ביום חמישי, Kepler Cheuvreux עדכנה את עמדתה לגבי מניית Melrose Industries PLC (MRO:LN) (OTC: MLSPF), משנה את הדירוג מ"קנייה" ל"החזקה" ומעדכנת את מחיר היעד ל-6.30 ליש"ט, עלייה מהמחיר הקודם של 5.40 ליש"ט. החברה מייחסת את החלטתה להערכות השוק הנוכחיות של חברות מנועי תעופה, הנחשבות גבוהות מדי.
לפי Kepler Cheuvreux, ההערכה הגבוהה של השוק למניות מנועי תעופה כבר אינה נראית רציונלית. החברה ציינה כי בעוד שצמיחה ארוכת טווח בתשואה נמוכה עשויה להיות מושכת בשוק עם שערי ריבית נמוכים, דולר אמריקאי חלש ודיסאינפלציה, תנאים אלה אינם מיטיבים עם מצבה הפיננסי של Melrose. תזרים המזומנים החופשי של החברה צפוי לפגר מאחור עד סוף העשור, למרות שולי הרווח הגבוהים שלה.
האנליסט גם הדגיש אתגרים במדיניות החשבונאית של Melrose, המוסיפים מורכבות לניתוח הדוחות הכספיים של החברה. הודגש הצורך בהנחיות ברורות יותר מההנהלה לגבי שולי תזרים המזומנים החופשי בטווח הבינוני כגורם קריטי עבור אנליסטים להעריך במדויק את שווי החברה.
יתר על כן, Kepler Cheuvreux ציינה כי מחיר המניה הנוכחי עולה על הערכת תזרים המזומנים המהוון שלהם של 578 פני, המבוססת על ממוצע משוקלל של עלות ההון (WACC) של 8.7%. בנוסף, החברה ציינה כי המחיר גם גבוה ממה שהיה מוצע על ידי יחס מחיר-רווח (P/E) של 17, מה שמצביע על אי-התאמה בין שיטות ההערכה שלהם למחיר השוק.
העדכון בדירוג המניה ומחיר היעד של Melrose Industries משקף את ניתוח החברה לגבי הביצוע הפיננסי של החברה ותנאי השוק נכון לתאריך הדוח.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.