ביום שני, Piper Sandler עדכנה את תחזיתה למניות LandBridge (NYSE:LB), והעלתה את מחיר היעד ל-79.00 דולר מ-39.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות המרדף הפעיל של LandBridge אחר רכישות בסקטור מרכזי הנתונים, המונע מהביקוש הגובר למתקנים מבוססי בינה מלאכותית.
למרות שמירה על עמדה ניטרלית, האנליסט הכיר בביצועי LandBridge, שעלו על הציפיות, כאשר החברה נסחרת כעת ב-32 פעמים הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) המשוער לשנת 2025.
האסטרטגיה של LandBridge כוללת מינוף של הערכת השווי הגבוהה שלה לביצוע השקעות רווחיות במרכזי נתונים. מכפיל ה-EBITDA של החברה גבוה משמעותית מזה של סקטור מרכזי הנתונים הכללי, העומד על כ-19 פעמים, ועולה בהרבה על מכפיל ה-EBITDA של סקטור האנרגיה העומד על 9 פעמים. עם זאת, הוא עדיין נמוך מזה של Texas Pacific Land Trust (TPL), הנסחרת בכ-64 פעמים ה-EBITDA על בסיס 12 החודשים האחרונים.
החברה מתכננת גם למתן את הסיכון של התיישנות מרכזי הנתונים על ידי כניסה לחוזי חכירת קרקע ל-99 שנים עם משתמשי קצה היפר-סקיילרים, בדרך כלל חברות טכנולוגיה גדולות. גישה זו היא חלק מהאסטרטגיה הרחבה יותר של LandBridge לגיוון תיק ההשקעות שלה, שעשוי לכלול פיתוחים במלונות לשהייה ממושכת, תחנות דלק, אנרגיה סולארית ועוד. עם זאת, הערכת השווי הגבוהה הנוכחית מונעת בעיקר מפעילות מרכזי הנתונים.
Piper Sandler הביעה הפתעה מכך שגופים גדולים ובעלי הון, כמו חברות אנרגיה אחרות, טרם פעלו להפיק את המקסימום מההזדמנויות שמציגים מרכזי הנתונים. זה ראוי לציון במיוחד בהתחשב בכך שבעלי קרקעות קטנים יותר עשויים למצוא את שוק מרכזי הנתונים מכריע ולבחור למכור לחברות כמו LandBridge.
לסיכום, תוך הכרה בהערכת השווי החזקה ובהצלחת החברה בעקיפת ציפיות השוק, Piper Sandler שומרת על דירוג ניטרלי ל-LandBridge. עמדת החברה משקפת אופטימיות זהירה לגבי ההתרחבות האגרסיבית של החברה בתחום מרכזי הנתונים ופוטנציאל הצמיחה שלה בשוק המונע על ידי טכנולוגיית בינה מלאכותית.
בחדשות אחרות לאחרונה, LandBridge Company LLC עשתה צעדים משמעותיים עם רכישה בשווי 245 מיליון דולר של Wolf Bone Ranch מ-VTX Energy Partners, LLC. הרכישה מרחיבה את אחזקות LandBridge לכ-272,000 אקרים של שטח פני הקרקע וצפויה לייצר הכנסה שנתית מינימלית של 25 מיליון דולר בחמש השנים הקרובות.
החברה מימנה את הרכישה באמצעות הנפקה פרטית של 5,830,419 מניות Class A, וגייסה כ-200 מיליון דולר, כאשר Goldman Sachs & Co. LLC ו-Barclays Capital Inc שימשו כמורשי ההנפקה.
Citi שמרה על עמדה ניטרלית כלפי LandBridge, וקבעה מחיר יעד של 34 דולר וחזתה EBITDA של 28 מיליון דולר ברבעון השלישי. החברה צפויה גם להכריז על הדיבידנד הראשון שלה בדוח הרווחים הקרוב. בינתיים, LandBridge עדכנה את הסכם העסקים היסודי שלה ומינתה את אנדראה ניקולס לדירקטוריון שלה.
מספר חברות פיננסיות, כולל Citi, גולדמן זאקס, Wells Fargo ו-Barclays, עדכנו את מחירי היעד שלהן ל-LandBridge בעקבות תוצאות הרבעון השני שלה. ההתפתחויות האחרונות של החברה כוללות גם סיכונים פוטנציאליים כגון סיכוני הוצאה לפועל הקשורים לרכישות עתידיות וניגודי עניינים פוטנציאליים הכוללים את LandBridge, המסונף שלה WaterBridge, והספונסר Five Point.
תובנות InvestingPro
אסטרטגיית ההתרחבות האגרסיבית וביצועי השוק של LandBridge (NYSE:LB) משתקפים בנתוני InvestingPro האחרונים. מניית החברה הראתה צמיחה מרשימה, עם תשואה כוללת של 234.6% במחיר במהלך השנה האחרונה ותשואה משמעותית של 48.31% בחודש האחרון בלבד. זה מתיישב עם אזכור הביצועים של LandBridge שעלו על הציפיות במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-LandBridge "נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות" ויש לה "תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים", מה שמאשש את המומנטום החיובי שנדון במאמר. הערכת השווי הגבוהה של החברה מודגשת עוד יותר על ידי הטיפ המציין שהיא "נסחרת במכפיל רווח גבוה", בהתאם ל-32 פעמים ה-EBITDA המשוער לשנת 2025 שהוזכר על ידי Piper Sandler.
ראוי לציין שבעוד שמסלול הצמיחה של LandBridge מרשים, על המשקיעים לקחת בחשבון שהיא גם "נסחרת במכפיל הכנסות גבוה" לפי InvestingPro. הערכת שווי גבוהה זו, יחד עם אסטרטגיית הרכישות האגרסיבית של החברה בסקטור מרכזי הנתונים, מדגישה את חשיבות הניתוח הזהיר.
לקוראים המעוניינים בצלילה עמוקה יותר לנתונים הפיננסיים ומעמד השוק של LandBridge, InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים, המספקים מבט מקיף על חוזקות החברה והסיכונים הפוטנציאליים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.