ביום שני, לוסיד קפיטל מרקטס החלה כיסוי על Stellus Capital (NYSE:SCM) עם דירוג ניטרלי ומחיר יעד של 13.50 דולר. הכיסוי של לוסיד קפיטל מרקטס משקף הערכה של ביצועי השוק הנוכחיים של Stellus Investment Corp והערכת שווי עתידית פוטנציאלית. הניתוח של החברה מדגיש את ההנהלה המנוסה של החברה, אסטרטגיית ההלוואות העקבית במגזר השוק הבינוני, וחיתום מוקפד כתכונות חיוביות.
הדירוג הניטרלי מגיע בזמן שמניית Stellus Capital עלתה ב-7.3% מתחילת השנה (YTD), עולה על הרווח הממוצע של קבוצת העמיתים של 1.2%. ביצועים אלה הובילו לכך שהמניה נסחרת במחיר לשווי נכסים נקי (P/NAV) של 102%, שהוא מעל הממוצע ההיסטורי של חברת פיתוח עסקי (BDC) של 91% והרמה החציונית של 94% עבור עמיתיה. לפי לוסיד קפיטל מרקטס, זה מצביע על כך שהמניות מתומחרות כעת באופן הוגן.
מחיר היעד של 13.50 דולר מבוסס על הציפייה של לוסיד קפיטל מרקטס ש-Stellus Capital תיסחר ב-100% מהשווי הנכסי הנקי (NAV) המוערך שלה בסוף 2025, שצפוי להיות 13.60 דולר. היעד מרמז על פוטנציאל לתשואת השקעה יציבה, במיוחד כאשר מביאים בחשבון את תשואת הדיבידנד. תשואת הדיבידנד המוטל של 11.9% מבוססת על דיבידנד רגיל צפוי לשנת הכספים 2025 של 1.60 דולר למניה, בהתאם לדיבידנד שניתן בשנת הכספים הקודמת.
בהשוואה לעמיתיה, תשואת הדיבידנד של Stellus Capital עומדת על 11.6% ביחס למחיר המניה הנוכחי שלה. זה תואם את תשואת הדיבידנד החציונית של קבוצת עמיתים של BDCs המנוהלות חיצונית, שעומדת גם היא על 11.6%. BDCs אלה נסחרות כעת ב-P/NAV חציוני של 94%, על פי הניתוח של לוסיד קפיטל מרקטס.
בחדשות אחרות לאחרונה, Stellus Capital Investment Corporation דיווחה על צמיחה יציבה ברבעון השלישי עם תחזיות אופטימיות לרבעון הרביעי. התוצאות הכספיות של החברה לרבעון השלישי חשפו הכנסה מהשקעות נטו לפי GAAP של 0.39 דולר למניה ו-0.40 דולר על בסיס ליבה. Stellus גם הודיעה על עלייה בשווי הנכסים הנקי למניה ב-0.19 דולר, ותיק ההשקעות שלה, המוערך ב-908.7 מיליון דולר ב-99 חברות, צפוי לגדול עוד יותר ברבעון הרביעי. החברה גם הכריזה על דיבידנד של 0.40 דולר למניה לרבעון הרביעי, מדגישה את הועדה שלה לתשואות לבעלי המניות.
Stellus Capital צופה להגדיל את התיק שלה ל-930 מיליון דולר עד 950 מיליון דולר עד סוף השנה, עם החזרי הלוואות צפויים לרבעון הרביעי של כ-29 מיליון דולר ומימושי הון של כ-5.3 מיליון דולר. החברה גם דיווחה על הכנסה עודפת של 42 מיליון דולר נכון לסוף הרבעון השלישי, לא כולל רווחים ממומשים צפויים לרבעון הרביעי. למרות ירידה במרווחי גיוס חדשים, התשואה הממוצעת נשארת בשישיות.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של לוסיד קפיטל מרקטס על Stellus Capital (NYSE:SCM). יחס ה-P/E של החברה של 7.06 מרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה, מה שמתיישב עם הערכת החברה לגבי תמחור הוגן. זה מעניין במיוחד בהתחשב בתשואה הכוללת החזקה של SCM מתחילת השנה של 18.47%, עולה משמעותית על הממוצע של קבוצת העמיתים שהוזכר במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-SCM "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 13 שנים רצופות". נקודות אלה מחזקות את המיקוד של המאמר על תשואת הדיבידנד האטרקטיבית של SCM, העומדת כעת על 11.58% לפי נתוני InvestingPro. תשואה זו עקבית עם ה-11.6% שהוזכר במאמר עבור SCM וחציון קבוצת העמיתים שלה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור SCM, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה. תובנות נוספות אלה עשויות להיות בעלות ערך עבור אלה השוקלים השקעה ב-Stellus Capital או מבקשים להבין את מיקומה בתוך מגזר ה-BDC.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.