ביום שני, CFRA שינתה את עמדתה לגבי מניות הרשי, ושדרגה את המניה ממכירה להחזק. השינוי מגיע על רקע ספסרות כי מונדלז אינטרנשיונל שוקלת רכישה של יצרנית השוקולד המפורסמת, המוערכת כעת בכ-40 ביליון דולר.
רכישה פוטנציאלית זו עוררה עניין בשוק, במיוחד מאחר שלמונדלז היה ניסיון כושל קודם לרכוש את הרשי ב-2016. עם יחס P/E של 22.7, הערכת השוק הנוכחית של הרשי נראית גבוהה על פי ניתוח של InvestingPro.
השדרוג משקף את דעת האנליסט כי ייתכן שיש אמינות לדיווח של בלומברג לגבי התחדשות העניין של מונדלז בהרשי. למרות שלא ניתן אישור רשמי, האפשרות לעסקה נחשבה משמעותית מספיק כדי להצדיק עמדה ניטרלית יותר לגבי מניית הרשי.
מחיר המטרה הועלה ל-200 דולר מ-155 דולר קודם לכן, בהתאם לקונצנזוס האנליסטים הרחב יותר, המציג מחירי מטרה הנעים בין 153 ל-222 דולר. קבל תובנות עמוקות יותר לגבי מדדי הערכת השווי של הרשי ו-8 טיפים מקצועיים נוספים עם מנוי InvestingPro.
מבנה הבעלות הייחודי של הרשי מציב מכשול משמעותי בפני כל ניסיונות השתלטות. חברת הנאמנות הרשי מחזיקה כמעט בכל מניות Class B, המהוות כ-79% מכוח ההצבעה הכולל. כל עסקה שתוביל לאובדן שליטה של הנאמנות תדרוש הודעה למשרד התובע הכללי של פנסילבניה, מה שמוסיף שכבה של מורכבות למאמצי הרכישה.
לא ניתן להתעלם מההקשר התעשייתי, כאשר תנועות אחרונות כמו העסקה בין Mars ל-Kellanova מדגישות את העניין הגובר במוצרי ממתקים בקרב חברות חטיפים. מגמה זו עשויה להוסיף משקל נוסף לאפשרות שמונדלז תרדוף שוב אחרי הרשי.
האנליסט סיכם בהערכה כי אם תוכרז רכישה, המחיר למניית הרשי עשוי להגיע לכ-250 דולר. מספר ספקולטיבי זה מבוסס על תנאי השוק הנוכחיים והתקדים שנקבע על ידי עסקאות אחרות במגזר. ראוי לציין כי הרשי שומרת על יסודות חזקים עם ציון בריאות פיננסית 'טוב' ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, המציעים תשואה שוטפת של 3.14%.
בחדשות אחרות לאחרונה, הרשי פועלת באופן פעיל דרך מספר התפתחויות. החברה נמצאת בדיונים לגבי עסקה פוטנציאלית עם מונדלז, כפי שנראה על ידי Jefferies, אך ההחלטה הסופית תלויה באישור של נאמנות הרשי, המחזיקה בכ-80% מכוח ההצבעה. עם זאת, התוצאה נותרת לא ודאית בשל סיכונים מבניים.
הרשי גם שומרת על ביצועיה הפיננסיים למרות אתגרים כמו עלויות קקאו עולות ואובדן נתח שוק. החברה ממשיכה לשמור על יסודות חזקים, עם מרג'ין רווח גולמי של 44.5% ותשלומי דיבידנד רגילים במשך יותר מחצי מאה.
אנליסטים מ-TD Cowen, ג'יי פי מורגן צ'ייס, ו-Piper Sandler שמרו על עמדות החזק וניטרליות לגבי הרשי עם מחירי מטרה של 190 דולר, 171 דולר ו-168 דולר בהתאמה. הם גם הדגישו את התגמולים הפוטנציאליים של רכישה ספקולטיבית של הרשי על ידי מונדלז, אשר עשויה לחזק את עמדתה של האחרונה בשוק החטיפים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.