ביום שני, ג'יי פי מורגן שינה את עמדתו לגבי Nokia OYJ (NOKIA:FH) (NYSE: NOK), כאשר שדרג את המניה מ"ניטרלי" ל"משקל יתר" והעלה את מחיר היעד ל-6.05 אירו מהמחיר הקודם של 4.00 אירו.
המניה, שעלתה ב-27% מתחילת השנה ושומרת על ציון בריאות פיננסית "טוב" על פי InvestingPro, עשויה להמשיך לעלות. החברה צופה עלייה סבירה בהוצאות על טלקומוניקציה בשנת 2025, בעקבות סיום התאמות המלאי בסקטור הטלקום האמריקאי ושלב חדש של השקעות ב-5G בהודו.
האנליסט מג'יי פי מורגן הצביע גם על פוטנציאל הצמיחה של נוקיה בשוק הארגוני, תוך ציון הרחבת השותפות האחרונה שלה עם Microsoft Cloud כהתפתחות חיובית. עם תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה ויותר מזומנים מחוב במאזן, נוקיה נראית ממוצבת היטב לצמיחה. שיתוף פעולה זה, יחד עם תנועות מטבע חיוביות, צפוי להפוך את התחזיות הפיננסיות של נוקיה לשנת 2025 לברות השגה.
לפי החברה, מניות ציוד הטלקום היו בתת-ייצוג בתיקי השקעות על סמך משוב מנסיעות שיווק אחרונות. ג'יי פי מורגן מציע כי מניות נוקיה עשויות לזכות בהערכה מחדש חיובית ככל שיותר משקיעים יתעניינו במניה. תחושה זו מנוגדת לאתגרים שעומדים בפני חברות המוליכים למחצה, שהן חלק ממגזר החומרה הטכנולוגית הרחב יותר ונמצאות כעת בפני קשיים בצמיחת ההכנסות ומומנטום ההזמנות לקראת המחצית הראשונה של 2025.
למרות אתגרים אלה עבור חברות המוליכים למחצה, הן נסחרות בפרמיה של 62% על יחס מחיר-רווח (P/E) חזוי לשנת 2025 בהשוואה למניות ציוד הטלקום שמכוסות על ידי ג'יי פי מורגן. לשם השוואה, נוקיה נסחרת כעת ביחס P/E של 55.7, וניתוח InvestingPro מציע כי המניה מוערכת בחסר כעת על פי מודל השווי ההוגן שלה.
החברה מציינת כי חברות המוליכים למחצה בכיסוי שלה צפויות לראות צמיחה חציונית במכירות של 21.8%, שהיא גבוהה משמעותית מתחזית הצמיחה החציונית של 0.05% עבור חברות ציוד הטלקום.
עם זאת, קיים פוטנציאל לסיכונים גדולים יותר לרווחי חברות המוליכים למחצה, מה שעלול להשפיע על פרמיית השווי שלהן מעל מניות ציוד הטלקום.
בחדשות אחרות לאחרונה, Nokia Corporation דיווחה על תוצאות מעורבות לרבעון השלישי של 2024. למרות צמיחה ברשתות קבועות ורשתות IP, החברה התמודדה עם אתגרים במגזר הרשתות הניידות שירד ב-17%. נוקיה השיגה 500 מיליון אירו בחיסכון עלויות ברוטו בקצב שנתי וייצרה מעל 600 מיליון אירו בתזרים מזומנים חופשי לרבעון. הרכישה של Infinera על ידי החברה מתקדמת עם סגירה צפויה במחצית הראשונה של 2025.
תחזית הפיננסית של נוקיה לשנת 2024 נותרה ללא שינוי, למרות ירידה צפויה של 3%-6% במכירות תשתית הרשת וירידה צפויה של 19%-22% במכירות רשתות ניידות. המכירות נטו של החברה ירדו ב-7%, בעיקר בשל מגזר הרשתות הניידות, שצפוי ליפול מתחת ל-8 ביליון אירו השנה.
בצד החיובי יותר, Nokia Technologies ראתה עלייה של 36% במכירות והחברה דיווחה על שיפור משמעותי במרג'ין הגולמי. החברה מתמקדת בהנעת צמיחה עתידית באמצעות גיוון אסטרטגי וניהול עלויות, עם יעדי הכנסות ספציפיים שיפורטו לאחר השלמת רכישת Infinera בשנת 2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.