יש חיים מעבר לנאסד"ק: הכירו את ענקית שירותי התשלומים סיאלו מברזיל

| גבי דיאמנט, CTO של חברת Deshe Analytics |

הקידמה הטכנולוגית היא הדלק המניע את התפתחות החברה המודרנית שבה אנו חיים. לכן, זה טבעי שאנשים רוצים להשקיע במשהו שהם מאמינים בו, וקונים מניות של חברות שמבטיחות להפוך את חיי היומיום שלנו לחכמים, מהירים ונוחים יותר - מניות הטכנולוגיה, בייחוד הגדולות והמוכרות לכולם, אם זה דרך הכותרות שהן עושות ואם זה דרך המוצרים והשירותים שכולנו צורכים.

אם אי אפשר לסמוך על אפל, אז על מי אפשר לסמוך? אבל… מה על משקיעי הטכנולוגיה לעשות עכשיו, כשוול סטריט בהיסטריה, דם זורם ברחובות ורמת האי-וודאות מרקיעה שחקים?

הרי בתוך שלושה ימי מסחר בלבד, המניות של ענקיות הטכנולוגיה השילו מערכן סכום דמיוני של מעל 1 טריליון דולר! מדד נאסד"ק איבד כבר 28% מתחילת השנה (וכמעט 30% משיאו בנובמבר) ושלטי אזהרה דימיוניים של "המשך יבוא" מתאופף מעל זירות המסחר. מניות FAANG - קבוצת הענקיות המורכבת ממטא פלטפורמס (פייסבוק) (NASDAQ:FB), אפל (NASDAQ:AAPL), אמזון (NASDAQ:AMZN), נטפליקס (NASDAQ:NFLX) וגוגל (אלפאבית) (NASDAQ:GOOGL), ובדרך כלל כוללת גם את מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT) - ספגו ירידות כבדות מאוד מתחילת השנה, החל מההפסד של 19% באפל ועד להתרסקות של 45% של מניית אנבידיה (NASDAQ:NVDA).

הנפילות בנאסדק

יתרה מזאת, ההיסטוריה של שוק המניות מראה שההפסדים הכבדים של FAANG עשויים להיות בשורה רעה לבאות: לכל שווקי הדובים העמוקים בעבר קדמה היחלשות משמעותית במניות שהובילו את הראלי שלפני הגעת הדוב. היקף הירידה במניות הנאסד"ק כבר הגיע למימדיו של התרסקות המניות במשבר הקורונה - אך הפעם, אין סיכוי ממשי לריבאונד מהיר ועוצמתי כפי שחווינו במרץ 2020.

| התקווה אינה אסטרטגיית השקעות מועילה

חלק לא מבוטל ממשקיעי המניות הפרטיים חווה כעת את המשבר המשמעותי הראשון בחייהם (נפילת הבזק של קורונה, השוק הדובי הקצר ביותר בהיסטוריה, לא ממש נחשבת כמשבר משמעותי בשוקי המניות). הם מבולבלים מכיוון שכל מה שהם חשבו שהם יודעים על עולם ההשקעות, מתרסק מול עיניהם. המשקיעים והסוחרים, בייחוד הצעירים שבינם, התרגלו לראלי שרץ על אדי המימים האופנתיים והבטחות הצמיחה העתידית. כעת, כאשר הדבר היחיד שמובטח הוא המשך התנודות החדות בשווקים, הם לא יודעים מה לעשות.

משקיעים רבים נוטשים את העסקאות האהובות עליהם פעם, עם הפסדים של 20% עד 90%, ומחפשים רעיונות מחוץ למגזר הטכנולוגי, וחלקם בורחים לגמרי מהשווקים מכיוון שחוסר הוודאות מפחיד אותם.

הפחד מהמתרחש כעת בשוק המניות נובע לאו דווקא מעזות התנודות אלא בעיקר מחוסר ידע. לאחר המסיבה בת שנתיים בשווקים, אנחנו חוזרים למציאות, ומי שרוצה להישאר בשוק המניות ואף לנסות ולהרוויח, חייב להקדיש זמן לחיפוש מניות של חברות עם יסודות פיננסיים חזקים ורווחים במציאות ולא בהבטחות, כאלה שיש להן סיכוי לעלות גם בשוק שבו הסנטימנט הוא של סלידה מהסיכון. כן, חזרנו ליסודות - ולכן עכשיו יותר מתמיד חשוב לדעת להסתכל על המאזנים ודוחות הרווחים, ולבחור מניות איכותיות שעדיין מתומחרות בזול ביחס למצבן הפיננסי.

מציאת מניות כאלה בין רשימת השמות המוכרים מנאסד"ק היא קשה על גבול הבלתי אפשרית: הרי אם ישנם כוכבי ביצועים בתמחור הוגן, המידע לגביהם תהיה נחלת הכלל במהירות, בשל הסיכור הרחב.

הפתרון עשוי להיות לצאת מארגז החול המוכר של ארה"ב לעולם הרחב של הזדמנויות מעבר לנאסד"ק. וגם - הפתעה! רבות מהחברות הזולות והאיכותיות הללו באמת נסחרות לא בנאסד"ק - אלא בבורסות של טייוואן, שוודיה או ברזיל, וזוכים לסיקור אנליסטים מועט עד אפסי באנגלית (ובעברית כנראה לא נמצא אף איזכור אחד).

אז איך יידעו סוחרים על החברות האלו, ואם כבר יגלו אותן - איך יוכלו לבדוק את הנתונים הפונדמנטליים שלהן?

אנחנו בדשא אנליטיקס מציעים פיתרון אלגנטי וטכנולוגי לבעיית פערי הידע ושפה בו זמנית: ניתוח AI של דוחות כספיים של 44,000 חברות הנסחרות בכ- 150 בורסות סביב העולם, אשר מונפק בתוך שעות מפרסום הדוח ומוגש בכל שפה - ואף כולל המלצת השקעות ברורה ע"י הבינה המלאכותית שאינה מושפעת מהטיות אנושיות ולכן הוא אובייקטיבי לחלוטין.

| המקרה המוזר של חברת מערכות התשלומים הגדולה ביותר באמריקה הלטינית

ספקית שירותי התשלומים הגדולה ביותר באמריקה הלטינית, החברה הברזילאית סיאלו (SA:CIEL3), נסחרת על פי מכפיל רווח של 8.6 למרות שמניותיה זינקו בכמעט 40% מתחילת השנה. לשם השוואה, המקבילה האמריקאית שלה בלוק (NYSE:SQ) (המנהלת פלטפורמת התשלומים Square), נסחרת במכפיל של 49 (!!) לאחר שמנייתה צללה בקרוב ל-60% השנה.

טעימה מהדוח של CIEL3

חברת Cielo פרסמה זה עתה דוח חיובי מאוד לרבעון הראשון של 2022, הכולל דוח רווח והפסד מדהים ומומנטום רווחים חזק.

הדוח זיכה את החברה בדירוג של "Strong Buy" מ-AI של דשא אנליטיקס. למרות הדוחות הטובים והביצועים החזקים, ועל אף היותה חברת תשלומים המובילה באזור שלה, כמעט ואין מידע או סיקור של אנליסטים של חברת Cielo באנגלית. מי שהשקיעו במניה זו, הרוויחו כמעט 70% מעל הנאסד"ק מתחילת השנה.

הכותב הוא CTO של חברת הפינטק הישראלית דשא אנליטיקס, שפיתחה אלגוריתמים מתוחכמים, המבוססים על בינה מלאכותית, שמנתחים את החברות הציבוריות מסביב לעולם ומפיקים דוח מחקר והסבר על כל מניה ובכל שפה. עבודת ניתוח זו נועדה לשם מסירת מידע בלבד, ובשום אופן אין לראות בה חוות דעת, הצעה, המלצה או ייעוץ או שיווק לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים המתוארים בה. הניתוח אינה מהווה תחליף לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתוניו וצרכיו המיוחדים של כל אדם.