ביום שישי, ברקליס שינתה את הדירוג שלה למניות של הילטון גרנד ואקיישנס (NYSE:HGV), והורידה את החברה מ"יתר משקל" ל"משקל שווה" תוך התאמת מחיר היעד ל-41.00 דולר, ירידה מ-44.00 דולר קודם לכן.
על פי נתוני InvestingPro, המניה נסחרת כעת במכפיל רווח גבוה של 44.4x ונראית מוערכת ביתר מעט על בסיס ניתוח שווי הוגן. ההתאמה מגיעה בעקבות שנה מאתגרת לחברה, שראתה ירידה במכירות שדרוג ממגזר הטיימשר שלה וקשיים במיזוג צוותי המכירות לאחר הרכישה.
האנליסט מברקליס ציין כי הילטון גרנד ואקיישנס נתקלה בשנת 2024 קשה, עם מספר רבעונים של ירידה במכירות שדרוג למגזר הטיימשר של Bluegreen Vacations Holding Corporation (BVH). ירידה זו יוחסה לציפיות להשקת HGV Max, שדיכאו את המכירות. בנוסף, החברה חוותה טעויות ביצוע בעת שילוב צוותי המכירות מ-BVH ו-HGV/Diamond Resorts International.
למרות אתגרים אלה, יש ציפייה שההשקה האחרונה של HGV Max עשויה לשחרר חלק מהביקוש הכבוש ולעזור לייצב את מגמות ההכנסות של החברה לקראת הרבעון הראשון. ניתוח InvestingPro חושף תחזיות צמיחה חזקות בהכנסות, עם תחזיות המצביעות על עלייה של 39% לשנת הכספים 2024, אם כי החברה שומרת על יחס חוב להון עצמי גבוה יחסית של 3.6x. עם זאת, צפוי כי יישור הקו מחדש של כוח המכירות יהיה תהליך הדרגתי יותר.
במבט קדימה, ברקליס צופה כי הילטון גרנד ואקיישנס עשויה להיאלץ לנווט בתקופה רב-שנתית שבה תצטרך למצוא הזדמנויות צמיחה פנימיות נוספות בהשוואה למתחרותיה. לשנת 2025, הפירמה צופה כי להילטון גרנד ואקיישנס יהיה פוטנציאל צמיחה דומה ל-Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC), הנתפסת כבעלת יותר יתרונות פוטנציאליים ופחות סיכונים לצרכניה, וכן הערכת שווי דומה.
בנוסף, האנליסט הדגיש עומס מ-Apollo Global Management, המחזיקה בכ-27% מהילטון גרנד ואקיישנס. אפולו החלה למכור את אחזקותיה בנובמבר, מה שעלול להשפיע על ביצועי המניה.
לתובנות עמוקות יותר לגבי הערכת השווי של HGV, מדדי בריאות פיננסית ותחזיות צמיחה, כולל 8 טיפים נוספים של ProTips וניתוח מקיף, בקרו ב-InvestingPro כדי לגשת לדוח המחקר המלא של Pro.
בחדשות אחרות לאחרונה, הילטון גרנד ואקיישנס דיווחה על רווחי הרבעון השלישי שנפלו מציפיות האנליסטים עם רווח למניה מתואם של 0.67 דולר, מתחת לתחזית הקונצנזוס של 0.76 דולר. עם זאת, החברה דיווחה על הכנסות של 1.31 ביליון דולר, מעט מעל ה-1.29 ביליון דולר הצפויים.
בעקבות התפתחויות אלה, הילטון גרנד ואקיישנס שמרה על תחזית ה-EBITDA המתואם לשנת 2024 המלאה, עם תחזית של בין 1.075 ביליון דולר ל-1.135 ביליון דולר.
בנוסף לעדכונים פיננסיים, החברה הכריזה על מהלכים אסטרטגיים משמעותיים. הילטון גרנד ואקיישנס הרחיבה את מסגרת האשראי שלה מ-750 מיליון דולר ל-850 מיליון דולר, המצביעה על פוטנציאל לצמיחה והשקעה בעסקי הטיימשר שלה. החברה גם השלימה בהצלחה איגוח משמעותי של הלוואות טיימשר, בסכום של 500 מיליון דולר, המסמן את העסקה הגדולה ביותר של החברה עד כה.
יתר על כן, הילטון גרנד ואקיישנס תיקנה את הסכם הרישיון שלה בעקבות הרכישה האחרונה של Bluegreen Vacations Holding Corporation. ההסכם המתוקן מקל על שילוב Bluegreen בפעילות של הילטון גרנד ואקיישנס וכולל הסדר זכות בעלות מעודכן ותוכנית למיתוג מחדש של נכסי Bluegreen.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.