Innergex Renewable Energy (TSX: INE) הציגה את תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024 ב-8 בנובמבר 2024, כאשר הנשיא מישל לטלייה וה-CFO ז'אן טרודל הובילו את השיחה.
למרות יציבות תפעולית, החברה חוותה רבעון חלש בשל משאבי טבע חלשים, מה שהוביל לירידה של 3% בהשוואה לשנה שעברה ב-EBITDA המתואם ל-196 מיליון דולר.
החברה הדגישה את ההתקדמות בפיתוח פרויקטים, רכישות אסטרטגיות והישגים במימון, תוך אישור מחדש של מחויבותה לצמיחה באנרגיה מתחדשת ואחסון סוללות, בעיקר בקנדה וצ'ילה.
נקודות עיקריות
- Innergex דיווחה על ירידה של 3% ב-EBITDA המתואם ל-196 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024.
- הייצור של החברה עמד על 87% מהממוצע ארוך הטווח בשל תנאי רוח מתחת לממוצע.
- הוגשו חמש הצעות לפרויקטים בבריטיש קולומביה, ומאמצי ההרחבה נמשכים בצ'ילה, עם דגש על אחסון סוללות.
- מתקן ההידרו Innavik הופעל, וחוות הרוח Boswell Springs מתקרבת להשלמה.
- נרכש מתקן הידרו קטן בצ'ילה בפחות מ-1.5 מיליון דולר למגה-וואט.
- תזרים המזומנים החופשי עמד על 70.8 מיליון דולר, או 0.35 דולר למניה, וסך החוב נשאר יציב על 6.4 מיליארד דולר.
- Innergex מתכוננת ל-RFP עתידיים בקנדה וצ'ילה, עם דגש על שותפויות עם First Nations ופרויקטים של אנרגיה מתחדשת.
- הוכרז על מוניק מרסייה כיו"ר הראשונה של Innergex.
תחזית החברה
- Innergex נשארת מחויבת להקצאת הון מושכלת וניצול מגמות שוק חיוביות.
- החברה מתכוננת ל-RFP בקנדה, עם דגש חזק על שותפויות עם First Nations.
- בצ'ילה, Innergex מקדמת פרויקט סוללות של 62 מגה-וואט ומתכוננת ל-RFP מ-Codelco ו-BHP.
- השוק האמריקאי נתפס באופטימיות, עם דגש על פיתוח פרויקטים אסטרטגיים.
נקודות שליליות
- החברה חוותה רבעון חלש בשל משאבי טבע חלשים, שהשפיעו על ייצור הרוח וזרימות המים בקוויבק.
- ה-EBITDA המתואם ירד ב-3% בהשוואה לשנה שעברה.
- אתגרים פוטנציאליים בארה"ב תחת ממשל טראמפ עלולים להשפיע על הצמיחה באנרגיית שמש ורוח.
נקודות חיוביות
- מתקני ההידרו בבריטיש קולומביה פעלו בהתאם לממוצעים ארוכי הטווח.
- החברה רואה סביבה חזקה להשקעות באנרגיה מתחדשת.
- Innergex מנצלת תשתיות קיימות להרחבות באתרי San Andres ו-PV Salvador, תוך הימנעות משדרוגים משמעותיים.
החמצות
- רמות הייצור היו מתחת לממוצע ארוך הטווח, ב-87%.
- אין הגנה על זרימה נגד אינפלציה עבור מחירי טורבינות רוח בקנדה, מה שמחייב תכנון מותנה בהצעות לפרויקטים.
נקודות בולטות מהשאלות ותשובות
- לטלייה דן בגישה השמרנית בפרויקטי שלב 2, עם שיפורים קלים בעלויות ההון.
- החברה זהירה לגבי התחייבות למחירים בארה"ב לנוכח שינויים פוטנציאליים בזיכויי מס ואתגרי שרשרת האספקה.
- מתקיימים דיונים עם Hydro-Québec לגבי חידוש החוזה של נכס Curtis Palmer, עם גישה אסטרטגית לתנאי השוק.
שיחת המשקיעים של Innergex Renewable Energy לרבעון השלישי של 2024 הדגישה הן אתגרים והן הזדמנויות בסקטור האנרגיה המתחדשת.
למרות הירידה ב-EBITDA המתואם בשל משאבי טבע חלשים יותר, תיק הפרויקטים המגוון של החברה והיוזמות האסטרטגיות בקנדה וצ'ילה ממצבים אותה לצמיחה עתידית.
המיקוד של Innergex בשותפויות, הקצאת הון מושכלת וניצול מגמות שוק מדגישים את מחויבותה לחיזוק נוכחותה בשוק האנרגיה המתחדשת.
תובנות InvestingPro
הנוף הפיננסי של Innergex Renewable Energy (INGXF) חושף הן אתגרים והן הזדמנויות שמתיישבים עם דוח הרווחים האחרון של החברה. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של החברה עומד על 1.32 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור האנרגיה המתחדשת.
אחד מטיפי InvestingPro המרכזיים מדגיש את שולי הרווח הגולמי המרשימים של Innergex, שעולים בקנה אחד עם שולי הרווח הגולמי המדווחים של החברה של 73.02% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. שולי רווח חזקים אלה מדגישים את היעילות התפעולית של Innergex, למרות האתגרים שנתקלה בהם ברבעון האחרון בשל משאבי טבע חלשים.
עם זאת, טיפ אחר של InvestingPro מציין כי Innergex שורפת מזומנים במהירות, מה שמתיישב עם תזרים המזומנים החופשי המדווח של 70.8 מיליון דולר בשיחת הרווחים. קצב שריפת המזומנים הזה יכול להיות מיוחס להשקעות המתמשכות של החברה בפיתוח פרויקטים ורכישות אסטרטגיות, כפי שצוין בסיכום הרווחים.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 756.22 מיליון דולר, עם צמיחה צנועה של 2.24%. קצב צמיחה איטי יחסית זה עולה בקנה אחד עם הרבעון החלש שדווח על ידי Innergex, בעיקר בשל משאבי טבע חלשים שהשפיעו על ייצור הרוח וזרימות המים.
ראוי לציין כי יחס ה-P/E של Innergex עומד על -13.35, מה שמרמז על כך שהחברה אינה רווחית כרגע, דבר שמאושר על ידי טיפ נוסף של InvestingPro המציין כי החברה לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים. זה מתיישב עם הירידה המדווחת ב-EBITDA המתואם והאתגרים שנתקלו בהם ברבעון האחרון.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה טיפים ותובנות נוספים. למעשה, ישנם 7 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Innergex Renewable Energy, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.