ביום שלישי, UBS החלה לסקר את מניית Fair Isaac Corporation (NYSE:FICO), חברת ניתוח נתונים הידועה בשירותי דירוג האשראי שלה, עם דירוג ניטרלי ומחיר יעד של 2,100 $.
הערכת החברה מרמזת כי בעוד ש-Fair Isaac יש פוטנציאל לצמיחה והרחבת מרג'ין באמצעות פלטפורמת FICO שלה, ייתכן שסיכויים אלה כבר משתקפים במחיר המניה הנוכחי.
האנליסט של UBS ציין כי Fair Isaac תופסת פחות מכ-5% נתח מה-Total Addressable Market (TAM) של התוכנה הפוטנציאלי שלה.
הפרשנות הדגישה את הפוטנציאל של פלטפורמת FICO, המהווה כיום כ-40% מסך ה-Annual Recurring Revenue (ARR) וההכנסות של התוכנה של החברה. הניתוח מרמז כי ככל שפלטפורמת FICO תתרחב, היא עשויה להפוך לרוב תמהיל ההכנסות של Fair Isaac.
החברה מעריכה כי לפלטפורמת FICO, המחוזקת על ידי אופציונליות נוספת של בינה מלאכותית כללית (AI), יש פוטנציאל להוסיף צמיחה שנתית והרחבת מרג'ין של 300-500 נקודות בסיס, בהתאמה. צמיחה זו צפויה ככל שהחברה תמשיך למזג מחדש את זרמי ההכנסות שלה ולמקם את עצמה אסטרטגית בשוק.
למרות התחזית החיובית על הפלטפורמה של החברה וכוח התמחור שלה ב-Scores וחדירה גוברת של תוכנת הפלטפורמה, UBS שומרת על עמדה לפיה מאזן הסיכון-תשואה הנוכחי הוא ניטרלי. מחיר היעד של 2,100 $ משקף הערכה זו, ומצביע על כך שהחברה רואה פוטנציאל רווח מוגבל למניה מרמתה הנוכחית.
בחדשות אחרות לאחרונה, Fair Isaac Corporation, הידועה יותר כ-FICO, עשתה צעדים משמעותיים בביצועיה הפיננסיים. חברת תוכנת האנליטיקה דיווחה על רבעון שלישי חזק לשנת 2024, עם גידול בהכנסות של 12% משמעותיים, שהגיעו ל-448 מיליון $ בהשוואה לשנה הקודמת.
הרווח הנקי על פי GAAP של FICO חווה ירידה קלה של 2%, והתייצב על 126 מיליון $, בעוד שהרווח הנקי שלא על פי GAAP עלה ב-9%, והגיע ל-156 מיליון $. החברה דיווחה גם על תזרים מזומנים חופשי שיא של 206 מיליון $ לרבעון, עלייה של 69% מהשנה הקודמת.
FICO הכריזה על הרשאה חדשה לרכישה חוזרת של מניות עד 1 ביליון $. מגזר ה-Scores של החברה ראה עלייה של 20% בהכנסות, בעיקר בזכות B2B ויצירת משכנתאות, בעוד שמגזר התוכנה צמח ב-5%, מונע על ידי תוכנת SaaS.
מבחינת ציפיות עתידיות, FICO צופה רווח נקי על פי GAAP של 500 מיליון $, עם רווח למניה של 19.90 $, ורווח נקי שלא על פי GAAP חזוי של 582 מיליון $, עם רווח למניה של 23.16 $.
בנוסף לתוצאותיה הפיננסיות, FICO קיבלה גם דירוג Outperform מ-Oppenheimer, המאותת על אופטימיות לגבי ביצועי המניה בעתיד. החברה הדגישה את הנוכחות המשמעותית בשוק וכוח התמחור של FICO, הנתפסים כהצדקות למכפיל רווחים פרמיום. אלה הן ההתפתחויות האחרונות סביב FICO.
תובנות InvestingPro
Fair Isaac Corporation (NYSE:FICO) הפגינה ביצועים פיננסיים מרשימים, בהתאמה לתחזית החיובית של UBS על פוטנציאל הצמיחה של החברה. על פי נתוני InvestingPro, ההכנסות של FICO צמחו ב-12.28% ב-12 החודשים האחרונים, והגיעו ל-1.65 ביליון $. צמיחה זו מלווה במרג'ין רווח גולמי חזק של 79.35%, המדגיש את כוח התמחור החזק של החברה שהוזכר בניתוח של UBS.
טיפים של InvestingPro מדגישים את "מרג'ין הרווח הגולמי המרשים" של FICO ומציינים כי המניה הראתה "תשואה גבוהה בשנה האחרונה". אכן, הנתונים מגלים תשואה כוללת מרשימה של 123.77% במחיר במהלך השנה האחרונה, המשקפת את אמון המשקיעים במודל העסקי ובסיכויי הצמיחה של FICO.
עם זאת, מדדי הערכת השווי של המניה מרמזים כי רוב האופטימיות הזו כבר מתומחרת, תומכים בעמדה הניטרלית של UBS. FICO נסחרת במכפיל רווח גבוה של 100.78 (מותאם ל-12 החודשים האחרונים), המתאים לטיפ של InvestingPro המציין שהיא "נסחרת במכפיל רווחים גבוה". הערכת שווי גבוהה זו יכולה להסביר מדוע UBS רואה פוטנציאל רווח מוגבל למרות היסודות החזקים של החברה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים על FICO, המספקים תובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.