ביום שלישי, סיטי הורידה את דירוג מניית Hologic (NASDAQ:HOLX) מ"קנייה" ל"ניטרלי" והפחיתה את מחיר היעד מ-95 $ ל-85 $. ההתאמה נובעת מחששות שהערכות לשנת הכספים 2025 של החברה עשויות להיות גבוהות מדי ועלולות לדרוש עדכון.
הרציונל שניתן הוא נורמליזציה צפויה של הביקוש, המרמזת על תחזית שמרנית יותר לגבי ערך המניה בהשוואה למתחרותיה.
כאשר Hologic שודרגה קודם לכן מוקדם יותר השנה, היא נסחרה בניכיון ביחס למתחרותיה. באותה עת, יחס השווי התפעולי לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA) של החברה לשנת הכספים השנייה עמד על פי 13.2, לעומת ממוצע המתחרים של 15.1.
בנוסף, יחס המחיר לרווח (P/E) שלה לאותה תקופה עמד על 17.7, מתחת לממוצע המתחרים של 20.5. העסק הליבה, במיוחד בתחומי האבחון ובריאות השד, הראה פוטנציאל לצמיחה בשל ביקוש עקבי ומלאי הזמנות משמעותי.
עם זאת, תשומת הלב של המשקיעים הופנתה לשנת הכספים 2025, כאשר הנחיות רשמיות צפויות להתפרסם בשיחת הרווח של הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2024. הקונצנזוס הנוכחי לגבי צמיחת ההכנסות והרווחים נראה אופטימי מדי, עם ציפיות לצמיחה של כ-5.4% ורווח למניה (EPS) של 4.41 $. הניתוח של סיטי לאחר פגישות עם הנהלת Hologic בבוסטון מצביע על תחזית צמיחה צנועה יותר של 4-5% ו-EPS קרוב יותר ל-4.30 $.
מספר גורמים תורמים לתחזית המתונה הזו, כולל נורמליזציה צפויה בהצבת גנטרי במחצית השנייה של שנת הכספים 2025, אתגרים מתמשכים מצו הפסקת משלוחים בעסקי בריאות השלד, וירידה בהכנסות מבדיקות נשימתיות, הכוללות בדיקות הקשורות ל-COVID ושאינן קשורות ל-COVID.
למרות ההורדה בדירוג, סיטי הבהירה כי ההורדה אינה משקפת בעיות מבניות כלשהן ב-Hologic, אלא היא תגובה לנורמליזציה בשוק הצפויה להשפיע על ביצועי החברה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של סיטי לגבי Hologic (NASDAQ:HOLX), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. למרות ההורדה בדירוג, המדדים הפיננסיים של Hologic מציירים תמונה של חברה עם יסודות איתנים. יחס המחיר לרווח (מתואם) של החברה עומד על 23.0, אשר, כאשר נבחן יחד עם יחס ה-PEG של 0.54, מרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Hologic רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שמעיד על ביטחון ההנהלה בערך החברה. בנוסף, החברה פועלת עם רמה מתונה של חוב ויש לה נכסים נזילים העולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמתיישב עם מצב כספי יציב.
בעוד שהחששות של סיטי לגבי הצמיחה העתידית מצוינים, כדאי לציין שנתוני InvestingPro מראים כי ההכנסות של Hologic ב-12 החודשים האחרונים עמדו על 3.99 ביליון $, עם מרג'ין רווח גולמי של 60.58%. רווחיות איתנה זו עשויה לספק חיץ בעוד החברה מנווטת את הנורמליזציה הצפויה בביקוש.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Hologic, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ולמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.