ביום שלישי, Evercore ISI שמרה על עמדתה החיובית כלפי מניית IBM (NYSE:IBM), תוך חזרה על דירוג Outperform ומחיר יעד של 240.00 דולר.
ענקית הטכנולוגיה, המוערכת כיום בלמעלה מ-210 ביליון דולר ומציגה תשואה מרשימה של 44% מתחילת השנה על פי נתוני InvestingPro, קיבלה ניתוח זה בעקבות ההודעה האחרונה של HashiCorp על העיכוב הצפוי ברכישתה על ידי IBM.
מעוניינים בתובנות עמוקות יותר? InvestingPro מציע 10+ טיפים נוספים על הביצועים והתחזיות של IBM. הרכישה, שתוכננה במקור להסתיים ברבעון הרביעי של 2024, צפויה כעת להסתיים ברבעון הראשון של 2025. הפרטים סביב הסיבות לעיכוב לא נחשפו בתיוק הרגולטורי של HashiCorp.
IBM הודיעה קודם לכן על כוונתה לרכוש את HashiCorp תמורת 35 דולר למניה, בסך כולל של 6.4 ביליון דולר, ב-24 באפריל 2024, לצד דוח הרווח לרבעון הראשון. הרכישה נתפסת כמהלך אסטרטגי לחיזוק ההצעות של IBM כספקית פלטפורמת ענן היברידית מקצה לקצה, תוך שילוב פתרונות ניהול מחזור חיי תשתית וניהול מחזור חיי אבטחה של HashiCorp עם טכנולוגיות Red Hat (RHT) של IBM.
מבחינה פיננסית, צפוי כי רכישת HashiCorp תהיה מגדילת EBITDA בשנה הראשונה ומגדילת תזרים מזומנים חופשי (FCF) בשנה השנייה לאחר סגירת העסקה.
IBM, המחזיקה ב-EBITDA חזק של 14.68 ביליון דולר ומדגימה בריאות פיננסית חזקה עם ציון בריאות פיננסית של InvestingPro של 2.91 (מדורג כטוב), צפתה כי HashiCorp עשויה להשיג שיעור המרת תזרים מזומנים חופשי של מעל 30% בטווח הארוך. גלו ניתוח פיננסי מקיף ועוד עם דוחות המחקר המפורטים של InvestingPro, הזמינים עבור יותר מ-1,400 מניות אמריקאיות כולל IBM.
עם זאת, מעריכים כי העסקה תדלל את הרווח השנתי למניה של IBM בכ-0.20 עד 0.30 דולר בשל הוצאות ריבית מוגדלות, גורם שאינו נלקח בחשבון כרגע בהערכות הקונצנזוס.
למרות דחיית השלמת הרכישה, Evercore ISI לא ביצעה שינויים משמעותיים במודל ארוך הטווח או בתזת ההשקעה שלה עבור IBM.
החברה ממשיכה להדגים יסודות חזקים עם מרג'ין רווח גולמי של 56.5% ושומרת על מעמדה כמשלמת דיבידנד בולטת, לאחר שהגדילה דיבידנדים במשך 29 שנים רצופות על פי ניתוח InvestingPro. הפירמה מציינת כי העיכוב עשוי להוביל לדילול רווח למניה (EPS) פוטנציאלי נמוך במעט מהצפוי עבור IBM בשנת הלוח 2025.
בנוסף, בעוד שHashiCorp הייתה צפויה לתרום בתחילה כנקודת אחוז אחת לצמיחת הקו העליון של IBM לשנת 2025, תרומה זו עשויה כעת להיות קרובה יותר ל-70-80 נקודות בסיס בשל לוח הזמנים המעודכן. Evercore ISI מתכננת לעדכן את המודל שלה כדי לשקף את עסקת HashiCorp לאחר סגירת העסקה.
בחדשות אחרות לאחרונה, IBM ראתה מספר התפתחויות משמעותיות. דוח הכספי של החברה לרבעון השלישי של 2024 חשף הכנסות כוללות של 15 ביליון דולר, כאשר הכנסות התוכנה גדלו ב-10% וביצועי Red Hat גדלו ב-14%. בנוסף, IBM הכריזה על דיבידנד במזומן רבעוני קבוע של 1.67 דולר למניה רגילה, מה שמדגיש את מחויבותה להחזרת ערך לבעלי המניות.
משקיעים עשויים להתעניין בהעלאת מחיר היעד האחרונה של BMO Capital Markets עבור IBM ל-260 דולר, תוך שמירה על דירוג Market Perform. התאמה זו באה בעקבות דוח הכספי הרבעוני האחרון של IBM, שהדגיש צמיחה חזקה בתוכנה, מגמה שצפויה להימשך לשנת הכספים 2025.
IBM גם עושה צעדים בשותפויות ושיתופי פעולה. לאחרונה, ענקית הטכנולוגיה הרחיבה את שיתוף הפעולה שלה בתחום הבינה המלאכותית עם Amazon Web Services, והציגה את מודלי Granite שלה ב-Amazon Bedrock ו-SageMaker JumpStart. יתר על כן, IBM שיתפה פעולה עם Ultimate Fighting Championship לפיתוח מנוע התובנות של UFC באמצעות פלטפורמת הבינה המלאכותית של IBM, מה שמסמן את הכינוי הראשון של UFC לשותף בינה מלאכותית גלובלי רשמי.
התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את מחויבותה של IBM לצמיחה וחדשנות, עם דגש מיוחד על הרחבת הצעות התוכנה שלה וטיפוח שותפויות אסטרטגיות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.