ביום רביעי, ג'יי פי מורגן צ'ייס שמרה על עמדה ניטרלית כלפי חברת הרשי (NYSE:HSY) עם מחיר יעד של 171.00 דולר, הנופל בטווח הרחב יותר של האנליסטים שנע בין 153 ל-222 דולר. כיום המניה נסחרת ב-177.86 דולר, קרוב לשפל השנתי שלה, כאשר העליות האחרונות מיוחסות לספסרות על רכישה אפשרית. על פי ניתוח InvestingPro, החברה שומרת על ציון בריאות פיננסית טוב, מה שמרמז על מיצוב יסודי חזק למרות התנודתיות בשוק. האנליסט סיפק הקשר היסטורי, והסביר כי ניסיונות קודמים לרכוש את הרשי נכשלו, בעיקר בשל מבנה בעלות ייחודי ואילוצים משפטיים המגנים על החברה.
הרשי פועלת תחת מבנה מניות דו-מעמדי, הכולל מניות רגילות הנסחרות בציבור ומניות רגילות מסוג B שאינן נסחרות בציבור, המוחזקות בעיקר על ידי חברת הנאמנות הרשי. מבנה זה מעניק לנאמנות כ-80% מכוח ההצבעה, ומשפיע משמעותית על החלטות תאגידיות. הנאמנות, שהוקמה לתמיכה בבית הספר מילטון הרשי, נהנית מדיבידנדים ממניות הרשי, המהווים מקור מימון משמעותי לבית הספר.
ראוי לציין כי נתוני InvestingPro מראים שהרשי שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, עם תשואה נוכחית של 3.05% וצמיחה מרשימה של 14.93% בדיבידנד ב-12 החודשים האחרונים.
ניסיונות רכישה בעבר נתקלו במכשולים משמעותיים. בשנת 2002, ריגלי, שכיום היא חלק ממארס, נתקלה בהתנגדות מהקהילה המקומית, פקידי מדינת פנסילבניה, ואתגרים משפטיים שיזם התובע הכללי דאז, מייק פישר. חברת הנאמנות הרשי דחתה בסופו של דבר את ההצעה, תוך מתן עדיפות לבית הספר מילטון הרשי ולאינטרסים המקומיים.
בנוסף, במהלך סקירה אסטרטגית בשנת 2007 תחת המנכ"ל דאז ריק לני, הרשי בחנה אפשרויות צמיחה שונות, כולל מכירה או מיזוג פוטנציאליים. למרות עניין מצד חברות ממתקים גדולות אחרות, לא נחשפו הצעות רשמיות, והסקירה הובילה לשינויים משמעותיים בדירקטוריון הרשי, בהשפעת רצון הנאמנות לשמור על שליטה.
האנליסט נמנע מלהתייחס לתקפות הספסרות הנוכחית על רכישה, אך הדגיש את האתגרים ההיסטוריים שמנעו את רכישת הרשי. החוק בפנסילבניה דורש להודיע לתובע הכללי מראש על כל עסקה שעלולה לגרום לנאמנות לאבד שליטה בהצבעה, מה שמספק שכבת הגנה נוספת למבנה הבעלות הנוכחי של החברה.
עם שווי שוק של 35.97 ביליון דולר ומסחר מעט מתחת לשווי ההוגן של InvestingPro, הרשי מציגה מקרה מבחן מעניין למשקיעים. לתובנות עמוקות יותר לגבי הערכת השווי של הרשי ו-8 טיפים בלעדיים נוספים של Pro, גשו לדוח המחקר המקיף של Pro הזמין ב-InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, הביצועים הפיננסיים והציפיות העתידיות של הרשי מצביעים על צמיחה יציבה בשורה העליונה של 2% עד 4% לשנת 2025, למרות השפעות אינפלציה משמעותיות בשל עלויות קקאו וסוכר עולות. החברה גם מתמודדת עם לחץ מחירים מוגבר בשווקים בינלאומיים, בעיקר במקסיקו ובברזיל, ומתאימה את הפורטפוליו שלה בתגובה לשינויים בהתנהגות הצרכנים המושפעים מתרופות GLP-1.
Piper Sandler התאימה את מחיר היעד שלה למניות הרשי ל-168 דולר מ-165 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי, המשקף ציפיות מעודכנות לביצועי הרשי עד 2025 ו-2026. החברה גם הורידה את תחזיות הרווח למניה של הרשי מ-8.65 דולר ל-8.15 דולר לשנת 2025 ומ-9.45 דולר ל-9.35 דולר ל-2026.
לאור הזדמנויות חטיפים חדשות, הרשי גיוונה את פורטפוליו המוצרים שלה על ידי רכישת Sour Strips, מותג ממתקים חמוצים הידוע בטעמיו העזים ובמעקב החזק ברשתות החברתיות. הרכישה מתיישרת עם האסטרטגיה של הרשי לגוון את פורטפוליו הממתקים שלה. הרשי גם צופה חיסכון בעלויות של כ-180 מיליון דולר לשנת 2025 מתוכניות פרודוקטיביות ו-AAA.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.