ביום רביעי, Guggenheim שמרה על דירוג קנייה למניית Kohl's (NYSE:KSS) אך הורידה את מחיר היעד ל-25 דולר מ-26 דולר קודם לכן. ההתאמה מגיעה בעקבות דוח הרווח של Kohl's לרבעון השלישי, שחשף רווח למניה של 0.20 דולר, נמוך מהציפייה ל-0.28 דולר.
החברה חוותה ירידה משמעותית במכירות בחנויות זהות (comps), עם ירידה של 9.3%, ירידה תלולה יותר מהירידה הקטנה של 5% ברבעון השני ו-4% ברבעון הראשון, והרבה מתחת לירידה הצפויה של 5.0%.
הרבעון של Kohl's התאפיין בסדרה של אתגרים, כולל תנועת לקוחות חלשה יותר, במיוחד במהלך עונת החזרה לבית הספר, ירידה במלאי של מותגי ביגוד פרטיים, וירידה במכירות בקטגוריות ספציפיות כמו תכשיטים יקרים ומוצרי בית. למרות הנסיגה בביגוד ובהנעלה הבסיסיים, הקמעונאית ראתה צמיחה בתחומים אחרים, כאשר מכירות מוצרי היופי דרך השותפות עם Sephora עלו ב-15%, מכירות עיצוב הבית עלו ב-50%, ורכישות אימפולסיביות עלו ב-40%.
ההנהלה מתמודדת באופן פעיל עם בעיות אלו באמצעות אסטרטגיות כמו מבצעים ממוקדים יותר, מאמצי שיווק דיגיטלי ומדיה חברתית משופרים, והחזרת קטגוריות מוצרים מסוימות. Kohl's דיווחה גם על עלייה מתונה במרג'ין הגולמי ל-39.1%, שיוחסה לניהול מלאי משופר והוצאות משלוח מופחתות, אם כי זה קוזז על ידי חדירה גבוהה יותר של מכירות דיגיטליות ופעילות קידום מכירות מוגברת.
במבט קדימה, Guggenheim צופה המשך אתגרי מכירות עבור Kohl's, ומתאימה את תחזית המכירות בחנויות זהות לרבעון הרביעי לירידה של 7.5% מהירידה הקודמת של 2%. כתוצאה מכך, החברה עדכנה את תחזיות הרווח למניה לשנים הפיסקליות 2024 ו-2025 ל-1.20 דולר ו-1.55 דולר בהתאמה, ירידה מהתחזיות המוקדמות של 2.00 דולר ו-2.25 דולר.
למרות הביצועים המאכזבים ברבעון השלישי והציפיות המעודכנות, Guggenheim נשארת אופטימית לגבי היוזמות האסטרטגיות של Kohl's והפוטנציאל להתאוששות בצמיחת המכירות.
בחדשות אחרות לאחרונה, תאגיד Kohl's התמודד עם תקופה מאתגרת, המאופיינת בירידה ברווח למניה ברבעון השלישי ל-0.20 דולר וירידה משמעותית של 9.3% במכירות בחנויות זהות. למרות קשיים אלה, החברה דיווחה על עלייה במרג'ין הגולמי שלה ועלייה של 15% במכירות מוצרי היופי דרך חנויות Sephora שלה.
בתגובה להתפתחויות אלה, חברות כמו Citi, Baird, ו-Evercore ISI התאימו את עמדתן לגבי Kohl's. Citi הפחיתה את מחיר היעד מ-18 דולר ל-14 דולר, Baird הורידה את דירוג המניה מ-Outperform ל-Neutral, ו-Evercore ISI הפחיתה את מחיר היעד ל-14 דולר, כולן שומרות על דירוגים ניטרליים.
יתר על כן, Kohl's התמודדה עם קשיי מכירות, כאשר ביצועי הרבעון האחרון הושפעו הן מגורמים חיצוניים והן מטעויות פנימיות. החברה השיקה מספר יוזמות ושותפויות כדי להחיות את המכירות, אך מאמצים אלה טרם הניבו שיפור משמעותי. אנליסטים מציעים שסגירת חנויות עשויה להיות צעד הכרחי לשיפור הרווחיות.
אלה הן התפתחויות אחרונות בזמן ש-Kohl's מנווטת בתקופה של מיצוב אסטרטגי מחדש תחת הנהגה חדשה. מינויו של Ashley Buchanan כמנכ"ל החדש מתוכנן לינואר 2025. למרות הירידה הכללית, Kohl's רואה הזדמנויות צמיחה בהרחבת קווי מוצרים, כולל חנויות Babies R Us ותכשיטים יקרים.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro עדכניים מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי הנוכחי של Kohl's וביצועי השוק שלה. יחס ה-P/E של החברה עומד על 8.3, מה שמצביע על כך שהיא נסחרת במכפיל רווחים נמוך יחסית. זה מתיישב עם אחד מטיפי InvestingPro, המציע ש-Kohl's נסחרת במכפיל רווחים נמוך.
יתר על כן, Kohl's מתהדרת בתשואת דיבידנד משמעותית של 13.14%, מה שמדגיש טיפ נוסף של InvestingPro שהחברה משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות. תשואה גבוהה זו עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד בהתחשב בכך ש-Kohl's שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 14 שנים רצופות.
עם זאת, חשוב לציין שהמניה התמודדה עם רוחות נגדיות משמעותיות לאחרונה. התשואה הכוללת של המחיר לחודש אחד של -20.06% והתשואה לשישה חודשים של -39.74% משקפות את האתגרים שהוזכרו במאמר, כולל תנועת לקוחות חלשה יותר וירידה במכירות בקטגוריות מפתח. נתונים אלה תומכים בטיפ של InvestingPro המציין שהמניה ספגה מכה קשה במהלך ששת החודשים האחרונים.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Kohl's, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.