ביום שישי, מורגן סטנלי עדכנה את עמדתה לגבי מניות SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), כאשר שינתה את הדירוג מ"משקל שווה" ל"תת-משקל". לצד ההורדה בדירוג, החברה הפחיתה משמעותית את מחיר היעד ל-9.00 דולר מהמחיר הקודם של 23.00 דולר. מחיר היעד החדש מרמז על פוטנציאל ירידה של כ-30% מרמת המחיר הנוכחית של המניה.
ההורדה בדירוג נבעה משילוב של גורמים המשפיעים על מעמדה בשוק ובריאותה הפיננסית של SolarEdge. מורגן סטנלי צופה מסע מאתגר לחברה בדרך לחזרה לרווחיות, תוך ציון הביקוש המוחלש באירופה והתחרות העזה מצד יצרנים סיניים בעלות נמוכה.
מתחרים אלה חודרים לשוק עם מוצרים במחירים נוחים, מה שעלול לפגוע ביכולתה של SolarEdge לשמור על מרג'ין חזק ולייצר תזרים מזומנים בר-קיימא.
בנוסף לחששות, מורגן סטנלי הדגישה את מועד פירעון החוב הקרב של SolarEdge בספטמבר 2025. החברה הזהירה כי כל טעות בטיפול בהתחייבות פיננסית זו עלולה להוביל למשבר נזילות משמעותי עבור החברה.
האזהרה מגיעה כאשר תחזית הביקוש והרווחים של SolarEdge ממשיכה להידרדר, עם ראות מוגבלת לביקוש עתידי בשווקים המרכזיים שלה - גורמים המגדילים את הסיכון לתחזיות תזרים המזומנים של החברה.
מורגן סטנלי גם עדכנה את תחזית ה-EBITDA לשנת 2026 של SolarEdge כלפי מטה ב-70% משמעותיים, המשקפים את התקופה המוארכת של ביקוש מוחלש באירופה והדרך הארוכה יותר לרווחיות. מחיר היעד החדש של 9.00 דולר המבוסס על תזרים מזומנים מהוון מתבסס על 0.4 פעמים תחזית ההכנסות לשנת 2026 או 39.2 פעמים תחזית ה-EBITDA לשנת 2026. זהו שינוי ממדדי מחיר היעד הקודמים של 0.7 פעמים הכנסות ו-28.5 פעמים EBITDA.
בחדשות אחרות לאחרונה, SolarEdge Technologies דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי שלה, כאשר צוות ההנהלה הביע ביטחון בתחזית העתידית, במיוחד עבור מגזר התוכנה שלהם. החברה גם הכריזה על הסכם שיתוף פעולה עם Novartis למחקר ולהרחבת השימוש בתוכנה.
גולדמן זאקס עדכנה את נקודת המבט ההשקעתית שלה על SolarEdge, תוך העלאת מחיר היעד ל-28 דולר תוך שמירה על עמדה ניטרלית. עם זאת, Truist Securities התאימה את התחזית שלה על SolarEdge, תוך הפחתת מחיר היעד ל-15 דולר, בציינה את ההנחיות של החברה לרבעון הרביעי שנפלו מתחת לציפיות השוק.
המהלכים האסטרטגיים של SolarEdge קדימה כוללים ייצוב תזרימי מזומנים, השבת נתח שוק, והתמקדות בעסקי הליבה של סולארי ואחסון. החברה גם מתקדמת בהרחבת הצעות התוכנה כשירות (SaaS) שלה, כולל יוזמת טוקסיקולוגיה חזויה בשיתוף עם קרן ביל ומלינדה גייטס.
מבחינת פיתוח קנייני, SolarEdge צופה נתוני שלב 1 ראשוניים בשנת הכספים 2025 עבור מספר מועמדי תרופות המכוונים לסרטנים שונים וגידולים מוצקים. ההנהלה גם ציינה את הפוטנציאל להתקדם עם נכס נוסף לניסויים קליניים במהלך 2025. אלה בין ההתפתחויות האחרונות בפעילות החברה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מתיישרים עם התחזית הזהירה של מורגן סטנלי לגבי SolarEdge Technologies. המדדים הפיננסיים של החברה מציירים תמונה מאתגרת, עם שווי שוק של 743.5 מיליון דולר ויחס P/E שלילי של -0.53 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. זה משקף את חוסר הרווחיות הנוכחי של החברה, המודגש עוד יותר על ידי ירידה משמעותית בהכנסות של 70.52% באותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים מספר חששות המהדהדים את הניתוח של מורגן סטנלי. החברה "שורפת במהירות מזומנים" ו"סובלת ממרג'ין רווח גולמי חלש", מה שמאשש את הדאגות של החברה לגבי דרכה של SolarEdge לרווחיות. יתר על כן, הטיפ ש"18 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה" מרמז על פסימיות רחבה יותר בהתאם להורדת הדירוג של מורגן סטנלי.
ביצועי המניה היו גרועים במיוחד, כאשר נתוני InvestingPro מראים ירידה של 75.01% במחיר ב-6 החודשים האחרונים וירידה של 83.97% בשנה האחרונה. מגמה זו תומכת בנקודת המבט של מורגן סטנלי על הקשיים של החברה והפוטנציאל לירידה נוספת.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים על SolarEdge Technologies, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.