ביום שני, מורגן סטנלי חזרה על דירוג משקל יתר ומחיר יעד של 330.00 דולר למניית Salesforce.com (NYSE:CRM). החברה נשארת אופטימית לגבי הפוטנציאל של Salesforce, במיוחד עם פלטפורמת Agentforce שלה, שצפויה לתרום באופן חיובי לתחזיות ההכנסות בעתיד.
למרות עליית המניה ב-32% במהלך שלושת החודשים האחרונים, מורגן סטנלי זהירה לגבי עליית ציפיות המשקיעים לקראת דוח הרווח של החברה לרבעון השלישי של שנת הכספים 2025.
פלטפורמת Agentforce של Salesforce עוררה עניין, במיוחד בהקשר של חברות הנהנות מ-GenAI. מורגן סטנלי צופה רוח גבית של 0.5-2% לתחזית ההכנסות שלה מ-Agentforce, במיוחד בתחום שירות הלקוחות, עד שנת הכספים 27/CY26. עם המוצר עדיין בשלבים מוקדמים, החברה צופה שהוכחות הקונספט ימשכו עד תחילת השנה הבאה, עם תרומות הכנסה במחצית השנייה של CY25.
שיחת הרווח הקרובה צפויה לעסוק בשתי שאלות עיקריות: הרמה האמיתית של ציפיות המשקיעים והאם ההתלהבות של ההנהלה מ-Agentforce עלולה להוביל להתרחבות שולית פחותה.
Salesforce השיגה כ-12 נקודות אחוז של התרחבות שולית משנת הכספים 22 לשנת הכספים 24 והצביעה על פוטנציאל לשיפור נוסף. עם זאת, ההחלטה לגייס 1,000 אנשי מכירות חדשים לתמיכה ב-Agentforce מעלה שאלות לגבי מחויבות החברה להתרחבות שולית.
מורגן סטנלי מציינת כי הפרודוקטיביות הנוכחית של כוח המכירות נמוכה מהרמות ההיסטוריות, מה שמצביע על פוטנציאל משמעותי למינוף מוגבר. החברה מציעה כי ביטחון המשקיעים יכול להתחזק על ידי התייחסות לאיזון בין השקעות בהזדמנויות צמיחה ויוזמות התייעלות מתמשכות בחלקים אחרים של הארגון.
למרות הביצועים העודפים של Salesforce בשוק לאחרונה, הערכת המניה שלה לא נראית יקרה, כשהיא נסחרת במכפיל רווח של 26 ו-PEG של 1.8, שהוא מתחת לממוצע של תוכנות בעלות שווי שוק גדול.
מורגן סטנלי מסכמת כי Salesforce מציעה פרופיל סיכון/תשואה אטרקטיבי, עם זרזים פוטנציאליים להאצת צמיחת ההכנסות והרווח למניה הצפויים יותר במחצית השנייה של שנת הכספים 26/CY25 ולא בדוח הרווח הקרוב לרבעון השלישי.
בחדשות אחרות לאחרונה, Salesforce דיווחה על רווחים חזקים ברבעון השני, עם רווח למניה של 2.56 דולר, עלייה של 8% במכירות, ועלייה של 9% בהכנסות ממנויים ותמיכה. החברה גם ביצעה רכישות אסטרטגיות של Zoomin ו-Own Company תמורת 1.9 ביליון דולר במזומן והודיעה על תוכניות לגייס 1,000 עובדים חדשים לתמיכה במכירות Agentforce.
מספר אנליסטים התאימו את תחזיותיהם לגבי Salesforce, כאשר Truist Securities, Deutsche Bank, ו-גולדמן זאקס שומרים על דירוג קנייה ומעלים את מחירי היעד שלהם, בעוד TD Cowen ו-Erste Group הורידו את דירוג המניה ל-החזק.
Salesforce גם הציגה סדרה של כלי בדיקה לסוכני AI, כולל מרכז הבדיקות של Agentforce, ארגזי חול עבור Agentforce ו-Data Cloud, וכלי ניטור עבור Agentforce. אלו הם התפתחויות אחרונות המדגישות את אסטרטגיות הצמיחה והגיוון של Salesforce, כולל האימוץ המוגבר של Agentforce וההרחבה של Data Cloud.
תובנות InvestingPro
המעמד החזק בשוק והביצועים הפיננסיים של Salesforce מודגשים עוד יותר על ידי נתוני InvestingPro האחרונים. החברה מתגאה בשווי שוק משמעותי של 326.97 ביליון דולר, המשקף את מעמדה הבולט בתעשיית התוכנה. עם שולי רווח גולמי של 76.35% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, Salesforce מדגימה רווחיות מרשימה, בהתאמה לתחזית החיובית של מורגן סטנלי.
טיפים של InvestingPro מחזקים את הביצועים החזקים של החברה, ומציינים כי ל-Salesforce יש "ציון Piotroski מושלם של 9", המצביע על בריאות פיננסית חזקה. ציון זה תומך בדעתה של מורגן סטנלי לגבי הפוטנציאל של Salesforce להמשך צמיחה והתייעלות. בנוסף, הטיפ המדגיש "תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים" מאשר את עליית המניה ב-32% שהוזכרה במאמר.
בעוד שהמאמר דן בהתרחבות שולית פוטנציאלית, טיפ של InvestingPro מציע כי Salesforce "נסחרת במכפיל רווח גבוה". זו יכולה להיות נקודה לשקילה עבור משקיעים השוקלים את פוטנציאל הצמיחה של החברה מול הערכתה הנוכחית.
לקוראים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 20 טיפים נוספים על Salesforce, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.