ביום רביעי, BofA Securities עדכנה את תחזיתה לגבי Core & Main Inc. (NYSE: CNM), מפיץ מוביל של מוצרי תשתיות מים, על ידי העלאת מחיר היעד ל-40.00 דולר, מ-34.00 דולר קודם לכן. למרות העלאת מחיר היעד, החברה שמרה על דירוג Underperform למנית הסטוק של החברה.
העדכון מגיע בעקבות דוח הרבעון השלישי של שנת הכספים 2024 של Core & Main, שהראה כי ההכנסות וה-EBITDA המתואם עלו על תחזיות הקונצנזוס. ביצועי החברה ברבעון הונעו בעיקר על ידי רכישות אחרונות והכרה בהכנסות נדחות מהרבעון השני, מה שעזר לאזן את ההשפעה של מחירים נמוכים יותר.
בתגובה לרבעון החזק, הנהלת Core & Main עדכנה את תחזית ההכנסות לשנת 2024 כלפי מעלה ב-50 מיליון דולר, וכעת צופה שתהיה בין 7.35 ביליון דולר ל-7.45 ביליון דולר. העלייה הזו נובעת בעיקר מחמש הרכישות שהושלמו ברבעון השלישי. בנוסף, תחזית ה-EBITDA המתואם הועלתה ב-10 מיליון דולר בנקודת האמצע, וכעת מטווחת ל-915 מיליון דולר עד 935 מיליון דולר.
במבט קדימה, ההנהלה הציגה גם מסגרת אסטרטגית לשנת 2025, עם יעד לצמיחת הכנסות שנתית של כ-6-8% והרחבת מרג'ין ה-EBITDA המתואם ב-30-50 נקודות בסיס. למרות ההתפתחויות החיוביות הללו, BofA Securities נשארת זהירה, כפי שמשתקף בדירוג Underperform. החברה מצדיקה את העלאת מחיר היעד, שכעת מבוסס על 10 פעמים אומדן השווי התפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA) לשנת 2026, לעומת 10 פעמים אומדן 2025 קודם לכן.
הכפולה הזו נקבעה נמוכה יותר מהממוצע של 19 פעמים של החברות המקבילות לשנת הלוח 2025, בשל המינוף הפיננסי הגבוה יותר של Core & Main ומסלול צמיחת EBITDA איטי יותר בטווח הקרוב.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.