מיזוהו אישררה את עמדתה החיובית כלפי CVS Health (NYSE: CVS), תוך שמירה על דירוג Outperform ומחיר יעד של 66.00 $ למניות החברה.
התייחסות הפירמה התמקדה בספקולציות האחרונות לפיהן CVS Health שוקלת פיצול אפשרי של יחידות בתי המרקחת הקמעונאיות והביטוח שלה. מיזוהו הביעה ספקנות לגבי הסבירות שהפרדה כזו תתרחש.
הפירמה הרחיבה כי במקרה של פיצול, מנהל ההטבות הרוקחיות (PBM) כנראה יישאר עם החטיבה הקמעונאית של CVS, בעוד ש-Oak Street Health עשויה להיות מפוצלת יחד עם Aetna. מיזוהו טענה כי ה-PBM משולב מדי בפעילות הקמעונאית של CVS, ומספק סינרגיות הכנסה משמעותיות שיהיה קשה לפרק. האנליסט הדגיש את תרומת ה-PBM לצמיחת נתח השוק של המגזר הקמעונאי במהלך שני העשורים האחרונים.
בנוסף, הפירמה ציינה כי התחרותיות של מגזר ביטוחי הבריאות בתוכניות Medicare Advantage Prescription Drug (MAPD) תיפגע ללא ה-PBM, מה שמסבך עוד יותר כל הפרדה אפשרית.
CVS Health פיטרה כ-2,900 עובדים והציגה תוכניות Medicare Advantage חדשות עם פרמיה חודשית של 0 $ על תרופות מרשם.
נאמר גם כי החברה שוקלת פיצול אסטרטגי של פעילויות הקמעונאות והביטוח שלה. החלטה זו מגיעה בעקבות דיונים פרטיים עם Glenview Capital Management, בעלת עניין ב-CVS Health, לגבי הצורך לשפר את הביצועים התפעוליים של החברה. Evercore ISI ו-Leerink Partners הציעו את הניתוח שלהן לגבי הפיצול הפוטנציאלי, תוך הדגשת ההזדמנויות והאתגרים שעלולים לנבוע ממהלך כזה.
תובנות InvestingPro
בנוסף לניתוח של מיזוהו לגבי הפיצול הפוטנציאלי של CVS Health ומחיר היעד של 66.00 $, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. שווי השוק הנוכחי של CVS עומד על 77.42 ביליון $, עם יחס P/E של 10.87, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה מתיישב עם טיפ של InvestingPro המציין כי CVS "נסחרת במכפיל הכנסות נמוך".
צמיחת ההכנסות של החברה של 7.03% ב-12 החודשים האחרונים מדגימה את המשך התרחבותה במגזר הבריאות. ל-CVS יש גם תשואת דיבידנד בריאה של 4.32%, שהיא ראויה לציון במיוחד לאור טיפ נוסף של InvestingPro: "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות". מחויבות ארוכת טווח זו לתשואות בעלי המניות עשויה להיות גורם בדירוג Outperform של מיזוהו.
מעניין לציין שבעוד שמחיר היעד של מיזוהו הוא 66.00 $, הערכת השווי ההוגן של InvestingPro עומדת גבוה יותר על 75.37 $, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה שמשקיעים עשויים לשקול. עבור אלה המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיצוב בשוק של CVS, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים, שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הסיכויים של החברה בעיצומם של דיונים על שינויים מבניים פוטנציאליים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.