Investing.com -- מניות Travelers (NYSE: TRV) עלו ב-1% לאחר ש-Piper Sandler שינתה את עמדתה כלפי ענקית הביטוח, משדרגת את המניה מ-Neutral ל-Overweight ומעלה משמעותית את מחיר היעד מ-259.00 דולר ל-310.00 דולר. השדרוג הגיע בעקבות הביצוע החזק של Travelers ברבעון הרביעי, אשר עלה על ציפיות האנליסט.
האנליסט של Piper Sandler, פול ניוסום, ייחס את השדרוג למספר גורמים מרכזיים, כולל תוצאות הרבעון הרביעי של Travelers שהיו חזקות מהצפוי והערכות גבוהות יותר לרווח למניה (EPS). לדברי ניוסום, "לאחר בחינה מדוקדקת, אנו מגיבים לדיווח של Travelers על תוצאות חזקות מהצפוי ברבעון הרביעי של 2024 ומעלים את הערכות ה-EPS שלנו. אנו חושבים כעת שהמניה זולה."
ניוסום הדגיש את הקיימות של מרג'ינים גבוהים בקווים מסחריים והיפרעות מהירה יותר ברווחיות של קווים אישיים מכפי שצפה קודם לכן. Travelers הצליחה להוריד את היחס המשולב בביטוח עסקי ל-94.2% בשנת הכספים 2024, שיפור משמעותי משיאים קודמים של כ-101%. גם הקווים האישיים הראו שיפור ניכר, עם יחס משולב של 80.7% לעומת 86.8% באותו רבעון בשנה הקודמת. העלאות מחירים צפויות להמשיך מגמה חיובית זו.
בנוסף, חששות לגבי בעיות רזרבה שהיו נפוצות בשנים האחרונות נראות כמתפוגגות. "לחברה לא הייתה התפתחות רזרבה שלילית בשנה מלאה מאז 2019 והיא ממוצעת בסביבות 1.4 נקודות של התפתחות חיובית מאז, אך רמת ההתפתחות החיובית של הרזרבה ירדה," ציין ניוסום. תוצאות הרבעון הרביעי הצביעו על כך שהתפתחות הרזרבה ב-Travelers עשויה להתייצב, עם 2.4 נקודות של התפתחות חיובית לעומת קונצנזוס של 0.7 נקודות.
יתר על כן, ניוסום העלה את הערכות ה-EPS מעל לקונצנזוס, וחוזה 24.85 דולר לשנת 2025 ו-26.30 דולר לשנת 2026, לעומת הערכות הקונצנזוס של 19.96 דולר ו-23.35 דולר, בהתאמה.
לבסוף, ניוסום הציע כי Travelers עשויה להרוויח ממגמת התעשייה הרחבה של שיפור הרווחיות בקווים אישיים בשל שוק קשה במגזר זה. בהתחשב בכך שקווים אישיים מהווים בערך 40% מהפרמיה של Travelers, שיפורים ברווחיות החיתום של ביטוח רכב ובית עשויים להשפיע משמעותית על הרווחים של החברה.
התחזית האופטימית של האנליסט לגבי המניה משקפת אמונה בפוטנציאל של החברה לרווחיות וצמיחה מתמשכות, ממקמת את Travelers באופן חיובי בשוק ביטוח הרכוש והתאונות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.