ביום שני, JPMorgan החלה לסקר את מניית Bentley Systems Incorporated (NASDAQ:BSY), חברת תוכנה המתמחה בפרויקטי תשתיות, עם דירוג ניטרלי ומחיר יעד של 52 דולר.
התוכנה של החברה מיועדת לתמוך במחזור החיים המלא של פרויקטי תשתיות אופקיות, כגון כבישים, גשרים ושירותים ציבוריים, ומכסה היבטים של ניהול פרויקטים ונכסים.
על פי נתוני InvestingPro, החברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי מרשים של 80.78% והשיגה צמיחה בהכנסות של 9.06% ב-12 החודשים האחרונים.
הפירמה מכירה ביסודות ארוכי הטווח של Bentley Systems, ומציינת את אופי הביקוש ההגנתי בשוק שלה. ביקוש זה מתחזק על ידי תמריצים ממשלתיים מתמשכים ומחסור נוכחי במהנדסי מבנים. למרות סימנים חיוביים אלה, האנליסט ציין כי Bentley Systems התקשתה להציג האצה משמעותית בצמיחה.
הניתוח של InvestingPro מראה כי החברה שומרת על ציון בריאות פיננסית כללי טוב, אם כי 9 אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה.
JPMorgan גם הדגישה את היעדרם של זרזים בטווח הבינוני שעשויים לספק רוח גבית להכנסות החברה. עם מניות Bentley Systems הנסחרות בכ-12 פעמים שווי תפעולי למכירות (EV/Sales) ובערך 30 פעמים שווי תפעולי לרווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA), האנליסט מאמין כי המניה מתומחרת באופן הוגן.
ההערכה משקפת פרמיה בהשוואה לחברות עמיתות בסקטור תוכנות הבנייה וחברות Vertical SaaS עם פרופילי רווחיות דומים.
מחיר היעד של 52 דולר למניה משקף את הערכת הפירמה למעמד השוק הנוכחי של Bentley Systems ולסיכויים העתידיים שלה בעולם ה-Vertical SaaS. הדירוג הניטרלי מרמז כי האנליסט רואה את מניית החברה כלא מוערכת בחסר או ביתר באופן משמעותי בנקודת זמן זו.
בחדשות אחרות לאחרונה, Bentley Systems דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024, המציגות צמיחה שנתית בהכנסות החוזרות השנתיות (ARR) של 12% ל-1.271 ביליון דולר. הרכישות האסטרטגיות של החברה, כמו Cesium, ושותפויות, כולל אחת עם Google, צפויות לחזק את יכולות הגיאו-מרחביות התלת-ממדיות שלה וניהול נכסי התשתיות.
למרות שהיא מתמודדת עם אתגרים בסין ועיכובים בהכנסות משירותים מקצועיים, Bentley Systems שומרת על תחזית חיובית לגבי אסטרטגיית ההשקעות ארוכת הטווח שלה ונוף ההשקעות בתשתיות בארה"ב.
החברה השיגה מסגרת אשראי חדשה של 1.3 ביליון דולר והפחיתה את החוב הבכיר ל-168 מיליון דולר. הכנסה תפעולית לרבעון עמדה על 69 מיליון דולר, עם תזרים מזומנים תפעולי מרשים של 86 מיליון דולר. Bentley צופה המשך צמיחת ARR בשיעור דו-ספרתי נמוך עם שיפור במרג'ין של 100 נקודות בסיס ונמצאת מעל תחזית צמיחת ה-ARR של 10.5% עד 13% לשנת 2024.
מבחינת התפתחויות אחרונות, הרכישה של Cesium והשותפות עם Google צפויות לשפר את ההצעות של Bentley. עם זאת, הכנסות משירותים מקצועיים ירדו בשל עיכובים בפרויקטים הקשורים ל-IBM Maximo, וסך ההכנסות נוטה לכיוון הקצה התחתון של הציפיות. למרות אתגרים אלה, Bentley Systems נשארת מחויבת לחדשנות, צמיחה אסטרטגית וטרנספורמציה דיגיטלית בסקטור התשתיות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.