סקירה יומית של השוק המקומי והשוק העולמי 25.11.08

השוק העולמי

אמש המדדים המובילים בוול סטריט השלימו יום שני רצוף של עליות שערים חדות וזאת על רקע אישור כספי ההצלה עבור ענק הבנקאות סיטי בנק, שקיבל את גיבוי הממשל על נכסים בעייתיים בסכום של 306 מיליארד דולר.

בנוסף, הקונגרס בארה"ב הודיע כי יספק לנשיא הנבחר, ברק אובאמה, חבילת סיוע כלכלית ביום בו ייכנס לתפקידו ב-20 בינואר אשר לעת עתה מדובר בחבילה של 700-500 מיליארד דולר.

בתוך כך, המשקיעים בשווקים הפיננסיים התעלמו לחלוטין אמש מפרסום מהנתונים הכלכליים המאכזבים מארה"ב ומגוש היורו, ובחרו להתמקד בתוכנית הסיוע לסיטי בנק. הבורסות בארה"ב רשמו עליות שערים חדות של למעלה מ 5%, וגררו את בורסות אירופה לנעול בעליות שערים חדות של כמעט 10%. בתגובה לכך הדולר והיין נחלשו בחדות אל מול כל המטבעות המובילים.

מהזווית הטכנית נראה כי אנו עדים לראשיתו של תיקון טכני למהלך התחזקותם של הדולר והיין בתקופה האחרונה. בסוף השבוע שעבר רשמו המטבעות המובילים שפל אל מול הדולר והיין, אך כישלונם לפרוץ את השפל האחרון מסוף חודש אוקטובר היה האיתות החולשה הראשון. נראה כי אמש פרצו המטבעות המובילים את רמות התנגדות המשמעותיות לטווח הבינוני, מה שמעלה את האפשרות ליציאה לתיקון ארוך.

היום מתפרסמים נתונים כלכליים חשובים במיוחד בארה"ב, אשר ללא ספק יכתיבו את כיוונו של השטר הירוק, ומגיעים אלינו בדמותם של התוצר המקומי הגולמי עם צפי לקריאה של 0.50%-, מדד צריכה והוצאה פרטית – ליבה עם צפי לקריאה של 2.9%, מדד מחירי בתים עם צפי לקריאה של 0.7%-, ומדד מנהלי הרכש - ריצ'מונד עם ההערכות לקריאה זהה מחודש שעבר בשיעור של 26-.

השוק המקומי

אצלנו, הבנק המרכזי הוריד את שיעור הריבית ב-0.50% לרמת 2.50%, בהתאם לתחזיות האנליסטים. ההחלטה נועדה לתרום להוזלת עלויות האשראי במשק ולחזק את יכולתו להתמודד עם ההאטה הצפויה בפעילות הכלכלית, כמו גם עם ההשלכות של המשבר הפיננסי העולמי. עוד נמסר מבנק ישראל כי ההחלטה עקבית עם החזרת האינפלציה לתוך יעד יציבות המחירים ב-12 החודשים הקרובים.

על אף הורדת הריבית אמש המטבע המקומי נסחר הבוקר בהתחזקות של 0.90% אל מול השטר הירוק ובשיעור של 3.96 שקלים לדולר.

בנוסף, הבוקר הודיע משרד האוצר על סדרת צעדים בהיקף של 11 מיליארד שקל לטיפול בכשלי השוק ולהרחבת מצאי האשראי בעקבות המשבר הגלובלי. כאשר התכנית כוללת 4 צעדים מרכזיים: ערבות מדינה על סך של 6 מיליארד שקל לגיוס הון למערכת הבנקאית לצרכי הרחבת אשראי, העמדת 5 מיליארד שקל לשם הקמת קרנות השקעה בשותפות קרנות פנסיה שיטפלו באשראי חוץ בנקאי. נציין כי המהלך צפוי לחזק את מחזיקי האג"ח בעמידתם אל מול החברות לצורך פירעון החוב, הקמת מנגנון באמצעות קציני אשראי שיסייע למחזיקי אג"ח להגיע להסדרי מחזור חוב עם מנפיקי אג"ח, וחקיקה בתחום המיסוי שתעודד הזרמת הון לארץ והשקעה בשוק ההון.