ביום חמישי, קבוצת Bernstein SocGen התאימה את התחזית שלה ל-Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), והעלתה את מחיר היעד ל-79.00 דולר מ-71.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Market Perform למניה. העדכון מגיע בעקבות ביצועי הרבעון השלישי של Dollar Tree, אשר הציגו תוצאות שורה עליונה חזקות מהצפוי עם צמיחה חיובית בכרטיסים עבור שני הבאנרים הקמעונאיים שלה. למרות זאת, החברה החליטה להישאר זהירה בשל אי-ודאויות מתמשכות, במיוחד בנוגע לפעולות של Family Dollar.
האנליסט ציין כי בעוד שהמרג'ינים של Dollar Tree עלו על הציפיות, הוצאות מכירה, הנהלה וכלליות מוגברות בבאנר Dollar Tree קיזזו במקצת את התגמולים בשורה התחתונה. ההודעה האחרונה על שינויים בהנהגה, כולל המשרות הפנויות של מנכ"ל וסמנכ"ל כספים ב-Family Dollar, מרמזת כי המצב עלול להישאר לא יציב לתקופה ממושכת.
Bernstein SocGen Group מכירה בכך שאף על פי שמכירה או השקעה שלילית פוטנציאלית של Family Dollar עשויה להוביל לגדילה מיידית ברווח למניה עבור Dollar Tree, הסיכון נותר ש-Family Dollar עלולה להמשיך לתת ביצועים נמוכים אם לא יימצא קונה בתקופה קצרה. אי-ודאות זו הובילה לגמירת דעת של החברה לשמור על עמדה ניטרלית לגבי מנית סטוק של Dollar Tree.
לאור הרווחים ברבעון השלישי, החברה ביצעה התאמות לתחזיות הרווח למניה העתידיות שלה עבור Dollar Tree. התחזית לשנה הפיסקלית 2024 הופחתה מעט מ-5.39 דולר ל-5.36 דולר בשל תחזית מכירות השוואתיות חלשה יותר לרבעון הרביעי וציפיות לפתיחות חנויות מעטות יותר.
מנגד, אומדן הרווח למניה לשנה הפיסקלית 2025 הועלה מ-6.21 דולר ל-6.28 דולר, המשקף תחזית מרג'ין תפעולי משופרת ולחץ מרג'ין נמוך יותר מהגלגול המתמשך של מחירים מרובים מכפי שהוערך בתחילה.
העלייה במחיר היעד של Dollar Tree ל-79.00 דולר היא תוצאה של יישום כפולה גבוהה יותר, מ-10.8x ל-11.5x, כדי לשקף תחזית מרג'ין ארוכת טווח אופטימית יותר, וכן קידום המודל ברבעון.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.