ביום רביעי, מורגן סטנלי חזרה על דירוג Overweight למניות CVS Health (NYSE:CVS) עם מחיר יעד יציב של 65.00 דולר. ניתוח החברה מצביע על כך שלמניית CVS Health יש פוטנציאל רווח קל, למרות אי-הוודאויות סביב המבנה העתידי של החברה. זאת בעקבות ספסרות כי CVS עשויה לשקול לפצל את עסקי הקמעונאות והביטוח שלה.
האנליסט ממורגן סטנלי סיפק תובנות לגבי הערכת שווי היפותטית של סכום החלקים (SOTP), אשר עשויה לרמוז על מחיר מניה בסיסי של 66 דולר, המצביע על עלייה צנועה ממחיר היעד הנוכחי והשווי השוק. ניתוח זה מגיע בעקבות דיווחים לא מאושרים כי הדירקטוריון של CVS בוחן אפשרויות לפיצול פוטנציאלי של מגזרי הקמעונאות והביטוח של החברה. עם זאת, CVS לא פרסמה הצהרות המאשרות תוכניות כאלה.
הערכת מורגן סטנלי מכירה בגורמי סיכון שונים העשויים להשפיע על CVS Health, כולל אתגרים במרג'ין של Medicare Advantage, לחצים רגולטוריים, תחרות קמעונאית, וביצוע אסטרטגיות לחיסכון בעלויות. למרות רוחות הנגד הפוטנציאליות הללו, החברה מאמינה כי מחיר המניה הנוכחי, הנסחר ב-8.5 פעמים הרווח למניה הצפוי ל-2025, כבר משקף סיכונים אלה.
האנליסט דן גם באפשרות ש-CVS Health תפצל את עסקי בתי המרקחת הקמעונאיים שלה. בעוד שמהלך כזה עשוי להציע יתרונות אסטרטגיים מסוימים, כמו פישוט והסרת חששות מתמשכים, זה לא יהיה פתרון מקיף לאתגרים העומדים בפני רכיבי החברה הנותרים. הדוח מציע כי CVS עשויה בסופו של דבר להחליט לשמור על המבנה המשולב הנוכחי שלה תוך שמירה על אפשרויות פתוחות לשינויים עתידיים.
במבט קדימה, מורגן סטנלי צופה עדכונים נוספים מ-CVS Health, במיוחד בנוגע לדירוגי הכוכבים של Medicare Advantage, אשר עשויים לספק מידע נוסף על ביצועי החברה והכיוון האסטרטגי שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, CVS Health הייתה במוקד התפתחויות מרובות. החברה הודיעה על התלייה של כ-2,900 עובדים כחלק מיוזמת חיסכון בעלויות. CVS Health גם חשפה תוכניות Medicare Advantage חדשות הכוללות פרמיה חודשית של 0 דולר על תרופות מרשם.
בעיצומם של שינויים אלה, Mizuho שמרה על דירוג Outperform עבור CVS Health, למרות ספסרות על פיצול פוטנציאלי של יחידות בתי המרקחת הקמעונאיים והביטוח שלה. החברה הביעה ספקנות לגבי הפרדה כזו, בציינה את סינרגיות ההכנסות המשמעותיות בין פעילות הקמעונאות של CVS למנהל הטבות התרופות שלה.
Leerink Partners גם שיתפה את הניתוח שלה על הפיצול הפוטנציאלי, תוך הדגשת היתרונות והחסרונות האפשריים. CVS Health גם מתמודדת עם פעולה משפטית מצד הרשות הפדרלית לסחר של ארה"ב בגין מניפולציה לכאורה בשוק. אלה הן כל ההתפתחויות האחרונות במסלול החברה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של מורגן סטנלי, נתוני InvestingPro מציעים תובנות נוספות על המצב הכספי של CVS Health. יחס ה-P/E של החברה העומד על 10.87 ויחס המחיר לספר של 1.03 מרמזים כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר, בהתאמה לדעתה של מורגן סטנלי על פוטנציאל רווח. זה נתמך עוד יותר על ידי ההכנסות החזקות של CVS בסך 361.86 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, עם שיעור גידול של 7.03%.
טיפים של InvestingPro מדגישים את חוזקה של CVS כמשלמת דיבידנדים, ששמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 54 שנים רצופות והעלתה אותם ב-3 השנים האחרונות. תשואת הדיבידנד הנוכחית עומדת על 4.32% אטרקטיבית. גורמים אלה עשויים לספק יציבות מסוימת למשקיעים בעיצומן של אי-הוודאויות סביב מבנה החברה.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי CVS היא שחקנית בולטת בתעשיית ספקי שירותי הבריאות, מה שעשוי להיות רלוונטי לדיון על פיצול פוטנציאלי של עסקי הקמעונאות והביטוח של החברה. הטיפ המציע כי CVS נסחרת עם תנודתיות מחירים נמוכה עשוי להיות מרגיע למשקיעים בהתחשב בספסרות הנוכחית לגבי עתיד החברה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק הקשר נוסף למצב הפיננסי ומעמד השוק של CVS Health.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.