ביום שני, KeyBanc שמרה על דירוג Sector Weight למניות קוואלקום (NASDAQ: NASDAQ:QCOM), עם שווי הוגן של 150 דולר. גמירת דעת זו הגיעה בעקבות פסיקת חבר מושבעים פדרלי בארה"ב ביום שישי, שקבע כי קוואלקום לא הפרה את הסכם הרישיון של Nuvia עם Arm. לדברי האנליסט, המסחר הנוכחי של קוואלקום במכפיל רווח עתידי של 13x תואם את הממוצע ההיסטורי שלה לשלוש שנים.
המניה נסגרה ב-20 בדצמבר 2024 במחיר של 152.89 דולר. ניתוח InvestingPro מציע כי המניה מוערכת בחסר כעת, עם מכפיל רווח של 16.9x ומדדים חזקים של בריאות פיננסית.
הערכת השווי של האנליסט לקוואלקום מבוססת על 14 כפול הרווח למניה המוערך של החברה בסך 10.63 דולר לשנת הכספים 2025. החברה הפגינה חוזק פיננסי עם יחס שוטף של 2.4x ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 22 שנים רצופות, עם תשואה נוכחית של 2.2%. למרות אישור הדירוג והשווי ההוגן, האנליסט ציין כי סיכוני שוק ומאקרו-כלכליים עלולים להשפיע על ביצועי המניה. בעיות ספציפיות לחברה כמו החלפה פוטנציאלית של המודם שלה על ידי הפיתוח העצמי של אפל, ורטיקליזציה על ידי יצרני ציוד מקורי (OEM) לניידים, תחרות בשבבים לניידים, ושוק סמארטפונים מתבגר צוינו גם כן כסיכונים פוטנציאליים.
לעומת זאת, האנליסט חזר על דירוג Overweight עבור ARM עם מחיר יעד של 195 דולר, המעוגן בכפול מכפיל צמיחת הרווח (PEG) לשנת הלוח 2026. מניית ARM, שנסגרה ב-132.15 דולר ב-20 בדצמבר 2024, נסחרת כעת במכפיל PEG התואם את הערכת האנליסט וכפול מהממוצע של קבוצת העמיתים הרחבה יותר של ARM.
האנליסט הדגיש כי בעוד שהערכת השווי של ARM מתיישרת עם ממוצע תעשיית האוטומציה לתכנון אלקטרוני (EDA), ישנם גורמים שעלולים לשבש את השגת מחיר היעד שנקבע. אלה כוללים אי-ודאויות בהתאוששות הביקוש בשוק הקצה של מוליכים למחצה, לחצים תחרותיים מארכיטקטורות x86, וסיכוני ביצוע ספציפיים לחברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, קוואלקום יצאה מנצחת בסכסוך משפטי עם Arm Holdings, אירוע משמעותי בהתחשב בהסתמכות של חברות הטכנולוגיה הגדולות על ארכיטקטורת השבבים של Arm. חבר המושבעים אישר כי שילוב הטכנולוגיה של קוואלקום מרכישת Nuvia Inc. בסך 1.4 ביליון דולר ב-2021 לא דרש דמי רישיון נוספים. בינתיים, Mizuho Securities שמרה על דירוג Outperform לקוואלקום, תוך הפחתת מחיר היעד ל-215 דולר, תוך הדגשת המומנטום של החברה במציאות רבודה והרוח הגבית הצפויה בשוק המחשבים האישיים עד 2026.
בהתפתחויות אחרות, החל משפט בעל סיכון גבוה בין Arm Ltd לקוואלקום, שהתמקד בשימוש של קוואלקום ברכוש הרוחני של Arm ורכישת Nuvia על ידי קוואלקום. ההנהגה בקוואלקום גם עומדת להשתנות, עם פרישתו של מנהל הטכנולוגיות הראשי ד"ר ג'יימס ה. תומפסון ומינויו של ד"ר באזיז אשור כמנהל הטכנולוגיות הראשי החדש.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.