ביום שלישי, ברנברג אישררה את המלצת ה"קנייה" שלה למניות טאלאנקס (TLX:GR) (OTC: TNXXF) עם מחיר יעד של 91.10 אירו, בעקבות המהלך האסטרטגי האחרון של חברת הביטוח בפולין. טאלאנקס חשפה את כוונתה לרכוש באופן מלא את יחידות הביטוח המשותפות שלה בפולין מהשותפה שלה מייג'י יאסודה לייף עד סוף שנת 2025.
העסקה כוללת רכישה של 24.9% מהמניות ב-Warta ו-50% פחות מניה אחת ב-TU Europa, מה שיגדיל את הבעלות של טאלאנקס בכל אחת מהן ל-100%. ברנברג צופה כי לעסקה זו יהיו שלוש השפעות עיקריות: עלייה צפויה של 2% ברווח הנקי וברווח למניה (EPS) לשנת 2027, אפשרות לעלייה בנזילות במקרה שמייג'י יאסודה לייף תבחר למכור את יתרת האחזקה שלה של כ-3.5% בטאלאנקס, וסיכון קל כאשר יחס כושר הפירעון של טאלאנקס עשוי לרדת בכ-5 נקודות אחוז לאחר העסקה.
המוסד הפיננסי רואה את הערכת העסקה כאטרקטיבית, ומציין כי היא שווה ל-10% החזר על ההשקעה (ROI). יתר על כן, ברנברג מדגישה כי אין סיכוני הוצאה לפועל הקשורים לעסקה זו מכיוון שלטאלאנקס כבר יש שליטה מלאה על שתי היחידות הפולניות המעורבות.
הרכישה היא חלק מהאסטרטגיה הרחבה יותר של טאלאנקס לאחד את פעילותה ולחזק את עמדתה בשוק בפולין, מהלך שברנברג מציעה כי יתרום לביצועים הפיננסיים של החברה בתקופה הארוכה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.