ביום שלישי, Evercore ISI החלה לסקור את S&P Global (NYSE:SPGI) עם דירוג Outperform וקבעה יעד מחיר של 599.00 דולר. החברה הדגישה את התיק המגוון של S&P Global, הכולל עמדה מובילה במגזר הדירוגים ואפקטי רשת חזקים ב-Commodity Insights. בנוסף, החברה נהנית מהמעבר המתמשך מהשקעה אקטיבית לפסיבית במדדים.
ההערכה של S&P Global על ידי Evercore ISI מבוססת על כוח רווחים נורמלי צפוי, בהנחה שהנפקת חוב תאגידי תחזור לצמיחה שנתית של אחוזים בודדים. היסטורית, מניית S&P Global נסחרה בפרמיה של כ-50% מעל ה-S&P 500, למעט שבע ענקיות הטכנולוגיה הגדולות, אך כעת נהנית מפרמיה גבוהה יותר של כ-70%.
Evercore ISI צופה ירידה פוטנציאלית במכפיל הרווח (P/E) ככל שהרווחים הנורמליים יעלו סביב שנת 2027. עם זאת, החברה מצפה ש-S&P Global תשמור על פרמיית P/E מעל הממוצע ההיסטורי, בזכות צמיחה חזקה יותר בהכנסות וברווחים במגזר הדירוגים והפוטנציאל לצמיחה בבינה מלאכותית.
חברת ההשקעות יישמה פרמיה של 60% על ה-P/E הנוכחי לשנים-עשר החודשים הבאים (NTM) של ה-S&P 500 ללא שבע מניות הטכנולוגיה הגדולות, העומד על 19. זה מוביל ל-P/E של 30 עבור הערכת S&P Global, מעט נמוך מה-P/E של 32 המיושם כעת על Moody's Corporation (MCO). על ידי יישום מכפיל זה על תחזית הרווח למניה (EPS) שלהם לשנת 2027 והיוון חזרה לסוף שנת 2025, Evercore ISI הגיעה ליעד המחיר של 599 דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, S&P Global זוכה לתשומת לב בזכות ביצועיה הפיננסיים החזקים, עם עלייה מרשימה של 16% בסך ההכנסות. זינוק זה נבע בעיקר מעלייה של 60% בהכנסות מעסקאות ממגזר הדירוגים ועלייה של 8% בהכנסות ממוצרי מנוי בהשוואה לשנה שעברה. בתגובה לתוצאות החזקות הללו של רווחים והכנסות, Morgan Stanley, גולדמן זאקס ו-BMO Capital העלו את יעדי המחיר שלהם ל-S&P Global.
ההנהלה של החברה שיפרה באופן משמעותי את התחזית השנתית שלה לשנת 2024 להנפקת חוב מדורג מעלייה של 6-10% לכ-25%. התאמה זו צפויה להוביל לצמיחה דו-ספרתית בהכנסות מדירוגים. לצד עסקי הדירוגים, המגזרים שאינם דירוגים של S&P Global, בפרט מגזרי המדדים ו-Commodity Insights, משיגים גם הם באופן עקבי צמיחה חזקה בהכנסות של אחוזים גבוהים בודדים.
בהתפתחויות אחרות לאחרונה, S&P Global השלימה בהצלחה את רכישת Visible Alpha, ובכך שיפרה את יכולות המודלים הפיננסיים של החברה. בנוסף, צפוי מעבר מנהיגות כאשר המנכ"ל דאג פיטרסון יפרוש ומרטינה צ'אנג תיכנס לתפקיד המנכ"ל החל מה-1 בנובמבר. התפתחויות אלו הן חלק מהחדשות האחרונות סביב S&P Global.
תובנות InvestingPro
העמדה החזקה בשוק של S&P Global, כפי שהודגשה על ידי Evercore ISI, נתמכת עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 160.39 ביליון דולר מרשימים, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית המידע והאנליטיקה הפיננסית.
טיפים מ-InvestingPro מגלים ש-S&P Global שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד במשך 11 שנים רצופות. היסטוריית הדיבידנד העקבית הזו מתיישבת עם מודל העסקי היציב והתיק המגוון של החברה שהוזכרו במאמר.
הביצועים הפיננסיים של החברה חזקים, עם הכנסות של 13.28 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, המציגים צמיחה של 10.09%. מסלול צמיחה זה תומך בתחזית החיובית של Evercore ISI לגבי פוטנציאל הרווחים העתידי של החברה.
בעוד ש-Evercore ISI צופה ירידה פוטנציאלית במכפיל ה-P/E, כדאי לציין ש-S&P Global נסחרת כעת במכפיל P/E גבוה של 48.68. הערכה פרמיום זו מתיישבת עם אזכור הפרמיה ההיסטורית של S&P Global מעל ה-S&P 500 במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור S&P Global, המספקים תובנה עמוקה יותר לגבי הבריאות הפיננסית והעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.