Investing.com -- מדד ה-S&P 500 מרחף בקרבת מה שאסטרטגים ב-Sevens Report מציעים כ"שווי הוגן בסיסי", כך נכתב בדוח היומי של הניוזלטר הפיננסי ביום חמישי.
השקפה זו מגיעה לצד התאמות כלפי מעלה בתחזיות הרווח למניה (EPS) לשנת 2025 ועלייה במכפילי השוק, במיוחד במה ש-Sevens Report מכנה תרחישי "המצב הנוכחי" ו"המצב המשופר".
בפעם הראשונה, יעד ה-S&P 500 בתרחיש "המצב המשופר" עבר את רף ה-6,000, כאשר יעד "המצב הנוכחי" נמצא כעת במרחק של פחות מ-50 נקודות מרמה זו.
החברה קבעה את טווח היעד ל"מצב הנוכחי" של ה-S&P 500 לחודש נובמבר בין 5,817 ל-6,094, עם נקודת אמצע של 5,956. מספר זה מייצג התאמה משמעותית כלפי מעלה מנקודת האמצע של אוקטובר שעמדה על 5,460.
הגורם המניע את היעדים החדשים הללו הוא תחזית EPS מעודכנת לשנת 2025 עבור ה-S&P 500, העומדת כעת על 277 $ למניה, לצד מכפיל שוק מתוקן של 21X-22X, בהשוואה ל-20X באוקטובר. שיפור זה נתמך היטב כאשר ה-S&P הגיע לגבול התחתון של 5,817 בפעם הראשונה לפני חודש בלבד.
"מעניין לציין כי המניות נעצרו וגלגלו יתר לצדדים לאחר שהגיעו לגבול התחתון, תוך תנודות משני צדי אזור ה-5,800 עד שהפריצה שלאחר הבחירות גרמה ל-S&P 500 לזנק לעבר נקודת האמצע של יעד המצב הנוכחי ב-5,956", מדגיש הדוח.
השבוע, השוק הראה סימנים של "גלגול יתר עיכולי" סביב נקודת אמצע זו, כאשר ה-S&P עבר אותה לזמן קצר לפני שנסוג. הדוח מציע כי אם הראלי יתחדש, המשקיעים צריכים לצפות ל"הפסקה" דומה כאשר ה-S&P 500 יתקרב לגבול העליון של טווח זה ב-6,094 - רמה שטרם הושגה בעליית השוק של 2024.
מאידך, אם תתרחש מימוש רווחים, צוות Sevens מצפה ש-5,956 ישמש כתמיכה מיידית, כאשר 5,817 מספק תמיכה משנית.
בתרחיש האופטימי "המצב המשופר", Sevens Report צופה יעד של 6,300, בדחיפת עלייה נוספת ב-EPS ל-280 $ ומכפיל שוק של 22.5X. תרחיש זה יצביע על טיפוס שובר שיאים, כ-5% מעל השיאים הנוכחיים, שעשוי להיות מונע על ידי "ראלי דהירה" עם גורמים כמו פחד מהחמצה (FOMO) ומצוקות בשל חסר.
ראוי לציין כי מספרים עגולים כמו 6,100 ו-6,150 עשויים "להפוך למגנטיים ו'להצמיד' את המפתח למשך מספר ימים ואפילו שבועות אם המיצוב יהיה כבד מספיק", מציין הדוח.
לתחזית זהירה יותר, תרחיש ה"מצב הגרוע יותר" בדוח צופה טווח יעד של 4,420 עד 4,680, המבוסס על תחזית EPS גבוהה במעט לשנת 2025 של 260 $ ומכפיל של 17X-18X.
בעוד שהמפתח לא נגע בטווח זה ב-2024, הקצה התחתון עשוי להפוך לקריטי אם תהיה ירידה משמעותית. אם ה-S&P 500 יפול מתחת ל-5,186, זה עלול לגרום ל"מהלך מדוד כלפי מטה" בקרבת 4,371, שהוא 50 נקודות מלאות מתחת לגבול התחתון של טווח המצב הגרוע ביותר.