תאריך 19-25.10.14
סקירה שבועית - סימנים סותרים, תנודתיות גבוהה. סיכון רב
אייל גורביץ, המנתח הטכני של ATRADE
אס.אנד.פי 500
בסקירה האחרונה שיניתי את הערכותי לגבי התנהלות השוק האמריקאי. המסר המרכזי היה שרמת הסיכון עולה והסבירות לירידה גדלה משמעותית. הגם שההשפעה על הטווח הארוך זניחה, הרי שהאופן שבו מתנהל השוק האמריקאי מעוררת דאגה.
השבוע האחרון הביא איתו סימנים סותרים: מחד שבירות מטה של רמות תמיכה ומאידך סימנים לחזרתם של הקונים. שני הפרמטרים הסותרים הללו מעידים שהתקופה הקרובה צפויה להיות תנודתיות ורבת סיכונים ויש לקחת זאת בחשבון.
בגרף השבועי
המגמה בטווח הזמן הבינוני אינה עוד מגמת עלייה :
נקודות השיא והשפל כבר אינן מסודרות במבנה עולה.
בדרכו מטה שבר מדד אס.אנד.פי את רמת 1,900 הנקודות שאמורה הייתה לשמש כרמת תמיכה. היא תשמש כעת כאינדיקטור להמשך הדרך. כישלון בחצייתה מעלה יהווה סימן חולשה לגל ירידות נוסף.
הנר האחרון הוא "נר של קונים". נר המתאפיין בגוף קטן המצוי בחלקו העליון וצללית תחתונה הארוכה לפחות פי שניים מהגוף. נר זה כאשר הוא מופיע לאחר גל ירידות אמור לסמן על תחתית לפחות זמנית.
עוד אפשר לראות שכל נר האחרון מצוי מתחת לרצועת בולינגר התחתונה. דבר זה מעיד על סבירות גבוהה לבלימה ולניסיון תיקון מעלה.
סיכום ומסקנות
המגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. השוק האמריקאי עדיין לא אמר את מילתו האחרונה.
יש לשים לב היטב בסוף אוקטובר לרמת 1,964 הנקודות. סגירה מתחת לרמה זו תהווה סימן ליציאה מהשוק.
בטווח של השבועות הקרובים אין שיאים חדשים וכל עלייה תהיה זמנית - רמת הסיכון עלתה משמעותית והתנודתיות תהיה גבוהה
יורו דולר
בסקירות האחרונות הערכתי באופן עקבי שהמטבע האירופי האחיד שם פעמיו בואכה רמת 1.3 יורו לדולר כתחנת מינימום. היורו שנחלש בעקביות מול הדולר קבע שפל של 1.2500 דולר ליורו. בשבועיים האחרונים אנו עדים לתיקון כאשר המטבע האירופי האחיד מנסה להתמודד עם ההתנגדות ברמת 1.2750 אך כרגע לא הצליח לשברה מעלה.
פאונד דולר
הפאונד שכרה שפל של 1.58800 ניסה בימים האחרונים להציל את כבודו הרמוס אך ללא הועיל. ישנם מספר פרמטרים המעידים שפניו מטה מתחת לרמת 1.5880 דולר לפאונד :
המגמה עודנה מגמת ירידה.
הרצף האחרון יורד.
הפאונד מתחת לממוצע נע ל-5 שבועות.
המסר המרכזי של השבוע האחרון הוא ניסיון ההתאוששות הנקודתי שלא יהיה לו המשכיות מעבר לרמת ההתנגדות 1.6250 דולר לפאונד. ומדוע רמה זו חשובה? משום שבעבר נטתה לשמש כרמת תמיכה. שבירתה מטה הפכה אותה לרמת התנגדות.
הפרמטרים הללו מעידים על חולשתו של הפאונד ומעלים את הסבירות ולפיה כל עלייה תהיה לצורך ירידה.
דולר ין
הדולר שקרס בשבועות האחרונים עד לשפל של 105.48 ינים לדולר שולח מסרים על רצונו לשוב ולעלות. שימו לב לגל העליות הרציף מרמת 101.07 ועד לרמת 110.6 ינים לדולר. התיקון של התקופה האחרונה חיסל בין 33% - 66% מגל העליות שקדם לו בעוד שהנר שנעל את השבוע הוא נר של קונים. המשמעות היא שגל עליות בפתח מעל לרמת 110.6 ינים לדולר.
נפט
את הנפט ניתחתי בתקופה האחרונה והערכתי שלשמחתנו גבוהה הסבירות להמשך השחיקה במחיר. נכון לסיומו של השבוע עומד מחיר חבית ברמה של 82.98 דולר כאשר הסבירות גבוהה להמשך השחיקה מהסיבות הבאות:
המגמה עודנה מגמת ירידה.
הרצף האחרון יורד.
מחיר החבית מתחת לממוצע נע ל-5 שבועות.
בשבוע האחרון נקבע נר אדום המעיד על שליטה של המוכרים כאשר שער הסגירה של השבוע הנוכחי נמוך מהנמוך של קודמו.
הפרמטרים הללו מעידים על חולשתו של הנפט ומעלים את הסבירות ולפיה כל עלייה תהיה לצורך ירידה.
הגבלת אחריות:
ניתוח הכלול בדוח זה הנו למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של הנכסים הפיננסיים המתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם בהתבסס על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשרATRADE מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. ניתוח זה משקף את הבנתנו ביום עריכת דוח זה. הערכת השווי שבדוח זה הנה יחסית והיא נעשית על בסיס פרמטרים ונוסחאות כלכליות המקובלים בשוק ההון בארץ ובעולם, נכון למועד כתיבת הדוח. שיטות שונות להערכת שווי עשויות להוביל למסקנות שונות בדבר שווי כלכלי. דוח זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. חברת ATRADE, חברות האם שלה, חברות בשליטתה וכך בעלי מניותיה ועובדיהן, לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרם משימוש בדוח זה, אם ייגרמו, וכן אינם יכולים לערוב או להיות אחראים למהימנות המידע המפורט בדוח זה.ATRADE אינה מתחייבת כי שימוש במידע שבדוח זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. הקבוצה עליה נמנית ATRADEהנה קבוצה המספקת פלטפורמות למסחר מקוון עצמאי במגוון נכסים פיננסיים.דוח זה מיועד אך ורק לנמען ששמו מופיע לעיל, והעברת חלקים מתוכנו לאחרים, או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מATRADE וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, אם לא צוין אחרת, המידע בדוח זה מעודכן למועד פרסומו לראשונה.
