ביום חמישי, אינווסטק הורידה את הדירוג של מניית אינפוסיס טכנולוגיות (INFO:IN) (NYSE: INFY) מ"החזק" ל"מכור", תוך העלאת מחיר היעד ל-1,720 רופי מ-1,540 רופי. התאמה זו מגיעה למרות הציפייה של החברה שאינפוסיס טכנולוגיות עשויה להעלות את תחזית צמיחת ההכנסות שלה מ-3-4% ל-4-5%, בשל הגברת קצב העסקאות בצבר.
הניתוח של אינווסטק מציע כי אינפוסיס טכנולוגיות עשויה לראות צמיחה של 5% ו-9% בשנים הפיסקליות 2025 ו-2026, בהתאמה. תחזית זו מבוססת על ההנחה של זכיות חדשות עקביות בהיקף של 2 ביליון $ לרבעון, כאשר הממוצע ב-10 הרבעונים האחרונים עמד על 1.6 ביליון $. כתוצאה מכך, החברה העלתה את תחזיות הרווח למניה לשנים הפיסקליות 2025, 2026 ו-2027 ב-7.1%, 6.9% ו-4.9% בהתאמה, כדי לשקף את השיפורים הצפויים במרג'ין בעקבות ביצועים חזקים ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025.
למרות התאמות חיוביות אלה, מודל ההערכה של אינווסטק מצביע על כך שמחיר המניה הנוכחי עשוי להערכת יתר של הצמיחה העתידית. ניתוח תזרים מזומנים מהוון הפוך (DCF) מצביע על שיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 10% ו-12% בהכנסות דולר/רופי עד לשנת הכספים 2035, כאשר צפוי כי מרווחי ה-EBITDA יהיו גבוהים ב-90 נקודות בסיס משנת הכספים 2027 עד 2035 בהשוואה לתחזיות לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025. ההנחות כוללות גם עלות הון של 10% ושיעור צמיחה סופי של 4%.
ההחלטה להוריד את הדירוג הושפעה מהאמונה כי מחיר המניה הנוכחי מגלם ציפיות אופטימיות מדי לטווח הארוך. כתוצאה מכך, למרות מחיר היעד הגבוה יותר, אינווסטק ממליצה על עמדת מכירה במניות אינפוסיס טכנולוגיות. מסגרת הזמן להערכה הוארכה מ-12 החודשים האחרונים (TTM) של הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027 לרבעון השלישי של שנת הכספים 2027.
בחדשות אחרות לאחרונה, אינפוסיס טכנולוגיות, מובילה עולמית בשירותים דיגיטליים וייעוץ, הכריזה על הארכת השותפות האסטרטגית שלה עם Posti, שירות הדואר והלוגיסטיקה העיקרי בנורדיות. שיתוף פעולה זה מכוון לשפר את חווית הלקוח והיעילות התפעולית של Posti באמצעות טכנולוגיית AI מתקדמת ויכולות ענן, תוך שילוב Infosys Topaz, פלטפורמה מבוססת AI, ו-Infosys Cobalt כדי לקדם את איכות השירות והיעילות התפעולית.
בנוסף לשותפות זו, אינפוסיס טכנולוגיות דיווחה על ביצועים חזקים ברבעון הראשון לשנת הכספים 2025, מה שהוביל לעדכון תחזית צמיחת ההכנסות ל-3-4%. הכנסות החברה צמחו ב-3.6% ברבעון וב-2.5% בהשוואה לשנה שעברה, עם תחזית מרווח תפעולי של 20-22%. אינפוסיס טכנולוגיות גם הבטיחה 34 עסקאות גדולות בשווי חוזים כולל של 4.1 ביליון $.
למרות האתגרים במגזר הקמעונאי בשל הסביבה המאקרו-כלכלית, אינפוסיס טכנולוגיות ממשיכה להשקיע בחיזוק יכולות ה-AI שלה. מגזר השירותים הפיננסיים של החברה ראה צמיחה של 7.9%, וההשפעה של הרכישות האחרונות על המרווחים צפויה להיות מינימלית. עם זאת, אינפוסיס טכנולוגיות נשארת זהירה לגבי קיימות ההתאוששות במגזר השירותים הפיננסיים, והעסקים הדיסקרציונריים נותרים מאתגרים. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את מחויבותה של אינפוסיס טכנולוגיות לקידום הטרנספורמציה הדיגיטלית ושיפור מתן השירותים במגזרים שונים.
תובנות InvestingPro
נתונים וטיפים של InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של אינווסטק לגבי אינפוסיס טכנולוגיות. יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 29.14 ויחס ה-PEG של 4.22 מרמזים כי המניה אכן עשויה להיסחר בפרמיה, בהתאמה לדעתה של אינווסטק שהמחיר הנוכחי עשוי להערכת יתר של הצמיחה העתידית. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי אינפוסיס טכנולוגיות "נסחרת ביחס מחיר לרווח גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב."
למרות הורדת הדירוג, אינפוסיס טכנולוגיות מציגה מספר אינדיקטורים פיננסיים חיוביים. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים עומדות על 18.66 ביליון $, עם צמיחה צנועה של 1.49%. בנוסף, אינפוסיס טכנולוגיות מתגאה בתשואה חזקה על נכסים של 19.29%, המצביעה על שימוש יעיל בנכסיה ליצירת רווחים.
טיפ של InvestingPro מדגיש כי אינפוסיס טכנולוגיות "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 25 שנים רצופות", מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה. תשואת הדיבידנד הנוכחית עומדת על 2.59%, עם צמיחה משמעותית בדיבידנד של 60.56% ב-12 החודשים האחרונים.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור אינפוסיס טכנולוגיות, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים השוקלים את המניה לאור הורדת הדירוג של אינווסטק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.