ברבעון השלישי של 2024, HUYA Inc. (NYSE: HUYA) הודיעה על צמיחה חזקה בשירותים הקשורים למשחקים, כאשר ההכנסות הגיעו לשיא והיוו תרומה משמעותית להכנסות הנטו הכוללות של החברה שהסתכמו ב-1.54 ביליון RMB.
למרות ירידה בהכנסות מסטרימינג חי וסביבה מאקרו-כלכלית מאתגרת, המיקוד האסטרטגי של החברה בהפצת משחקים ומכירת פריטים בתוך המשחק הוביל לעלייה משמעותית בהכנסות משירותים הקשורים למשחקים. החברה דיווחה גם על עלייה במשתמשים פעילים חודשיים במובייל ובמשתמשים משלמים, תוך הצלחה בהפחתת הוצאות תפעוליות.
נקודות עיקריות
- הכנסות משירותים הקשורים למשחקים הגיעו לשיא, ותרמו 26.7% מסך ההכנסות הנטו של HUYA שהסתכמו ב-1.54 ביליון RMB.
- משתמשים פעילים חודשיים במובייל עלו מעט ל-84 מיליון, ומשתמשים משלמים גדלו ב-9.5% ל-4.6 מיליון.
- שיתוף הפעולה של HUYA עם פלטפורמות תוכן הוביל לכך שהתוכן נצפה על ידי למעלה מ-140 מיליון משתמשים בספטמבר.
- הכנסות מהפצת משחקים גדלו פי 20 לעומת השנה שעברה עם כותרים פופולריים כמו Honor of Kings ו-QQ Speed Mobile.
- הוצאות תפעוליות ירדו ב-20.9% לעומת השנה שעברה, מה שהוביל לרווח נקי non-GAAP של 78 מיליון RMB.
- HUYA נכנסה להסכם רישוי משלים עבור League of Legends, צפוי להוריד את עלויות רישוי ה-e-sports.
- לחברה יש 8.1 ביליון RMB ברזרבות מזומנים והיא החזירה כ-400 מיליון USD לבעלי המניות דרך דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות.
תחזית החברה
- HUYA שואפת לשפר את שירותי המשחקים שלה ואת התוכן הפנימי.
- החברה בוחנת שותפויות חדשות ומרחיבה את נוכחותה בשוק.
- קיימות תוכניות להשקיע בתוכן סטרימינג חי ולייעל את המערכת האקולוגית כדי לשפר את מעורבות המשתמשים.
- HUYA צופה שיפור במרווחי הרווח הגולמי ברבעון הרביעי, בהובלת אירועים עונתיים ואופטימיזציה של עלויות.
נקודות שליליות
- הכנסות מסטרימינג חי ירדו ל-1.13 ביליון RMB, מה שהשפיע על מרווחי הרווח הגולמי.
- החברה צופה לחץ לטווח קצר על הכנסות מסטרימינג חי בשל גורמים חיצוניים.
נקודות חיוביות
- הכנסות מהפצת משחקים חוו עלייה פי 20 בהשוואה לשנה הקודמת.
- פריטים בלעדיים בתוך המשחק ייצרו מעל 50 מיליון RMB במכירות.
- לחברה יש רזרבת מזומנים יציבה של 8.1 ביליון RMB, ללא חוב.
החמצות
- סך ההכנסות הנטו ירדו מ-1.66 ביליון RMB לעומת השנה שעברה.
- מרווח הרווח הגולמי לרבעון השלישי היה 13.2%, ירידה קלה לעומת השנה שעברה.
נקודות בולטות מה-Q&A
- HUYA משקיעה בתוכן מופק עצמאית, כולל העונה השנייה של League of Legends Cup.
- החברה צופה שיפור ניכר במרווחי הרווח הגולמי ברבעון הרביעי וצמיחה שנתית בתוצאות ה-non-GAAP הן לרבעון הרביעי והן לשנה המלאה.
- החזרים לבעלי המניות ימשכו, עם דיבידנדים עתידיים ורכישות חוזרות של מניות תלויים באישור הדירקטוריון ותנאי השוק.
המעבר האסטרטגי של HUYA Inc. לשירותים הקשורים למשחקים ופרסום הוכיח את עצמו כפורה, כפי שמוכח מהצמיחה החזקה במגזר זה. בעוד שהחברה מתמודדת עם ירידה בהכנסות מסטרימינג חי, מאמציה בהפחתת הוצאות תפעוליות ואופטימיזציה של רכש תוכן הניחו את היסודות לשיפורים צפויים במרווחים והחזרים מתמשכים לבעלי המניות. עם מצב מזומנים חזק וגישה פרואקטיבית לתוכן ושותפויות, HUYA ממצבת את עצמה לנווט ברוחות הנגד המאקרו-כלכליות תוך ניצול ההזדמנויות הרווחיות בתעשיות המשחקים וה-e-sports.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של HUYA Inc. מתיישרים עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. למרות האתגרים בהכנסות מסטרימינג חי, טיפים של InvestingPro מדגישים שצפוי גידול ברווח הנקי של HUYA השנה, מה שמתאים לתחזית האופטימית של החברה לרבעון הרביעי ולתוצאות ה-non-GAAP השנתיות. תחזית זו ראויה לציון במיוחד בהתחשב בכך ש-HUYA לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, כפי שמצוין בטיפ נוסף של InvestingPro.
מצב המזומנים החזק של החברה, שהוזכר במאמר, מחוזק על ידי נתוני InvestingPro המראים שווי שוק של 697.89 מיליון USD והטיפ ש-HUYA מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה. יציבות פיננסית זו תומכת ביכולת החברה להשקיע בשירותים הקשורים למשחקים והפקת תוכן, וכן להמשיך בהחזרים לבעלי המניות דרך דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שמניית HUYA התמודדה עם אתגרים לאחרונה, כאשר נתוני InvestingPro חושפים תשואה כוללת של -24.88% בחודש האחרון. ירידה זו עשויה לשקף את תגובת השוק לירידה בהכנסות מסטרימינג חי והסביבה המאקרו-כלכלית המאתגרת הכוללת שהוזכרה במאמר.
עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 9 טיפים נוספים עבור HUYA, המספקים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה. תובנות אלה יכולות להיות בעלות ערך למשקיעים המחפשים לקבל החלטות מושכלות בתעשיית המשחקים וה-e-sports הדינמית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.