ביום שישי, UBS חידשה את הכיסוי על Pagaya Technologies (NASDAQ:PGY), והעניקה דירוג ניטרלי עם מחיר יעד של 11.00 דולר. המניה, הנסחרת כעת ב-8.71 דולר, חוותה תנודתיות משמעותית, עם טווח של 52 שבועות בין 8.20 דולר ל-20.00 דולר.
על פי ניתוח של InvestingPro, החברה נראית מוערכת בחסר במקצת על פי מודל השווי ההוגן הפנימי שלה. החברה הדגישה את הפוטנציאל של החברה לצמיחה בהכנסות, וצופה שיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של כ-14% בין השנים 2025 ל-2027.
תחזית זו מבוססת על שיפור בסביבת ההלוואות, הרחבת צנרת השותפים עם תוספות בולטות כמו US Bank/Elavon, והגדלת ההמרות של בקשות הלוואה. נתונים פיננסיים אחרונים מ-InvestingPro מראים כי החברה השיגה צמיחה בהכנסות של 23.4% ב-12 החודשים האחרונים, כאשר סך ההכנסות הגיע ל-970.9 מיליון דולר.
רמת שימור הסיכון של Pagaya עמדה בממוצע על כ-2-3% מנפח הרשת ברבעון השלישי של 2024, הודות לאופטימיזציה של ניירות ערך מגובי נכסים (ABS) וגיוון מקורות המימון. ההנהלה צופה כי רמת שימור זו תימשך לרבעון הרביעי של 2024 ומתכננת להגדיל את אופטימיזציית המימון לקראת 2025. מעמדה של החברה בשוק ההלוואות לצרכנים נראה מתחזק עם רשימה גדלה של שותפי הלוואות ומימון.
עם זאת, UBS הביעה זהירות בשל אי-ודאויות סביב רמת הפסדי האשראי מנכסי שימור הסיכון. למרות מעמדה החזק של החברה בשוק, UBS ציינה פרופיל מאוזן של סיכון-תשואה עבור Pagaya. החברה מחפשת בהירות רבה יותר לגבי מסלול ירידות הערך האשראי של Pagaya, במיוחד לאחר ירידות הערך האשראי שחוותה מתחילת השנה ב-2024.
הנהלת Pagaya צופה להכיר בירידות ערך ברבעון הרביעי על רוב מבני ה-ABS המסוכנים יותר משנת 2023. למבנים אלה יש שווי הוגן נותר של כ-275 מיליון דולר. עמדת UBS משקפת גישת "המתן וראה", בהמתנה לראות נוספת על הטיפול של החברה בירידות ערך אשראי אלה. הקונצנזוס הרחב יותר של האנליסטים נשאר אופטימי בזהירות, כאשר נתוני InvestingPro מראים מחירי יעד הנעים בין 11 ל-36 דולר.
לתובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית של Pagaya, מדדי הערכה, ו-11 ProTips נוספים, מנויים יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro, המספק ניתוח מומחה של מה שבאמת חשוב להחלטות השקעה מושכלות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Pagaya Technologies דיווחה על תוצאות פיננסיות חזקות בשיחת הרווחים של הרבעון השלישי ל-2024, עם שיעור הכנסות שנתי המתקרב למיליארד דולר ו-EBITDA מתואם של 220 מיליון דולר.
חברת הפינטק גם הכריזה על תוכניות אסטרטגיות להגיע לרווחיות GAAP עד 2025, עם צמיחה משמעותית בהלוואות, רכישת לקוחות ויחסי שותפים. Pagaya ייצרה מעל 24 מיליארד דולר בהלוואות והוסיפה כמעט שני מיליון לקוחות חדשים.
יתר על כן, בעלי המניות אישרו שינויים תאגידיים מרכזיים כולל ביטול הדרגתי של הסיווג של מועצת המנהלים, תיקונים הקשורים להעסקת נושאי משרה בכירה, והתאמה לסף הבעלות. התפתחויות אלה מכוונות לשפר את הממשל התאגידי ולהתיישר עם אינטרסים של בעלי המניות.
בנוסף להדגשות פיננסיות אלה, Pagaya Technologies מינתה את קורי וייארה לתפקיד מנהל החשבונות הראשי. וייארה, מקצוען מנוסה עם ניסיון ב-BHG Financial, American Express, ו-GE Capital, צפוי למלא תפקיד מכריע כאשר החברה שואפת לרווחיות ב-2024. חבילת התגמול שלו כוללת שכר בסיס של 375,000 דולר, בונוס מזומן מובטח לשנת 2024 של לפחות 150,000 דולר, ובונוס מזומן חד-פעמי של 20,000 דולר, יחד עם הענקת מניות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.