ביום שישי, טרויסט שיתפה תובנות מדו"ח "שירותי ממשלה: סיכום סיור עסקי" האחרון שלה, וחשפה עמדה זהירה לגבי המגזר למרות שחברות הביעו אופטימיות לגבי השירותים שלהן המיועדים למחלקת יעילות הממשלה (DOGE). החברה הדגישה סיכונים פוטנציאליים שעלולים ללחוץ על מכפילי המניות בכל הקבוצה, כולל סיכון כותרות ואי-ודאויות תקציביות.
למרות חששות אלה, טרויסט זיהתה את KBR, CACI, Amentum (AMTM), Parsons (PSN), Leidos (LDOS), ו-Vectrus (VVX) כשמות המועדפים עליה במגזר. על פי נתוני InvestingPro, AMTM נסחרת כעת קרוב לשפל השנתי שלה, כאשר המניה ירדה בכמעט 36% מתחילת השנה, מה שעשוי להציג הזדמנות למשקיעי ערך.
האנליסט מטרויסט דיווח כי החברות שביקר באזור וושינגטון הבירה היו אופטימיות לגבי היוזמות של DOGE, אך הכירו באי-הוודאות סביב התוכניות הקונקרטיות של DOGE והתערבות רגולטורית פוטנציאלית. הקונצנזוס בתעשייה מציע כי החלטת המשך (CR) צפויה להימשך לפחות עד מרץ 2025, מה שעלול להשפיע על הענקת חוזים ברבעון השני אך לא צפוי להאט משמעותית את צמיחת ההכנסות בתוך השנה.
KBR (NYSE:KBR) צוינה כמועדפת בולטת, במיוחד לאור החדשות האחרונות מה-Wall Street על כוונותיה של Irenic Capital לעודד את KBR למכור או לפצל את חטיבת הפתרונות הבת-קיימא שלה, המהווה חלק משמעותי מה-EBITDA שלה. טרויסט הציעה כי מגזר זה לבדו עשוי לדרוש מכפיל גבוה, מה שעשוי להדגיש הנחה בהערכת השווי של עסקי הממשלה של KBR בהשוואה למתחריה.
Parsons (NYSE:PSN) הוזכרה כהכי שורית מבין החברות, כאשר המנכ"לית קרי סמית' הדגישה את תמהיל העסקים החזק והצבר של החברה. המיקוד של החברה בתשתיות קריטיות, הזדמנויות עם DOGE, פתרונות PFAS, ועדיפויות במזרח התיכון הודגשו כגורמי צמיחה חיוביים.
מנגד, הספקנות הגבוהה ביותר הייתה לגבי Amentum (NYSE:AMTM), שדיווחה לאחרונה על הרבעון הראשון שלה כחברה ציבורית. למרות ש-AMTM עקפה את הציפיות בהכנסות וב-EBITDA, הועלו חששות בשל הזמנות איטיות יותר וחולשה במניה. המינוף הגבוה יותר של החברה ודינמיקת הבעלות, יחד עם הפוטנציאל לתנודתיות ביחס ההזמנות-למכירות בשל משך חוזים ממוצע ארוך יותר, צוינו כאתגרים. עם זאת, טרויסט הכירה באפשרות לעלייה ביעדי הסינרגיה של ההנהלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Amentum, ספקית פתרונות הנדסה וטכנולוגיה גלובלית, הבטיחה מספר חוזים משמעותיים וביצעה שינויים מרכזיים בצוות ההנהלה שלה. Amentum זכתה בחוזים מחיל האוויר האמריקאי, הצי האמריקאי, ומשרד האנרגיה, בשווי של 279 מיליון דולר, 105 מיליון דולר, ו-3 ביליון דולר בהתאמה. חוזים אלה מטילים על Amentum לספק תמיכה בפעולות תעופה, לשפר מערכות תקיפה אלקטרונית אווירית ויכולות מודיעין, מעקב וסיור, ולהוביל את ניקוי פרויקט ההדגמה של West Valley במדינת ניו יורק.
בנוסף, Amentum ביצעה שינויים משמעותיים בצוות ההנהלה שלה עם מינויו של דארן ברטון כמנהל משאבי האנוש החדש וסטיבן א. ארנט כמנהל התפעול החדש. החברה גם יישמה תוכנית פרישה חדשה לעובדים מרכזיים וסיימה חוזי העסקה למנהלים בכירים.
Truist Securities החלה לסקור את מניות Amentum עם דירוג קנייה, בציינה פוטנציאל ליצירת ערך בעקבות המיזוג של Amentum עם עסקי CMS/C&I של Jacobs.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.