ביום רביעי, סיטי עדכנה את תחזיתה לגבי Americold Realty Trust (NYSE:COLD), והורידה את מחיר היעד ל-25.00 דולר מהמחיר הקודם של 30.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. כיום, המניה נסחרת במחיר של 22.78 דולר, כאשר החברה ראתה ירידה של 21.72% מתחילת השנה. העדכון מגיע בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של החברה ומבוסס על עדכונים למודל הפיננסי של הפירמה עבור Americold. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של Americold עומד על 6.48 ביליון דולר.
מחיר היעד המעודכן משקף כפולה של 15.8 פעמים האומדן המותאם של הכספים מפעולות (AFFO) לשנת 2025. האומדן ל-AFFO הופחת במעט מ-1.60 דולר ל-1.58 דולר, משקף צמיחה מתונה בהכנסות והשוואות הוצאות מאתגרות, במיוחד בהתחשב בשיפור בבקרת העלויות שנחווה ב-2024.
החברה מציעה כעת תשואת דיבידנד של 3.81%, המספקת פיצוי מסוים למשקיעים סבלניים במהלך תקופה זו של חולשה במחיר.
השינוי במחיר היעד מיוחס גם לראות המוגבלת לתנאי הפעילות של Americold Realty Trust. על פי הערכת סיטי, העסק הוא יותר אינטנסיבי מבחינת תפעול בהשוואה לעמיתיו בתחום הנדל"ן התעשייתי המסורתי, מה שהשפיע על הכפולה המיושמת בהערכת השווי.
הערות האנליסט שופכות אור על הסיבות מאחורי התאמת מחיר היעד והתחזית. "אנו מעדכנים את המודל שלנו ל-COLD כדי לשקף את תוצאות הרבעון השלישי. בהתאם לכך, תחזית ה-AFFO ל-2025 יורדת מ-1.60 דולר ל-1.58 דולר, משקפת צמיחה מתונה בהכנסות והשוואות הוצאות קשות יותר בעקבות בקרות טובות יותר ב-2024.
בנוסף, אנו מורידים את מחיר היעד שלנו מ-30 דולר ל-25 דולר או 15.8 פעמים תחזית ה-AFFO ל-2025. הכפולה הנמוכה יותר שאנו מיישמים משקפת את הראות המוגבלת יותר לתנאי הפעילות ואת האופי האינטנסיבי יותר של העסק מבחינת תפעול ביחס לעמיתים בתחום הנדל"ן התעשייתי המסורתי.
בחדשות אחרות לאחרונה, Americold Realty Trust דיווחה על צמיחה משמעותית ברווחי הרבעון השלישי של 2024, עם עלייה של 11% ב-AFFO ובהכנסות התפעוליות נטו (NOI) בחנויות זהות. ה-AFFO הגיע לאומדן של 100 מיליון דולר, או 0.35 דולר למניה. יתר על כן, החברה הכריזה על הרחבה אוטומטית בשווי 148 מיליון דולר בדאלאס-פורט וורת' ועברה את הנחיית תחילת הפיתוח שלה ל-2024, בסך כולל של 305 מיליון דולר.
RBC Capital עדכנה את תחזיתה לגבי Americold, והורידה את מחיר היעד ל-30 דולר תוך שמירה על דירוג Outperform למניה. החלטה זו הגיעה לאחר הערכה מחדש של ביצועי החברה והכרה באתגרים שAMERICOLD מתמודדת איתם בסביבת הפעילות הנוכחית.
למרות אתגרים אלה, RBC Capital נשארת אופטימית לגבי הסיכויים של Americold, ומציינת את ההרחבה המוצלחת של מרווחי השירות של החברה. הפירמה צופה כי הצמיחה של Americold תואץ ברגע שהתעשייה תתקדם לקראת חידוש מלאי, כשהיא מכוונת למחצית השנייה של 2025 להאצה הצפויה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.