Credicorp Limited (NYSE: BAP), חברת אחזקות מובילה בתחום השירותים הפיננסיים בפרו, דיווחה על רווח נקי שיא של 1,523 מיליון סול פרואני בשיחת הועידה לרבעון השלישי של 2024, כאשר המנכ"ל ג'יאנפרנקו פררי הביע ביטחון ביוזמות האסטרטגיות של החברה ובחוסנה לנוכח הנוף המקרו-כלכלי המתאושש.
החברה שומרת על תחזיות צמיחת תמ"ג חזקות עבור פרו וראתה התקדמות משמעותית במיזמים הדיגיטליים ובתחום הבריאות שלה, למרות אי-הוודאויות הכלכליות הגלובליות.
נקודות עיקריות
- Credicorp Limited דיווחה על רווח נקי שיא של 1,523 מיליון סול פרואני.
- סך תשלום הדיבידנד לשנה הגיע ל-75.3%.
- תחזיות צמיחת התמ"ג לפרו נשמרו על 3% ל-2024 ו-2.8% ל-2025.
- האינפלציה בפרו נשארת בטווח היעד של הבנק המרכזי, כאשר האינפלציה באוקטובר עמדה על 2%.
- יוזמות אסטרטגיות מכוונות ל-10% מההכנסות מותאמות הסיכון מעסקים חדשים עד 2026.
- ארנק הדיגיטלי Tenpo קיבל אישור זמני להקמת ישות בנקאית בצ'ילה.
- רכשה את 50% הנותרים במיזם המשותף עם Empresas Banmedica.
- הושגה תשואה על ההון (ROE) של 18.5%, עם ירידה בהלוואות שאינן מבצעות (NPLs) ל-5.9%.
- מרווח הריבית נטו (NIM) עלה ל-6.4%.
- צפויה הקלה מצד הפדרל ריזרב עם הורדות ריבית.
- BCP ו-Mibanco דיווחו על רווחיות משופרת ואיכות נכסים טובה יותר.
- Grupo Pacifico דיווחה על ROE של 24.3%, למרות ירידה קלה ברווח הנקי.
- ניהול ההשקעות נשאר חזק עם ROE של 15.9%.
- ההכנסה הליבה, ללא BCP בוליביה, עלתה ב-3.7% ברבעון.
תחזית החברה
- צמיחת התמ"ג צפויה להיות 3% לשנה הנוכחית, עם הנחיית צמיחת הלוואות כוללת מתוקנת לסביבות 0%.
- NIM צפוי להיות בין 6% ל-6.4%, עם עלות סיכון צפויה בקצה העליון של 2% עד 2.5%.
- החברה שומרת על הנחיית ROE של סביב 17% ל-2024.
- Yape ו-Tenpo צפויות לראות צמיחה משמעותית בהכנסות ולהגיע לנקודת איזון, בהתאמה.
נקודות שליליות
- הרווח הנקי ראה ירידה של 16% ברבעון, המיוחסת להפסקת יחידת המימון התאגידי ותוצאות אוצר פחות טובות.
- הוצאות תפעוליות עלו ב-8.2%, עם עלייה ניכרת בהוצאות עבור יוזמות משבשות.
נקודות חיוביות
- הצמיחה הכלכלית של פרו זינקה ב-25% בהשוואה לשנה שעברה בתשעת החודשים הראשונים, הביצוע הטוב ביותר ב-11 שנים.
- Moody's ו-Fitch העלו את תחזית דירוג האשראי של פרו ליציבה.
- משתמשים פעילים של Yape הגיעו ל-13 מיליון, עם יעד של 16.5 מיליון עד 2026.
- יחס ה-NPL של Mibanco השתפר, ו-Grupo Pacifico דיווחה על ROE חזק של 24.3%.
החמצות
- למרות הביצועים הכלליים החיוביים, החברה ציינה עלייה בהוצאות תפעוליות וירידה ברווח הנקי ברבעון עקב יוזמות אסטרטגיות ותנודות בשוק.
דגשים מהשאלות והתשובות
- ההנהלה מתכוונת להפעיל את עסקי BanMedica באופן עצמאי, ללא תוכניות מיידיות למיזמים משותפים חדשים.
- החברה עוקבת מקרוב אחר סיכוני אבטחת סייבר בעקבות פריצת נתונים אחרונה במגזר.
- הציפיות לצמיחת הלוואות בפרו הן חיוביות, מונעות על ידי שיפור בעלות הסיכון והתאוששות כלכלית.
- החברה מתכננת לספק הנחיות ספציפיות לצמיחה בתחילת השנה הבאה.
שיחת הרווחים של Credicorp Limited הדגישה את יכולת ההסתגלות והמיקוד האסטרטגי של החברה בסביבה כלכלית תנודתית. עם בסיס חזק הן בבנקאות מסורתית והן במיזמים דיגיטליים חדשניים, החברה ממוצבת היטב לנצל הזדמנויות צמיחה תוך שמירה על מסגרת ניהול סיכונים חזקה.
המחויבות של החברה להכללה פיננסית וטרנספורמציה דיגיטלית צפויה לתרום משמעותית לזרמי הכנסות עתידיים, תומכת ביעדים הפיננסיים ארוכי הטווח של Credicorp ובמעמדה כמובילה במגזר הפיננסי של פרו.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים החזקים והיוזמות האסטרטגיות של Credicorp Limited (NYSE: BAP) נתמכים עוד יותר על ידי מדדים מרכזיים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 14.7 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר הפיננסי הפרואני.
יחס ה-P/E של Credicorp של 10.6 מרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה, מה שמתיישר עם הרווח הנקי השיא המדווח וה-ROE החזק של 18.5%. מדד הערכה זה עשוי להיות אטרקטיבי במיוחד למשקיעי ערך בהתחשב בתוצאות הפיננסיות החזקות והתחזית החיובית של החברה.
צמיחת ההכנסות של החברה של 8.67% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 מדגישה את יכולתה להרחיב את עסקיה גם בסביבה כלכלית מאתגרת. צמיחה זו משלימה שולי רווח תפעולי מרשימים של 44.57%, המצביעים על ניהול עלויות יעיל ורווחיות חזקה.
משקיעים עשויים למצוא את תשואת הדיבידנד של Credicorp של 5.02% אטרקטיבית במיוחד, במיוחד בהתחשב בצמיחת הדיבידנד המרשימה של 37.09% ב-12 החודשים האחרונים. זה מתיישר עם סך תשלום הדיבידנד המדווח של החברה של 75.3% לשנה, המדגים מחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות.
טיפ InvestingPro מדגיש כי הרווח למניה של Credicorp הראה צמיחה בשנה האחרונה, מה שעקבי עם הרווח הנקי השיא שדווח בשיחת הרווחים. מגמה זו תומכת במסלול הפיננסי החיובי של החברה ועשויה להיות גורם מפתח בהנעת ביצועי המניות העתידיים.
טיפ InvestingPro נוסף מציין כי אנליסטים עדכנו לאחרונה את ציפיות הרווח שלהם כלפי מעלה עבור Credicorp. זה מתיישר עם תחזיות צמיחת התמ"ג של החברה לפרו והיוזמות האסטרטגיות שלה המכוונות לייצר 10% מההכנסות מותאמות הסיכון מעסקים חדשים עד 2026.
למשקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות העתידיות של Credicorp, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף לצורך קבלת החלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.