 כוכבים.
בתגובה, BofA Securities הורידה את דירוג Humana מ-Buy ל-Underperform, בציינה השפעה צפויה על ההכנסות בשל הפחתה בתשלומי בונוס מ-Medicare. עם זאת, Barclays ו-TD Cowen שמרו על דירוגי Overweight ו-Buy בהתאמה. Leerink Partners הורידה את דירוג המניה של Humana מ-Outperform ל-Market Perform בשל חששות לביצועים עתידיים הנובעים מדירוגי הכוכבים הנמוכים יותר.
Evolent Health, לקוח משמעותי התורם ל-21.8% מההכנסות ברבעון השני של 2024, עשויה להיות מושפעת מעדכונים אלה. למרות ההשפעות הפוטנציאליות, ג'יי פי מורגן צ'ייס שמרה על דירוג Overweight ויעד מחיר של 45.00 דולר ל-Evolent Health, מציינת שהעמלות של החברה לניהול טיפול מיוחד בחוזי Medicare Advantage לא צפויות להיות מושפעות. התפתחויות אלה מדגישות את הנוף המתפתח עבור Humana ובעלי העניין שלה.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף למצבה הנוכחי של Humana. למרות דירוג Overweight של Wells Fargo, מניית Humana חוותה לחץ משמעותי, עם ירידה של 21.04% בשבוע האחרון וירידה של 32.01% בחודש האחרון. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro המציע כי המניה "ספגה מכה גדולה בשבוע האחרון".
שווי השוק של החברה עומד על 29.68 ביליון דולר, עם יחס P/E של 17.6. ההכנסות של Humana ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 112.04 ביליון דולר, המציגות צמיחה של 13.48%. צמיחת הכנסות חזקה זו, יחד עם הטיפ של InvestingPro ש-Humana היא "שחקנית בולטת בתעשיית ספקי שירותי הבריאות", מצביעים על עמדת השוק החזקה של החברה למרות האתגרים הנוכחיים.
טיפ של InvestingPro מציין ש-Humana "מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה", מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בזמן שהחברה מנווטת את ההשפעות השליליות הפוטנציאליות על ההכנסות שנדונו במאמר. בנוסף, Humana שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 14 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בתקופות מאתגרות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Humana, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ועמדת השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.