Fiera Capital (FSZ.TO), חברת ניהול נכסים גלובלית, דיווחה על רבעון שלישי חזק בשנת 2024 עם צמיחה משמעותית בנכסים מנוהלים (AUM) ובהכנסות.
ה-AUM של החברה עלה ל-165.5 ביליון $, עלייה של 4% מהרבעון הקודם, בעוד שסך ההכנסות עלה ב-8% לעומת השנה שעברה ל-172 מיליון $. הרווח המתואם לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) ראה עלייה של 18% ל-51.7 מיליון $.
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עלה, והגיע ל-13 מיליון $ לעומת 11 מיליון $ באותו רבעון בשנה הקודמת. Fiera Capital הכריזה גם על דיבידנד רבעוני של 0.216 $ למניה.
נקודות עיקריות
- ה-AUM של Fiera Capital עלה ב-4% ל-165.5 ביליון $, מונע על ידי ביצועי שוק חיוביים וצמיחה אורגנית נטו.
- סך ההכנסות לרבעון השלישי של 2024 הגיע ל-172 מיליון $, עלייה של 8% לעומת השנה שעברה, כאשר ההכנסות משווקים פרטיים עלו ב-17%.
- ה-EBITDA המתואם צמח ב-18% לעומת השנה שעברה ל-51.7 מיליון $, כאשר הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עלה ל-13 מיליון $.
- החברה דיווחה על ביצועים חזקים באסטרטגיות אשראי פרטי ותשתיות קנדיות.
- Fiera Capital הכריזה על דיבידנד רבעוני של 0.216 $ למניה, שישולם בדצמבר 2024.
תחזית החברה
- צפויה המשך צמיחה הן בשווקים הציבוריים והן בפרטיים, עם צנרת מבטיחה למנדטים עתידיים.
- המנהלים צופים כי דמי הביצועים, במיוחד מקרן החקלאות, יגדלו בשנים הקרובות.
- המגזר הפרטי צפוי לצמוח עם יעד להגיע ל-20 ביליון $ ב-AUM, נתמך בסביבה מאקרו-כלכלית נוחה.
- החברה אופטימית לגבי שמירה על מרווחים חזקים ותזרים מזומנים חופשי מעל תשלומי הדיבידנד.
נקודות שליליות
- החברה חוותה תזרים יוצא נטו של 400 מיליון $ בשווקים הציבוריים, לא כולל PineStone.
- המנהלים הביעו דאגה מוגבלת לגבי תזרימים יוצאים פוטנציאליים של PineStone ברבעון הרביעי בשל איזון מחדש בסוף השנה.
- הנראות לגבי תרומות נטו או אובדן מנדטים נותרת לא ודאית, מושפעת מהחלטות לקוחות והבחירות האחרונות בארה"ב.
נקודות חיוביות
- עניין רב מלקוחות EMEA באסטרטגיות שווקים מתעוררים, במיוחד שווקי חזית.
- פעילות משמעותית ממשרדים חדשים בשוויץ והמזרח התיכון.
- מעבר לאסטרטגיות הכנסה קבועה פחות מסורתיות צובר תאוצה.
החמצות
- הוצאות SG&A עלו ב-4.4% לקצת מעל 123 מיליון $ לרבעון, מיוחסות לעלויות גבוהות יותר בנסיעות, שיווק ותגמול.
נקודות בולטות מה-Q&A
- תזרים המזומנים החופשי צפוי להישאר מעל תשלום הדיבידנד לרבעון הקרוב.
- אפקט הדילול של ההיברידים ב-8.25% יהיה ברור יותר לאחר פרסום מספרי הרבעון הרביעי.
- אין תוכניות לשנות את תוכנית השקעת הדיבידנדים מחדש (DRIP), למרות האימוץ הצנוע שלה.
שיחת הרווחים של Fiera Capital הדגישה רבעון חזק עם צמיחה ב-AUM ובהכנסות, מונעת על ידי ביצועים חזקים בשווקים פרטיים ושינויים אסטרטגיים באסטרטגיות השקעה.
התמקדות החברה בפירעון חוב על פני רכישה עצמית של מניות, למרות מחיר המניה המתקרב ל-10 $, והביטחון בשמירה על מרווחים חזקים ותזרים מזומנים, הדגישו את הניהול הפיננסי הזהיר שלה.
בעוד שישנן חששות לגבי תנודתיות פוטנציאלית בתרומות נטו ואובדן מנדטים, הסנטימנט הכללי נשאר חיובי לגבי הצמיחה והביצועים העתידיים של Fiera Capital.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.