ביום רביעי, BTIG שמרה על דירוג ניטרלי ל-CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD), בעקבות התוצאות הפיננסיות המעורבות של החברה לרבעון השלישי של שנת הכספים 2025. CrowdStrike דיווחה על הכנסה שנתית חוזרת (ARR) של 4.018 ביליון דולר, עלייה של 27.4% בהשוואה לשנה שעברה, שהייתה מעט מעל הערכת BTIG של 4.005 ביליון דולר והערכת הקונצנזוס של 4.011 ביליון דולר.
תוספות ה-ARR נטו של חברת אבטחת הסייבר לרבעון עמדו על 153 מיליון דולר, מעט מעל לציפיות השוק של 147 מיליון דולר. עם זאת, מספר זה כלל השפעה חד-פעמית מאי-הישנות של עסקה פדרלית בסך 26 מיליון דולר מהשנה הקודמת, שלא נכללה ב-ARR של רבעון זה. בהתאמה לכך, ה-ARR החדש נטו המנורמל של CrowdStrike היה כ-179 מיליון דולר.
למרות מגמות חיוביות אלה לכאורה, BTIG ציינה כי התוצאות לא עלו על ציפיות המשקיעים, שלא היו מוגדרות בבירור אך היו צפויות להיות סביב 200 מיליון דולר בתוספות נטו. הנחיות החברה לרבעון הרביעי של שנת הכספים הציעו כי אנליסטים צריכים לצפות לתוספות ARR חדשות נטו יותר בהתאם לעונתיות ההיסטורית, ולא לרמות הגבוהות יותר שנחזו על ידי הערכות קודמות, שחזו 228 מיליון דולר ב-ARR חדש נטו.
הנהלת CrowdStrike לא סיפקה תשובה ברורה כאשר נשאלה אם לצפות לעונתיות החזקה יותר שנראתה ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2024 או למגמות המתונות יותר של הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2023. הם התייחסו לאי-ודאות מתמשכת מהשבתה ביולי וחבילות התחייבות של לקוחות.
BTIG העירה כי ההשפעה של ההשבתה ביולי עשויה הייתה להיות גדולה יותר ממה שרוב האנשים ציפו וייתכן שיידרשו יותר מכמה רבעונים כדי לפתור אותה לחלוטין. עם זאת, BTIG מאמינה כי לא היו מספיק נקודות נתונים שליליות כדי לשנות משמעותית את התחזית להתאוששות פוטנציאלית במחצית השנייה של שנת הכספים 2026.
לאחר התחשבות בעסקה הפדרלית בסך 26 מיליון דולר ורכישת Adaptive Shield, הערכת BTIG המעודכנת לשנת הכספים 2026 של ה-ARR של CrowdStrike היא 5.080 ביליון דולר, המשקפת צמיחה של 21% בהשוואה לשנה שעברה, כאשר הדירוג הניטרלי על המניה נותר ללא שינוי.
בחדשות אחרות לאחרונה, CrowdStrike Holdings דיווחה על רווחים והכנסות ברבעון השלישי שעלו על הערכות הקונצנזוס, עם עלייה של 29% בהכנסות משנה שעברה, חוצה את רף המיליארד דולר. למרות ירידה של 27% ב-ARR חדש שדווח על ידי Guggenheim, שימור הלקוחות ברוטו מבוסס הדולר של החברה נשאר יציב ברמות היסטוריות של 97.5%.
חברות אנליסטים כולל Evercore ISI, Cantor Fitzgerald, BMO Capital Markets, DA Davidson, ו-Mizuho Securities שמרו על דירוגים חיוביים ל-CrowdStrike, עם יעדי מחיר הנעים בין 370 ל-410 דולר.
הצעת Falcon Flex של החברה צפויה לתרום להצלחתה המתמשכת של החברה. הנהלת CrowdStrike שואפת להאיץ את ה-ARR החדש נטו במחצית השנייה של שנת הכספים 2026 והציבה יעד להגיע ל-10 ביליון דולר ב-ARR עד שנת הכספים 2031. אנליסטים של Guggenheim מצפים ש-CrowdStrike תעמוד בהנחיות הרבעון הרביעי ללא קושי, אם כי הם מציינים ש-ARR עלול להציג סיכון מסוים.
למרות שהיא מתמודדת עם אתגרים כמו הפרעת שירות ביולי וחששות לגבי גלגול יתר של לקוחות, אימוץ הפלטפורמה הרחבה יותר של CrowdStrike, המונעת על ידי הצעת Falcon Flex, צפוי לתרום להצלחתה המתמשכת של החברה.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים של CrowdStrike, כפי שנדונו במאמר, ניתנים להקשר נוסף עם נתונים עדכניים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 89.3 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור אבטחת הסייבר. ההכנסות של CrowdStrike ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025 הגיעו ל-3.52 ביליון דולר, עם צמיחת הכנסות חזקה של 33.07% באותה תקופה. זה מתיישב עם אזכור המאמר לגבי העלייה בהכנסה השנתית החוזרת (ARR) של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים שהרווח הנקי של CrowdStrike צפוי לגדול השנה, מה שעשוי להיות סימן חיובי למשקיעים בהתחשב בתוצאות המעורבות של הרבעון השלישי. בנוסף, החברה פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בעת שהיא מנווטת באי-ודאויות השוק ומשקיעה ביוזמות צמיחה.
ראוי לציין ש-CrowdStrike נסחרת במכפילי הערכה גבוהים במגוון מדדים, כולל רווחים, EBIT, EBITDA, והכנסות. זה מרמז שלמשקיעים יש ציפיות גבוהות לביצועי החברה בעתיד, מה שעשוי להסביר מדוע התוצאות האחרונות, למרות שהיו חיוביות, לא עלו על ציפיות השוק כפי שצוין במאמר.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור CrowdStrike, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.