ביום חמישי, Jefferies ביצעה שינוי משמעותי בדירוג שלה למניית HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: HLFFF), כאשר שינתה את הסטטוס מ"החזק" ל"קנייה". החברה גם העלתה את מחיר היעד למניות חברת ערכות המזון ל-16.50 אירו, עלייה מהיעד הקודם של 7.50 אירו. השדרוג מגיע כאשר HelloFresh נסחרת ב-12.00 דולר, ומציגה מומנטום מרשים עם עלייה של 101% במהלך ששת החודשים האחרונים.
על פי ניתוח של InvestingPro, החברה נראית מוערכת בחסר על בסיס מודל השווי ההוגן הקנייני שלה. ההתאמה משקפת תפיסה אופטימית יותר של הביצוע הפיננסי של החברה, כאשר Jefferies מדגישה את המעבר של HelloFresh למצבור תזרים מזומנים חופשי בשל.
לפי Jefferies, צפוי כי HelloFresh תציג צמיחה חד-ספרתית באמצע הטווח בשורה העליונה וצמיחה של EBITDA במידטינס. תחזית זו עומדת בניגוד לציפיות השוק הנוכחיות, המרמזות על צמיחה בצמיתות של 0% ומרג'ינים במצב יציב סביב 7%. הניתוח של החברה מצביע על מרג'ין גבוה יותר של כ-8% עד שנת הכספים 2028. מדדים פיננסיים נוכחיים תומכים בתפיסה האופטימית הזו, כאשר נתוני InvestingPro מראים מרג'ין רווח גולמי מרשים של 62.74% ואנליסטים חוזים רווחים חיוביים לשנת הכספים 2024.
Jefferies מציינת כי המיקוד של HelloFresh בייצור תזרים מזומנים חופשי מוחלט ויחס המינוף הנוכחי של החברה, שקרוב ל-1x, עשויים להוביל להארכה של רכישות המניות העצמיות הנוכחיות שלה ואולי להתחלת זרם דיבידנדים עד שנת הכספים 2027, עם פוטנציאל תשואה של כ-10%.
נוכחותו של משקיע אקטיביסטי מאז אוגוסט 2024 נתפסת כגורם שעשוי לרסן את הסיכון של החברה לחזור לגישה של צמיחה בכל מחיר. מודל ההערכה של Jefferies מרמז כי HelloFresh, כמפעילה בקנה מידה ואיכות, מוערכת כרגע בחסר. החברה מאמינה כי HelloFresh צריכה להיסחר בכפולה קרובה יותר ל-6.5x, כפי שמשתמע ממחיר היעד המבוסס על תזרים מזומנים מהוון של 16.50 אירו.
Jefferies שדרגה באופן מהותי את תחזיות ה-EBITDA והתזרים המזומנים החופשי שלה עבור HelloFresh לאורך תקופת התחזית. תחזית אופטימית זו מבוססת על ניתוח החברה של פוטנציאל הצמיחה והבריאות הפיננסית של החברה, המצביע על ביצועים חזקים יותר ממה שמתומחר כרגע בשוק.
לתובנות עמוקות יותר לגבי הערכת השווי ופוטנציאל הצמיחה של HelloFresh, מנויי InvestingPro יכולים לגשת לדוחות מחקר Pro מקיפים, הכוללים ניתוח פיננסי מפורט ו-13 ProTips נוספים שעשויים להשפיע על החלטות השקעה.
בחדשות אחרות לאחרונה, HelloFresh SE עושה צעדים משמעותיים בביצועיה הפיננסיים ובכיוון האסטרטגי שלה. ג'יי פי מורגן צ'ייס שדרגה לאחרונה את מניית HelloFresh מניטרלי למשקל יתר בעקבות הביצועים הפיננסיים המרשימים של החברה, שכללו עלייה של 71% ב-EBITDA על תוצאות הרבעון השלישי שהוכרזו מראש.
המעבר האסטרטגי של החברה לשימור לקוחות במגזר ערכות המזון הניב תוצאות חיוביות, עם דיווח על עלייה של 40% בהזמנות מוכנות לאכילה בהשוואה לשנה שעברה.
HelloFresh SE התמקדה גם בהפחתת הוצאות ההון כדי לשפר את תזרים המזומנים החופשי העתידי. פרופיל הצמיחה הפיננסית האחרון של החברה, המאופיין ביציבות, מרג'ינים גבוהים וייצור מוגבר של תזרים מזומנים חופשי, זכה להכרה מצד ג'יי פי מורגן צ'ייס.
UBS גם שדרגה את דירוג המניה של HelloFresh ממכירה לניטרלי, המשקף את ההתאמות התפעוליות האחרונות של החברה ואת שיפור הרווחיות. המחצית הראשונה של השנה של החברה הראתה עלייה של 2% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-1.8 ביליון אירו. למרות ירידה של 9% במגזר ערכות המזון, המגזר המוכן לאכילה ראה צמיחה של כמעט 40% בהשוואה לשנה שעברה.
HelloFresh SE מתכננת להמשיך לשפר את שימור הלקוחות ושביעות הרצון שלהם באמצעות השקת תוכנית הנאמנות Hello Fresh PLUS בשנת 2025. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות של HelloFresh, שנשארת אופטימית בזהירות לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של שוק ערכות המזון. תחזיות מפורטות יותר צפויות להתפרסם במרץ 2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.