ביום חמישי, פייפר סנדלר עדכנה את עמדתה לגבי nCino Inc. (NASDAQ:NCNO), והורידה את דירוג המניה מ"יתר משקל" ל"ניטרלי". החברה קבעה מחיר יעד של 38.00 דולר למניות החברה. על פי נתוני InvestingPro, NCNO נסחרת כעת בקרבת שיא של 52 שבועות של 43.20 דולר, עם שווי שוק של 4.9 ביליון דולר. המניה הפגינה מומנטום חזק, עם עלייה של מעל 43% בששת החודשים האחרונים.
שינוי הדירוג מגיע בעקבות תצפיות על עלייה בגלגול יתר של לקוחות במגזר המשכנתאות של nCino, המהווה 15% ממכירותיה. האנליסט ציין כי צפוי שגלגול יתר זה ייצור אתגר בהכנסות של כ-10 מיליון דולר לשנה המלאה, עלייה מהאומדן הקודם של 8 מיליון דולר.
תחזית הצמיחה האורגנית לרבעון הרביעי של nCino הוערכה בכ-10%, ירידה מ-13% ברבעון השלישי, לאחר התחשבות בהכנסות המוערכות ב-5.2 מיליון דולר מרכישות DocFox ו-FullCirc. ניתוח InvestingPro חושף כי בעוד שהחברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי בריא של 60%, היא נותרת לא רווחית עם רווח למניה שלילי של 0.26 דולר ב-12 החודשים האחרונים.
כתוצאה מכך, פייפר סנדלר הפחיתה את אומדן ההכנסות שלה ל-nCino לשנת 2025 בכ-20 מיליון דולר. עדכון זה מתחשב בציפיות המופחתות הן למגזר המשכנתאות והן לפעילות הליבה, למרות קיזוז הכנסות מסוים מרכישת FullCirc.
מחיר היעד של פייפר סנדלר נשאר על 38.00 דולר, בהתבסס על כפולת שווי תפעולי לתזרים מזומנים חופשי (EV/FCF) של 26 פעמים. הערכת שווי זו מוקרנת קדימה לאומדני שנת הלוח 2029, בניגוד לאומדני השנה הקודמת.
למרות מכירות לאחר סגירת השוק, שכרסמו בחלק מהרווחים של 41% של המניה ב-3 החודשים האחרונים, החברה מאמינה כי פרופיל הסיכון-תשואה של nCino הוא כעת מאוזן.
החברה מתכוונת להמשיך לעקוב מקרוב אחר התקדמותה של nCino, במיוחד מבחינת יכולת החברה למכור מוצרים נוספים ואפשרות להתחיל בהתאוששות במחצית השנייה של 2025. בנוסף, פייפר סנדלר מחפשת סימנים להתאוששות רחבה יותר בנפחי המשכנתאות שעשויה להשפיע על ביצועי החברה.
למנויי InvestingPro יש גישה ל-12 תובנות מפתח נוספות על NCNO, כולל ציוני בריאות פיננסית מפורטים ומדדי הערכת שווי מקיפים. לניתוח מעמיק יותר, מנויים יכולים לגשת לדוח המחקר המלא של Pro, המספק ניתוח מומחה על זו ועל יותר מ-1,400 מניות אמריקאיות אחרות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.