ביום שלישי, דויטשה בנק התאים את תחזיתו לגבי SSAB AB (SSABB:SS) (OTC: SSAAY), והוריד את מחיר היעד מ-63.00 קרונות שבדיות ל-60.00 קרונות שבדיות תוך שמירה על דירוג Hold למנית סטוק. השינוי מגיע לקראת תוצאות הרבעון השלישי הצפויות של החברה, אשר צפויות לשקף את ההשפעה של מחירים נמוכים יותר, נפחים מופחתים ועלויות תחזוקה מוגדלות.
האנליסט של הבנק ציין כי ההערכות המעודכנות כוללות הנחות מחיר נמוכות יותר, מה שהוביל לירידה ב-EBITDA הצפוי לשנים 2024 עד 2026 ב-6-10%. התאמה זו ממקמת את יעד דויטשה בנק 7-17% מתחת להערכות הקונצנזוס.
הועלו גם חששות לגבי הלחץ המתמשך על מחירי הפלטות בארה"ב בשל ביקוש חלש מתמשך והכנסה הדרגתית של מפעל הפלטות החדש של Nucor לשוק.
בנוסף, האנליסט הדגיש אתגרים פוטנציאליים לפרופיל תזרים המזומנים החופשי של SSAB, במיוחד כאשר החברה עומדת בפני עלייה משמעותית בהוצאות ההון החל משנת 2025 כדי לעמוד ביעדי הפחתת פליטות הפחמן.
מצב זה עלול ליצור אי התאמה בין מדיניות הדיבידנד של החברה, המבוססת על יחסי תשלום, לבין תזרים המזומנים בפועל שלה, מה שמרמז על כך שדיבידנדים עתידיים עשויים להיות ממומנים מההון של החברה.
למרות המצב הכספי החזק של SSAB, האנליסט הביע זהירות לגבי האסטרטגיה הפיננסית של החברה לאור שינוי ההנהגה הקרוב.
מינוי מנכ"ל חדש עשוי להוות הזדמנות להתמקד מחדש בתחומים מיוחדים ואולי להתאים את לוח הזמנים להפחתת פליטות הפחמן, במיוחד אם תהליכי רישוי איטיים מציגים צורך כזה. עם זאת, לא צפויים שינויים מיידיים באסטרטגיה של החברה.
לסיכום, העמדה של דויטשה בנק לגבי SSAB נשארת ניטרלית, תוך ציון תרחיש מאוזן של סיכון-תגמול, והבנק בחר לשמור על עמדת Hold במניות בשלב זה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של דויטשה בנק לגבי SSAB AB. יחס ה-P/E של החברה העומד על 5.06 ויחס המחיר לספרים של 0.77 מרמזים כי המנית סטוק עשויה להיות מוערכת בחסר, בהתאמה לעמדה הזהירה אך הניטרלית של דויטשה בנק. הערכה זו נתמכת עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי SSAB נסחרת במכפיל הכנסות נמוך.
למרות האתגרים שהודגשו על ידי דויטשה בנק, SSAB שומרת על מצב כספי חזק. טיפ של InvestingPro חושף כי לחברה יש יותר מזומנים מחוב ביתרה שלה, מה שעשוי לספק גמישות בעת שהיא מנווטת בהוצאות הון מוגדלות למאמצי הפחתת פליטות הפחמן. בנוסף, תשואת הדיבידנד של SSAB העומדת על 6.2% ראויה לציון, אם כי המשקיעים צריכים להיות מודעים לירידה של 46.87% בדיבידנד ב-12 החודשים האחרונים, מה שעשוי לשקף את חששות תזרים המזומנים שהועלו על ידי דויטשה בנק.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור SSAB AB, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית והמצב בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.