ביום שלישי, Shutterstock, Inc. (NYSE:SSTK) ספגה הורדת דירוג מסיטי מ"קנייה" ל"ניטרלי", בליווי הפחתה משמעותית במחיר היעד ל-2.00$ מהמחיר הקודם של 8.00$. ההתאמה מגיעה לאחר שShutterstock חשפה כי תופסק פיתוח תרופת המועמד שלה, הידועה כ-'154, חוסם CD47/SIRPα. למרות תגובות חיוביות ראשוניות בשלב 1 לטיפול ב-TP53m AML ו-HR-MDS, התרופה לא הראתה שיפור בשיעורי ההישרדות הכוללים בהשוואה למדדי הייחוס הנוכחיים של מונותרפיה עם אזציטידין. מדדי ייחוס אלה מראים הישרדות של כ-10.5-10.6 חודשים עבור AML וכ-9-12 חודשים עבור HR-MDS, בעוד ש-'154 לא עמד בתוצאות אלה.
החברה הודיעה כי תסיט את המיקוד שלה מאונקולוגיה כדי להתרכז בפיתוח SL-325, נוגדן DR3 המיועד לטיפול במחלת מעי דלקתית. עם זאת, הכיוון החדש הזה לא צפוי להשפיע על שווי מניות החברה בתקופה הקצרה, שכן SL-325 צפוי להיות לפחות שנה רחוק מניסויים קליניים, כאשר בקשה לתרופה חדשה לחקירה (IND) צפויה ברבעון השלישי של 2025.
סיטי הכירה בהחלטת ההנהלה להפסיק את פיתוח '154, ושיבחה את הגישה המשמעתית להפסקת פרויקט שלא עמד במדדי הייחוס הנדרשים. ההחלטה לפנות לתחום טיפולי אחר נתפסת כמהלך אסטרטגי של הנהלת Shutterstock.
מחיר היעד המעודכן של 2.00$ משקף את הציפיות המותאמות של סיטי לשווי מניית Shutterstock, בהתחשב בהפסקת פיתוח '154 ובשלב המוקדם של פיתוח SL-325. החברה לקחה בחשבון את המזומנים הצפויים למניה לאור ההתפתחויות האחרונות הללו.
השינוי בצינור הפיתוח של Shutterstock מסמן פרק חדש לחברה כשהיא מנווטת הרחק מאונקולוגיה ולתוך תחום הטיפול במחלות דלקתיות. השוק יעקוב מקרוב אחר התקדמות SL-325 כאשר החברה תשאף להביא את מועמד התרופה החדש הזה דרך אבני הדרך הרגולטוריות והפיתוחיות הנדרשות בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Shutterstock דיווחה על עלייה של 5.4% בהכנסות הרבעון השני בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-220 מיליון $. צמיחה זו הונעה בעיקר על ידי עסקי הנתונים, ההפצה והשירותים שלה, שראו זינוק של 129%. עם זאת, עסקי התוכן של החברה חוו ירידה של 9% בהכנסות, שירדו ל-170 מיליון $. Needham, תוך שמירה על דירוג "קנייה" ל-Shutterstock, הורידה את מחיר היעד ל-55$ בשל תחזיות הכנסות מופחתות עבור חטיבת התוכן.
התפתחויות אחרונות כוללות את רכישת Envato על ידי Shutterstock, שצפויה לשפר את עסקי התוכן ולהוסיף הכנסות מוערכות של 75 מיליון $ עד 2024. החברה גם חשפה יכולות GenAI 3D חדשות ושותפות עם Databricks, המצביעות על התמקדות בהתקדמויות טכנולוגיות. למרות עדכון כלפי מטה של התחזיות הפיננסיות, Needham הביעה ביטחון בפוטנציאל ההתאוששות של המניה, תוך ציון רמות הערכה נמוכות ותחזיות צמיחה במגזר ה-DDS.
תובנות InvestingPro
למרות הנסיגה האחרונה בצינור פיתוח התרופות של Shutterstock, נתוני InvestingPro חושפים כמה היבטים פיננסיים חיוביים של החברה. נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024, Shutterstock דיווחה על הכנסות של 884.84 מיליון $ USD, עם צמיחה בהכנסות של 4.6%. יחס המחיר לרווח (מתואם) של החברה עומד על 17.1, מה שמרמז על הערכה סבירה ביחס לרווחיה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי ל-Shutterstock יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית כשהיא מסיטה את המיקוד שלה לפיתוח SL-325. בנוסף, החברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בפני שינויים אסטרטגיים. זה נתמך עוד יותר על ידי תשואת הדיבידנד הנוכחית של 3.39%, שעשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה במהלך תקופת המעבר הזו.
ראוי לציין כי Shutterstock נסחרת קרוב לשפל של 52 שבועות, כאשר מחיר המניה עומד על 60.3% מהשיא של 52 שבועות. זה עשוי להציג הזדמנות למשקיעים המאמינים בפוטנציאל ארוך הטווח של החברה עם המיקוד החדש שלה בטיפול במחלת מעי דלקתית.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Shutterstock.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.