ביום שני, מורגן סטנלי העלתה את דירוג קוקה קולה Europacific Partners (NASDAQ:CCEP) מ-Equal-weight ל-Overweight, והעלתה את יעד המחיר ל-87.00 דולר מהיעד הקודם של 69.00 דולר. החברה מציינת ביטחון מוגבר בתחזית לרבעון הרביעי של 2024 ולשנת 2025 המלאה, לצד זרזים פוטנציאליים כמו ההכללה הצפויה ב-FTSE 100 וחידוש רכישה חוזרת של מניות לאחר מספר שנים.
האופטימיות מגיעה בעקבות המצגת של החברה בכנס הצרכנות והקמעונאות הגלובלי של מורגן סטנלי בשבוע שעבר, שם ההנהלה הביעה ביטחון בסיום חזק ל-2024. הניתוח של מורגן סטנלי מרמז כי קוקה קולה Europacific Partners נמצאת במסלול לעמוד באלגוריתם הצמיחה ארוך הטווח שלה של 4%/7% צמיחה בהכנסות/הכנסה תפעולית ללא השפעות מט"ח ב-2025. תחזית זו מתיישרת עם הקונצנזוס אך מנוגדת לחברות אחרות במוצרי צריכה ארוזים (CPG), הניצבות בפני אי-ודאות וסיכון גדולים יותר בהערכותיהן.
השדרוג משקף את מעמדה של קוקה קולה EP כהשקעה מועדפת לאחר הבחירות בארה"ב, ללא סיכוני מכס ישירים וחשיפה מוגבלת למטבע חוץ. מורגן סטנלי גם צופה הזדמנויות הכנסה ומרג'ין לא ממומשות בפיליפינים, ובטווח הארוך יותר, באינדונזיה.
להצדקת העלאת יעד המחיר, מורגן סטנלי העלתה את תחזיות הרווח למניה (EPS) לשנים הפיסקליות 2025 ו-2026 ב-1% ו-4% בהתאמה. התאמה זו מביאה בחשבון ראות טובה יותר בצמיחת ההכנסות והמרווחים, וכן את ההשפעה הצפויה של רכישה חוזרת של מניות.
יעד המחיר החדש של 87.00 דולר מבוסס על יחס מחיר לרווח (P/E) של 18.5 פעמים ההערכה ל-2026, שהוא פרמיה בהשוואה לממוצע של 17 פעמים יחס P/E ל-12 החודשים הבאים (NTM) של קוקה קולה EP מאז המיזוג ב-2015. פרמיה זו נחשבת מתאימה בשל הראות העדיפה של החברה והזרזים הפוטנציאליים באופק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.