ביום שני, מורגן סטנלי חזרה על דירוג היתר שלה למניית פוג'יפילם הולדינגס (4901:JP) (OTC: FUJIY), עם מחיר יעד של 4,200.00 ין יפני. הניתוח של החברה מצביע על כך שנרטיב הצמיחה של פוג'יפילם, המונע על ידי הכנסותיה הקשורות לתחום הבריאות, נותר איתן. עם זאת, היא צופה האטה זמנית בצמיחת הרווחים לשנת הכספים המסתיימת במרץ 2026 (F3/26) עקב ירידה שנתית ברווחי תחום הבריאות.
ההאטה הצפויה מיוחסת לשיעורי ניצול נמוכים יותר במגזר ה-CDMO הביולוגי, כאשר החברה עוברת תחזוקה שגרתית של מתקנים קיימים. בנוסף, צפויה עלייה בעלויות הפחת עם כניסתם לפעולה של מתקנים חדשים בדנמרק ובארצות הברית. גורמים אלה אינם נחשבים מהותיים לעסק אלא נתפסים כהשפעות זמניות.
מורגן סטנלי צופה כי מניית פוג'יפילם עשויה להיות תחת לחץ כלפי מטה בטווח הקרוב עם התאמת תחזיות הרווח הקונצנזוס. עם זאת, החברה מעריכה כי ברגע שפוג'יפילם תספק הנחיות ל-F3/26, אי הוודאות סביב הרווחים תיפתר. בהירות זו צפויה לעזור בהפגת החששות בקרב המשקיעים.
חברת ההשקעות מציינת גם כי ההוצאות ההוניות של פוג'יפילם צפויות להגיע לשיא ב-F3/25, לאחר שהתרחבו בעיקר בשל השקעות בפעילויות ה-CDMO הביולוגי. החל מ-F3/26 ואילך, צפוי שיפור בתזרים המזומנים, מה שיספק לפוג'יפילם יותר הזדמנויות להחזיר רווחים לבעלי המניות. פוטנציאל זה להגדלת התשואה לבעלי המניות נתפס כגורם חיובי שעשוי לתמוך במחיר המניה בעתיד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.