Playa Hotels & Resorts (NASDAQ: PLYA) דיווחה על רווחי הרבעון השלישי שעלו על הציפיות, בזכות ביצועים חזקים ביוקטן וברפובליקה הדומיניקנית, עם התאוששות ניכרת בג'מייקה ובחוף הפסיפי. ה-EBITDA של המלונות בבעלות החברה הגיע ל-36.6 מיליון דולר, למרות ירידה של 36% בשל הוריקן Barrel והפרעות בנייה.
התחזית לרבעון הרביעי נותרת אופטימית עם שיפורים צפויים בביקוש. אסטרטגיית הקצאת ההון של Playa כללה רכישות עצמיות משמעותיות של מניות ושמירה על יחס מינוף נטו של 3.3. החברה רואה מסלול חיובי לעונת החגים הקרובה ולשנת 2026, תוך שהיא צופה ירידה קלה או יציבות ב-EBITDA לשנת 2025 בשל שיפוצים והשפעות של אזהרות מסע.
נקודות מפתח
- רווחי הרבעון השלישי של 2024 של Playa Hotels & Resorts עלו על הציפיות עם ביצועים חזקים בשווקים מרכזיים, במיוחד ביוקטן וברפובליקה הדומיניקנית.
- ה-EBITDA של המלונות בבעלות החברה היה 36.6 מיליון דולר, בסיוע של 700,000 דולר מביטוח הפרעות עסקיות.
- למרות ירידה של 36% ב-EBITDA הבסיסי של המלונות בבעלות, צפוי שיפור ברבעון הרביעי.
- Playa רכשה מניות בשווי 50 מיליון דולר במהלך הרבעון השלישי, עם 25 מיליון דולר נוספים ברבעון הרביעי.
- החברה סיימה את הרבעון השלישי עם 211.1 מיליון דולר במזומן ו-1.08 ביליון דולר בחוב.
- הוצאות ההון לשנת 2024 צפויות להיות בין 100 מיליון ל-120 מיליון דולר.
- ההנהלה צופה עלייה של 13% בעסקי קבוצות ה-MICE נטו לשנת 2024, עם EBITDA מותאם צפוי של 250 מיליון עד 255 מיליון דולר.
- החברה צופה תקופת חגים חזקה יותר והתאוששות לאחר השיפוצים, במיוחד בשנת 2026.
תחזית החברה
- Playa צופה EBITDA מותאם לשנת 2024 בין 250 מיליון ל-255 מיליון דולר, עם שיעורי תפוסה שצפויים להשתפר מעט.
- צפויה צמיחה של ADR במידה בינונית-חד ספרתית לשנה הקרובה.
- לרבעון הרביעי של 2024, התפוסה צפויה להיות בטווח הנמוך עד האמצעי של שנות ה-70, עם EBITDA מותאם בין 48 מיליון ל-53 מיליון דולר.
- החברה צופה יציבות או ירידה קלה ב-EBITDA לשנת 2025, עם פוטנציאל להתאוששות בשנת 2026.
נקודות דוביות
- החברה דיווחה על ירידה ב-EBITDA הבסיסי של המלונות בבעלות בשל הוריקן Barrel והפרעות בנייה.
- לשנת 2025, השפעה נטו של כ-10 מיליון דולר ב-EBITDA חיובי מקוזזת על ידי השפעה שלילית של 10 מיליון דולר מאזהרת מסע המשפיעה על ג'מייקה.
- השיפוץ של Zilara בקנקון צפוי להוביל לירידה של 20 מיליון דולר ב-EBITDA שנה-על-שנה במהלך סגירתו.
נקודות שוריות
- Playa צופה תקופת חגים חזקה יותר עם קצב הכנסות עולה במיקומים מרכזיים.
- רכישות המניות האסטרטגיות של החברה משקפות ביטחון ביציבות הפיננסית ומחויבות לערך לבעלי המניות.
- נצפות מגמות הזמנות חיוביות לעונת החגים, במיוחד ביוקטן וברפובליקה הדומיניקנית.
החמצות
- מרווחי ה-EBITDA של המלונות בבעלות ירדו ביותר מ-500 נקודות בסיס שנה-על-שנה, מושפעים מהוריקן Baryl ושיפוצים מתמשכים.
- הנוף התחרותי בג'מייקה מאתגר, אם כי לא צפוי להשפיע משמעותית על מגזר השוק של Playa.
דגשים משאלות ותשובות
- ההנהלה דנה בהשפעת שער החליפין של מטבע זר ואסטרטגיות גידור, במטרה להפחית את התנודתיות ב-EBITDA המדווח.
- עלויות העבודה נותרות אתגר בשל עליות שכר ושינויים רגולטוריים, המייצגים כ-30% מסל העלויות.
- החברה מתמקדת בשמירה על צמיחת ADR במידה בינונית-חד ספרתית כדי לשמור על מרווחים על בסיס מטבע קבוע.
Playa Hotels & Resorts ממשיכה לנווט דרך תקופה מאתגרת המאופיינת באסונות טבע והפרעות שיפוצים. עם זאת, ההחלטות האסטרטגיות של ההנהלה והתחזיות האופטימיות לשנים הקרובות מצביעות על מחויבות לצמיחה ארוכת טווח וערך לבעלי המניות.
תובנות InvestingPro
Playa Hotels & Resorts (NASDAQ: PLYA) הראתה חוסן בשוק מאתגר, כפי שעולה מהביצועים הפיננסיים האחרונים וההחלטות האסטרטגיות שלה. על פי נתוני InvestingPro, לחברה יש שווי שוק של 1.2 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בענף האירוח.
אחד מטיפי InvestingPro המרכזיים מדגיש כי ההנהלה רכשה בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שמתיישב עם רכישה עצמית של מניות בשווי 50 מיליון דולר ברבעון השלישי ו-25 מיליון דולר נוספים ברבעון הרביעי שדווחו על ידי החברה. אסטרטגיה זו לא רק מדגימה ביטחון בעתיד החברה, אלא גם תומכת בערך לבעלי המניות, תורמת לתשואת בעלי מניות גבוהה.
הבריאות הפיננסית של החברה נראית איתנה, כאשר נתוני InvestingPro מראים שהנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר. מצב הנזילות החזק הזה תומך ביכולתה של Playa לנווט דרך תקופות שיפוץ ותנודות שוק, כפי שנדון בתחזית החברה.
מעניין לציין שלמרות האתגרים שהוזכרו בדוח הרווחים, מניית PLYA הראתה תנופה משמעותית. טיפי InvestingPro מצביעים על תשואה חזקה בשבוע האחרון, בחודש ובשלושת החודשים האחרונים, כאשר המניה נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות. פעולת המחיר החיובית הזו מרמזת שהמשקיעים אופטימיים לגבי סיכויי החברה, כנראה מתחשבים בהתאוששות הצפויה ובתחזיות הצמיחה לשנת 2026.
ראוי לציין שבעוד החברה מתמודדת עם כמה אתגרים, כולל ההשפעה של השיפוצים על ה-EBITDA של 2025, אנליסטים צופים ש-Playa תהיה רווחית השנה. זה מתיישב עם תחזית ה-EBITDA המותאם של החברה עצמה של 250 מיליון עד 255 מיליון דולר לשנת 2024.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שיכולים לספק הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של Playa Hotels & Resorts. ישנם 8 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור PLYA, שיכולים להציע נקודות מבט בעלות ערך לאלה השוקלים השקעה בחברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.