ביום שישי, Jefferies, חברת בנקאות להשקעות גלובלית, עדכנה את התחזית שלה על Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA), והעלתה את יעד המחיר מ-150.00 דולר ל-185.00 דולר. החברה אישרה מחדש את דירוג הקנייה שלה למניה. ההתאמה מגיעה על רקע הציפיות לביצועים חזקים מתמשכים מחברת הטכנולוגיה, שצפויה לדווח על עלייה משמעותית בסביבות 2 ביליון דולר.
האנליסט מ-Jefferies הדגיש את הביקוש החזק למוצרי NVIDIA, במיוחד כאשר החברה מתקדמת עם העלייה בייצור מוצרי Blackwell. על פי הניתוח של החברה, התחושה מלקוחות היפרסקייל היא חיובית באופן מכריע. האתגר העיקרי לצמיחת ההכנסות בענן נשאר אספקת ה-GPU, ולא הביקוש.
הארכיטקטורה Blackwell של NVIDIA צפויה לתרום 'כמה ביליונים' דולרים ברבעון זה, עם תחזיות לצמיחה נוספת כאשר ה-GB200 יתחיל לתרום בכמויות קטנות ברבעון הבא. בנוסף, דווח כי ארכיטקטורת Hopper עדיין בשלב הצמיחה, ממלאת התחייבויות פריסה קודמות.
לאור התפתחויות אלה, Jefferies עדכנה את התחזיות שלה כדי לשקף טוב יותר את העלייה הצפויה של Blackwell. החברה ציינה כי תחזיות הקונצנזוס להכנסות ולרווח למניה של NVIDIA לשנה הבאה עולות, כאשר 200 ביליון דולר בהכנסות ו-5 דולר רווח למניה נחשבים לקצה התחתון של ציפיות השוק. חלק מהתחזיות אף מגיעות ל-6 דולר רווח למניה.
בעוד שהאנליסט מ-Jefferies מכיר בפוטנציאל למכירות יחידות לעלות על הציפיות, הוא הזהיר כי חלק מהתחזיות עשויות להיות אופטימיות מדי לגבי מחירי המכירה הממוצעים (ASPs). אזהרה זו נובעת מתפיסות שגויות לגבי אסטרטגיות המכירה של NVIDIA, במיוחד האמונה שהחברה תמכור מתקנים שלמים עבור ה-GB200 NVL. התחזיות של Jefferies עצמה מציעות הכנסות ממרכז נתונים קרובות יותר ל-180-200 מיליון דולר, בהשוואה לציפיות הקנייה הנעות בין 205-215 ביליון דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, NVIDIA חוותה סדרה של העלאות יעד מחיר בשל ביקוש חזק למאיצי ה-AI שלה וציפייה לתוצאות רווח חזקות. אנליסטים מ-Oppenheimer, Raymond James, Wedbush Securities, HSBC, ו-Susquehanna כולם העלו את יעדי המחיר שלהם, תוך ציון גורמים כמו ביקוש חזק לארכיטקטורת Hopper של NVIDIA, מעבדי Blackwell, וצמיחת החברה במגזר מרכז הנתונים.
פלטפורמת Blackwell שהושקה לאחרונה על ידי NVIDIA צפויה לתרום משמעותית להכנסות החברה ברבעונים הקרובים, למרות אילוצי אספקה קיימים. פתרונות המתקנים של החברה נתפסים כמנוע הכנסות משמעותי, המציעים עלייה משמעותית במחיר המכירה הממוצע בהשוואה למודולים בודדים.
בנוסף, NVIDIA, בשיתוף פעולה עם SoftBank Corp, השיקה את רשת התקשורת המשולבת הראשונה בעולם של בינה מלאכותית ו-5G, הידועה כרשת גישה רדיו של בינה מלאכותית (AI-RAN). לפיתוח זה יש יישומים פוטנציאליים במגזרים שונים, כולל רכבים אוטונומיים ובקרת רובוטיקה.
אנליסטים חזו רווחים חזקים ל-NVIDIA. למשל, HSBC צופה שמכירות הרבעון השלישי של שנת הכספים 2025 של NVIDIA יגיעו ל-35.3 ביליון דולר, עולות על הנחיות ההנהלה ותחזיות הקונצנזוס. בהסתכלות קדימה לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2025 והרבעון הראשון של שנת הכספים 2026, תחזיות המכירות של HSBC הן 38.0 ביליון דולר ו-42.7 ביליון דולר, בהתאמה.
במגזר המוליכים למחצה, גם Citi וגם Redburn-Atlantic נתנו ל-NVIDIA דירוג 'קנייה', המשקף תחזית חיובית על סיכויי החברה בתחום המחשוב המואץ. התפתחויות אלה מספקות תובנות לגבי הפעילויות האחרונות ותחושת האנליסטים סביב NVIDIA.
תובנות InvestingPro
הביצועים המרשימים של NVIDIA, כפי שהודגשו בניתוח של Jefferies, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 3.6 טריליון דולר מדהימים, המשקף את מעמדה הדומיננטי בתעשיית המוליכים למחצה. צמיחת ההכנסות של NVIDIA ראויה לציון במיוחד, עם עלייה של 194.69% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, בהתאמה לדגש במאמר על ביקוש חזק וציפיות לעליות בביצועים הפיננסיים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי ומעמד השוק של NVIDIA. החברה מתהדרת בציון Piotroski מושלם של 9, המצביע על בריאות פיננסית איתנה. ציון זה, בשילוב עם מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של NVIDIA וציפיות האנליסטים להמשך צמיחת המכירות, תומך בתחזית האופטימית של Jefferies.
בעוד שהמאמר דן בתפיסות שגויות פוטנציאליות לגבי מחירי מכירה ממוצעים, כדאי לציין ש-NVIDIA נסחרת במכפיל רווח גבוה עם יחס P/E של 68.06. הערכה זו משקפת את האמון החזק של השוק בסיכויי הצמיחה העתידיים של NVIDIA, במיוחד עם העלייה במוצר Blackwell שהוזכרה במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 22 טיפים נוספים על NVIDIA, המספקים תובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.