ביום שישי, Deutsche Bank עדכנה את עמדתה לגבי Nike (NYSE:NKE), והעלתה את מחיר היעד ל-84.00 $ מ-82.00 $ הקודמים, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות ההצגה הפומבית של המנכ"ל החדש של Nike, אליוט היל, שהציג אסטרטגיית מפנה מקיפה לחברה.
על פי נתוני InvestingPro, Nike נסחרת כעת במכפיל רווח של 21.97x ונראית מוערכת בחסר במקצת על פי ניתוח שווי הוגן, למרות שנה מאתגרת עם תשואה שנתית של -27.77%. התוכנית כוללת התמקדות מחודשת בספורט, בניית אמון מחדש עם שותפים סיטונאיים, הגברת מאמצי השיווק, טיפול בבעיות מלאי, והכוונת Nike Direct ומכירות דיגיטליות בחזרה לעסקאות במחיר מלא.
לפי האנליסט מ-Deutsche Bank, האיפוס של המותג Nike יגרור עלויות, מה שיוביל לתחזיות מכירות נמוכות יותר ולחצים על המרג'ין הגולמי. באופן ספציפי, צפוי כי המכירות ברבעון השלישי ירדו בשיעור דו-ספרתי נמוך, כאשר המרג'ין הגולמי יחווה מצוקה של 300-350 נקודות בסיס וההוצאות המכירה, הנהלה וכלליות (SG&A) צפויות לגדול בכ-6%, לא כולל את החיוב בגין ארגון מחדש בסך 340 מיליון $ בשנה הקודמת. הרבעון הרביעי עלול להתמודד עם אתגרים משמעותיים אף יותר.
התחזית המעודכנת של Deutsche Bank מציעה כי הרווח למניה של Nike לשנת הכספים 2025 עשוי להיות בין 1.70 $ ל-1.90 $, שהוא נמוך משמעותית מהטווח הנמוך עד אמצע 2 $ שצפו האנליסטים בצד הקנייה.
למרות האתגרים בטווח הקרוב, Deutsche Bank הביעה אופטימיות לגבי המעבר האסטרטגי של Nike בחזרה לשורשי הספורט שלה, הרחק מדגש על סגנון חיים/לבוש רחוב, ומאמצים לשפר את היחסים עם צרכנים ושותפים סיטונאיים באמצעות סיפור מותג משופר.
הבנק צופה כי ההשפעות החיוביות של שינויים אלה יהיו ברורות יותר סביב סתיו 2025, כאשר Nike תעבוד על המלאי שלה ותרחיב השקות מוצרים חדשים.
האנליסט סיכם בחזרה על הדעה כי המפנה של Nike יהיה מאמץ ארוך טווח, תוך הדגשת הצורך בסבלנות בקרב המשקיעים כאשר החברה יוצאת למסע טרנספורמטיבי זה.
למרות האתגרים הנוכחיים, Nike שמרה על מעמדה כמשלמת דיבידנדים אמינה, לאחר שהעלתה דיבידנדים במשך 23 שנים רצופות עם תשואה נוכחית של 2.08%. לתובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות העתידיות של Nike, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro הזמין ב-InvestingPro, המכסה מעל 1,400 מניות אמריקאיות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.